Treue neben Münze zu starten, um das Fondsmanagement umzugestalten?

Treue neben Münze zu starten, um das Fondsmanagement umzugestalten?. Es gab beträchtliche Spekulationen über die Auswirkungen dieser Bewegung auf die breitere Kryptoindustrie, wobei viele es als einen wichtigen Schritt nach vorn sehen, um Institutionen in den Raum zu ermutigen. Allerdings wurde wenig Aufmerksamkeit darauf geschenkt, was es für das Kerngeschäft von Fidelity im Fondsmanagement bedeuten könnte.
Nigel Green, Gründer und Chief Executive von Vermögensverwalter und Finanzberatung DeVere Group mit 10 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten im Management, und etwas wie ein Auslöser in seiner Branche angesichts seiner Unterstützung für die entstehende Krypto, ist sich des störenden Potenzials dieser neuen Technologie allzu bewusst.
„Blockchain ist revolutionäre Technologie und wird wahrscheinlich fast jeden Sektor beeinflussen, einschließlich Finanzdienstleistungen“, kommentiert er. „Dies könnte durch die Reduzierung potenzieller Kosten und Arbeitseinsparungen, die Beschleunigung von Finanztransaktionen, die Erhöhung der Sicherheit und die Know Your Customer Prozesse sein.“
Die Kryptopioniere des Asset-Managements
DeVere Group ist eines der wenigen Unternehmen in seiner Branche, die eine Kryptoaustausch- und Begleit-App eingerichtet haben. Außerdem bieten seine Digital Asset Funds in Partnerschaft mit dem Hedge-Fonds Dalma Capital Krypto-Lösungen für anspruchsvolle Investoren.
Fidelity ist auch so etwas wie ein Kryptopionier. Chief Executive Abigail Johnson war ein begeisterter Befürworter von Kryptoassets und ermutigte das Unternehmen, bereits 2015 mit dem Mining von Bitcoin zu beginnen. Statt darauf zu warten, dass seine Branche von außen gestört wird, sollte die Schaffung von Fidelity Digital Assets als der Behemoth des Fondsmanagements angesehen werden, der vor jedem Neuling herauskommt.
Ein Research Paper von Deloitte mit dem Titel Impacts of the Blockchain on fund distribution enthüllt die Möglichkeiten. Sie konzentriert sich auf die Fondsbranche in Luxemburg, dem größten Zentrum für Fondsdomizile in Europa mit 3,5 Billionen Euro an Vermögenswerten. Wenn es um die grenzüberschreitende Fondsverteilung geht, ist es die Nummer eins.
Fondsmanagement ist eine massive Branche. Die European Fund and Asset Management Association (EFAMA) sagt im dritten Quartal 2018, dass weltweit regulierte offene Fonds (Investmentfonds und Exchange Trade Funds) mit 46,4 Billionen €bewertet wurden, wobei ETFs 4,3 Billionen Euro dieses Betrags entfielen.
Laut Fondsdatenanbieter Lipper belief sich die Branche in den USA im vierten Quartal 2018 auf 17,7 Billionen US-Dollar, ohne gehandelte Produkte. Deloitte schätzt, dass die globale Fondsmanagement-Industrie jährlich mindestens 3,4 Milliarden US-Dollar durch die Einführung von Blockchain-Technologie einsparen könnte.
Wer wird zurückgelassen?
Green denkt, dass diese Vermögensverwalter, die sich langsam mit der verteilten Ledger-Technologie beschäftigen, einen hohen Preis zahlen könnten: „Ich würde mir vorstellen, dass die Firmen, die nicht aktiv darüber nachdenken, wie die Blockchain-Technologie ihre Backoffice-Systeme verbessern kann, diejenigen sind, die wahrscheinlich in naher Zukunft flutern werden.“
Deloitte geht davon aus, dass 23% des Fondsbestellungsverfahrens noch manuell durchgeführt werden, wobei beispielsweise Faxkommunikation immer noch weit verbreitet ist. Für jüngere Leser, die nicht wissen, was ein Faxgerät tut, ist es ein Gerät, das an eine feste Telefonleitung angeschlossen ist, das ein Papierdokument scannt und eine Kopie an ein anderes Faxgerät sendet, das am anderen Ende der Leitung angeschlossen ist.
Derzeit, wenn ein Investor einen Fonds kauft, dauert es einen Tag, um die Transaktion zu bestätigen und weitere drei Tage für die Abwicklung. Im Angesicht davon ist das im digitalen Zeitalter verrückt. Der Grund dafür ist jedoch die Anzahl der Schritte und die verschiedenen Drittparteien in dem Prozess.
Geben Sie den Smart Contract ein
In der Regel wird eine Bestellung von dem Überweisungsagent vorgenommen und empfangen, der für alle Geldwäschebekämpfung (AML) und Know-Your-Kunden (KYC) verantwortlich ist. Dann muss der Preis (Nettoinventarwert) berechnet und der Handel bestätigt werden. Drei Tage später wird die Zahlung zwischen den betreffenden Banken abgewickelt.
All dies könnte durch einen intelligenten Vertrag abgewickelt werden, obwohl es wahrscheinlich ist, dass ein hybrides System, in dem es noch eine Rolle für Vermittler geben würde, zunächst bestehen bleiben müsste. In seinem Jahresbericht 2017 stellte die EFAMA in einem Abschnitt über Fintech und Blockchain fest: „Obwohl einige Anwendungen noch weitgehend ungetestet blieben, würden ältere Systeme nach und nach ersetzt, um neue Produktangebote und neue Möglichkeiten der Servicebereitstellung für Kunden zu unterstützen.“
Anders gesagt: Veränderung wird nicht über Nacht geschehen, sondern es kommt.
Flinke Disruptoren kommen vor. Ist eine Fidelity-Münze als nächstes?
Caspian, das eine Full-Stack-Plattform entwickelt hat, die auf die Bedürfnisse institutioneller und anspruchsvoller Investoren abzielt, die „über den gesamten Handelslebenszyklus“ in Kryptoassets investieren möchten, warnt, dass DLT immer noch vom Zeichenbrett zur realen Welt wechseln muss, und das wird Zeit brauchen.
„Während die jüngste elektronische Konnektivität zu OTC [Over-the-Counter] -Schreibtischen automatisiert wurden, die früher manuell oder per Skype durchgeführt wurden, ist noch ein langer Weg zu gehen, bis die Technologie hinter DLT die dynamische Rolle der Händler ersetzen wird, wie der Deloitte-Bericht sagt“, kommentiert Robert Dykes, Chief Executive und Mitbegründer.
Anderswo setzt Calastone sein Fonds-Transaktionsnetzwerk im Mai auf eine Blockchain. Es hat 1.700 Fondsgesellschaften in seinen Büchern, darunter JPMorgan Asset Management, dessen Muttergesellschaft kürzlich eine zulässige Kryptowährung bekanntgegeben hat, die JPM Coin.
Fidelity möchte eindeutig die Go-to-Plattform für Institutionen sein, die Krypto im Auge haben, aber es hat ein Hintergedanken, das der führende Akteur sein soll, innovative DLT-Lösungen in die Fondsmanagementbranche zu bringen.
JPMorgan ist also nicht der einzige Finanzriese, der sich der Bereitstellung von Blockchain in seinen Kernaktivitäten nähert. Es mag nicht das zulässige souveräne Geld von Kryptoträumen sein, aber es würde sicherlich einen riesigen Schritt nach vorn bei der Blockchainisierung der Finanzen darstellen.
Wird Fidelity als Nächstes verkünden, dass es eine Münze im Werk hat?