Der Anfängerführer zu Stablecoins.
Quelle: Hackernoon
Definition
Stablecoin bezieht sich auf eine Klasse von Kryptowährungen, die Preisstabilität bieten und/oder durch Reserveaktiva gesichert werden. In letzter Zeit haben Stablecoins genug Traktion gewonnen, da sie versuchen, Kryptowährungsbenutzern und Enthusiasten das Beste aus beiden Welten zu bieten: sofortige Verarbeitung und Sicherheit von Zahlungen von Kryptowährungen und die volatilfreien stabilen Bewertungen von Fiat-Währungen.
Stablecoins wurden ursprünglich von Börsen (Bitfinex Tether, Gemini's Dollar) erstellt, um Händlern eine stabile Währung als Platzhalter zur Verfügung zu stellen, um Wert zwischen Trades zu speichern.
Zweck des Token
Typen
Unterstützt von
Beispiele
Zur Verwendung als nichtflüchtige
Kryptowährungsspeicher des Wertes
Zentralisiert,
Dezentralisiert
Fiat-Währung, Vermögenswerte,
Kryptowährung, Algorithmus
Tether, TrueUSD,
Digitex Gold Token, MakerDaO
Typen
Stablecoins, wie jede andere Kryptowährung, haben alternative Modelle für Governance. Zum Zeitpunkt des Schreibens gibt es zwei große stablecoin-Typen:
Zentralisierte Stablecoins, wie Tether, wo die Versorgung von einem Unternehmen oder einer kleinen Gruppe von Menschen kontrolliert wird
Dezentrale Stablecoins, wie MakerDaO, wo die Versorgung vom Markt (Benutzer) und Transaktionen kontrolliert wird
Beide Arten von stablecoins haben die gleichen Zwecke:
Um Benutzern zu ermöglichen, schnell von einer Kryptowährung zu einer anderen zu wechseln, ohne aufgrund von Volatilität zu viel Wert zu verlieren
Um Kryptowährung zu speichern, die mit einem Fiat-backed Asset wie dem USD verknüpft ist
Jeder hat jedoch unterschiedliche innere Arbeitsmechanik. Die erste impliziert in der Regel, dass Benutzer einer zentralen Partei vertrauen müssen, um den Geldfluss in den Markt zu beschränken und zu ermöglichen. Die zweite impliziert dezentrales Vertrauen und Governance, was bedeutet, dass Smart-Contracts (Anwendungen) im Hintergrund funktionieren, um sicherzustellen, dass die Versorgung immer auf einen bestimmten Preis begrenzt ist.
Unterstützt von?
Es gibt alternative Modelle, die einen Stablecoin unterstützen, alle recht gültig und geben Kryptowährungsbenutzern verschiedene Optionen. Stablecoins werden normalerweise unterstützt von:
FIAT-Währungen wie der USD oder Euro.
Viele Kryptowährungsbenutzer und Enthusiasten verlassen sich auf Mechanismen, um einen Teil ihres Wertes in einer nicht-flüchtigen Kryptowährungsform zu speichern, während sie Trades durchführen.
Vermögenswerte wie Gold, Öl, Anleihen oder andere als wertvoll erachtete Waren, die Stablecoins mit einem gewissen Grad an Stabilität verleihen können.
Inhaber von Rohstoff-Backed Stablecoins können ihre Stablecoins zum Conversion-Rate einlösen, um Real Assets in Besitz zu nehmen. Die Kosten für die Aufrechterhaltung der Stabilität der Stablecoin entsprechen den Kosten für die Aufrechterhaltung der Backing-Reserve der börsengehandelten Ware und die Kosten der rechtlichen Compliance, die Aufrechterhaltung von Lizenzen, Auditoren und der von der Regulierungsbehörde geforderten Business-Infrastruktur.
Kryptowährungen wie BTC und/oder ETH
Dies ist in der Regel in großen Mengen, da die Reservekryptowährung anfällig für hohe Volatilität sein kann, solche Stablecoins sind „überbesichert“ - das heißt, eine größere Anzahl von Kryptowährungstoken wird als Reserve für die Ausgabe einer geringeren Anzahl von Stablecoins beibehalten.
Seniorage oder Algorithmen, die eine programmierbare Lösung für die Liefer-, Preis- und Volatilitätsmetriken darstellen.
Diese Stablecoins sind vollständig digitalisiert und sind nicht abhängig von jeglichen Arten von Sicherheiten, da ihr Liefer- und Zielpreis nur durch den Programmcode gesteuert werden, typischerweise einen Smart-Contract. Diese Algorithmen beinhalten normalerweise eine DAO oder eine verteilte autonome Organisation, um Tokeninhabern die Abstimmung über Governance-Entscheidungen zu ermöglichen.
Beispiele
Bis heute sind drei richtige stablecoin-Modelle entstanden. Das erste ist das Fiat-backed Modell, bei dem eine Münze durch Reserven von Fiat-Währung, wie Tether USD, gesichert wird.
Das zweite Modell ist eine modifizierte Erweiterung des ersten Modells. Im Multi-Asset-Sicherheiten Modell werden mehrere Assets verwendet, um die Kryptowährung zu sichern. Statt sich auf ein einzelnes Asset wie Tether zu verlassen, können Stablecoins sich auf Rohstoffe wie Gold verlassen. Ein großartiges Beispiel sind die Digix Gold Tokens.
Drittens haben wir das algorithmische Modell, das nicht von irgendeinem Vermögenswert unterstützt wird. MakerDaos DAI stablecoin, der intelligente Kontraktreserven von Ethereum Äther in einem Verhältnis von 3:1 hält (drei Äther für jeden Dollar), ist ein Beispiel für dieses Modell. Ein weiteres Token, MKR, wird für Governance-Zwecke verwendet. Laut seinen Gründern kann das DAI-Token in mehreren Märkten wie Vorhersagemärkten und Glücksspiel verwendet werden. Dies erhöht seine Geschwindigkeit und macht es wertvoller. Die Investition in den DAI stablecoin bedeutet auch eine Investition in die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die zur Preisstabilisierung verwendet werden. Dies könnte wiederum zu Gewinnen führen.
Schlußfolgerung
Stablecoins werden zu einer beliebten Wahl für Investoren, da das Angebot das Beste aus beiden Welten. Sie minimiert die Volatilität, die oft andere Währungen in den Bärenmärkten stürzen, was zu enormen Verlusten für Investoren führt. Es ist noch zu sehen, ob stablecoins mehr Marktanteil benötigen als der ursprüngliche Bitcoin, der Fiat-Währungen vollständig ersetzen will.
Um mehr über Stablecoins zu erfahren und wie sich der Kryptowährungsmarkt entwickelt, lesen Sie unsere Leitfäden.
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