Wie funktioniert die Fiat-Währung?

Wie funktioniert Fiat-Währung? Anfang dieser Woche habe ich diskutiert, was Geld ist, wie es sich von der Währung unterscheidet, und die Probleme mit der aktuellsten modernen Geldtheorie (MMT).
Ich glaube, es ist auch wichtig, ein bisschen tiefer in Fiat-Währungen zu gehen und zu erklären, warum sie erfunden wurden und noch in Gebrauch sind, und die Probleme, die sich aus der zentralen Kontrolle des Gelddrucks ergeben.
Was sind Fiat-Währungen und wie funktionieren sie?
Fiat-Währung bezieht sich auf jede Währung, die eine Regierung als gesetzliches Zahlungsmittel erklärt. Gesetzliches Zahlungsmittel bedeutet in diesem Zusammenhang, dass das Geld die volle Unterstützung der Regierung hat, die es ausgibt. Im Laufe der Geschichte haben Fiat-Währungen einen Zyklus des steigenden und schließlich Zusammenbruchs verfolgt, oft aufgrund der Abwertung.
Die Idee ist, dass eine zentrale Autorität, die menschliches Recht und Gerechtigkeit durch Gewalt durchsetzen kann, ihre Bevölkerung dazu zwingen kann, Steuern in einer einheitlichen Währung zu zahlen, die zufällig von dieser zentralen Autorität geprägt wird.
Auch wenn diese Aufgabe heute von Banken erfüllt wird - nicht nur Zentralbanken, sondern auch Geschäfts- und Investmentbanken sowie durch Kredite und Einlagen -, ist unsere Wirtschaft immer noch mit den gleichen Risiken konfrontiert, die die allerersten Fiat-Währungen hatten, wie der römische Denar.
Jahrhundert n. Chr. war der Denar eine römische Münze aus reinem Silber. Bis 54 n. Chr., während der Herrschaft von Kaiser Nero, war der Silbergehalt des Denarius auf etwa 94% Silber reduziert worden. Der Silbergehalt wurde bis 100 n. Chr. weiter auf 85% reduziert, mit freundlicher Genehmigung aller Nachfolger. Durch die Abwertung des Silbergehalts des Denarius konnten die Kaiser gleichzeitig ihre Schulden bezahlen und auch reich werden.
Diese Idee fing an, und jeder nachfolgende Kaiser wollte den Denar entwerten, um seinen Reichtum zu erhöhen. Nach 218 n. Chr. betrug der Silbergehalt des Denarius 43%. 244 n. Chr. schnitt Kaiser Philipp der Araber es weiter auf etwa 0,05% Silber. Als das Römische Reich zusammenbrach, enthielt der Denar 0,02% Silber, und niemand benutzte es als Wertvorstand oder Tauschmedium.
Was sind die Vorteile gegenüber solidem Geld?
Damals würden die meisten Ökonomen und Finanzexperten Ihnen sagen, dass Fiat-Währungen eine gute Möglichkeit sind, mit „Geld“ umzugehen, weil sie durch mehrere Vermögenswerte gesichert werden würden. Natürlich wissen wir jetzt, dass Aussage nur eine stumpfe Lüge ist, denn Fiat-Geld wird immer von Vertrauen unterstützt.
Theoretisch könnte es also einen Vorteil geben, dass eine unbegrenzte Geldmenge von einer verantwortungsvollen und transparenten zentralen Einheit kontrolliert wird.
Stellen Sie sich vor, Sie können zusätzliche Währungseinheiten hinzufügen, um den Austausch von Waren und Dienstleistungen zu erleichtern. Wie wäre es, dasselbe zu tun, um Straßen, Krankenhäuser, Schulen und jede andere notwendige Infrastruktur zu bauen, um die Lebensbedingungen zu verbessern?
Das war das ultimative Versprechen von Fiat-Geld: Menschen von den Fesseln von solidem Geld zu befreien, das nicht geschaffen werden kann und das ein begrenztes Angebot hat, was bedeutet, dass es immer größere Wachstumsbeschränkungen geben würde, wenn es keine Währung mehr gibt, die in den Markt aufgenommen werden kann.
Fiat-Währung im Laufe der Geschichte
Ich habe diskutiert, wie Rom das Konzept der Fiat-Währungen eingeführt hat, indem Edelmetalle wie Gold und Silber geschmolzen und sie mit gewöhnlichen Metallen wie Kupfer vermischt wurden - was es ermöglichen würde, mehr Währung auf den Markt zu bringen.
Aber was passiert, wenn die Preise mit der zusätzlichen Menge der Währung im Umlauf aufholen? Lass uns ins jahrhundertealte China springen.
China begann zum ersten Mal Fiat-Geld im 7. Jahrhundert zu verwenden. Zuerst verwendete das Land Kupfermünzen, machte aber den Wechsel zu Eisen-Münzen, da es einen Kupferknappheit gab. Leider war Eisen leicht zu finden, und bald genug wurden Eisen-Münzen überproduziert, was schließlich zu ihrem Zusammenbruch führte. Im 11. Jahrhundert schlug eine chinesische Bank in der chinesischen Provinz Szechuan die Verwendung von Papier als Währung vor. Für einen kurzen Moment war das in Ordnung, da man die Papierwährung gegen Seide und Edelmetalle tauschen konnte.
China trat in einen Krieg mit den Mongolen ein, der sich als zu teuer erwies und schließlich zu Chinas Niederlage und dem Zusammenbruch des Papiergeldes führte. Kublai Khan übernahm die Führung von China. Wie Marco Polo sagte, konnte Kublai China vereinen, und jedes Jahr produzierte er eine riesige Menge der Papierwährung. Er druckte weiterhin große Mengen des Papiergeldes bis zur Überschreitung der Nachfrage. Es führte schließlich zum Fall der Papierwährung, die selbst wohlhabende Familien ruinierte und Krieg und Chaos verursachte.
Fragst du dich, was in letzter Zeit passiert ist?
Argentinien gehörte 1932 zu den Top 10 größten Volkswirtschaften der ganzen Welt. Allerdings fiel die Liste auf, sobald ihre Währung im selben Jahr zusammenbrach. Im selben Jahr erlebten Italien, Norwegen und Finnland einen Währungsschock, der sich in ganz Europa ausbreitete. 1994 durchlief auch Mexiko eine Währungsperiode, in der der Peso seinen Wert verlor und Lateinamerika in wirtschaftliche Not warf. 1997 brach der thailändische Baht zusammen und verbreitete seine Auswirkungen auf die Nachbarländer wie die Philippinen, Malaysia, Indonesien, Hongkong und Südkorea.
Im Jahr 1998 brachte der russische Rubel das Land nach seiner Abwertung in eine wirtschaftliche Rezession. Ähnliche Effekte wurden in der Türkei beobachtet, als die türkische Lira Hyperinflation erlebte. Derzeit bleibt Simbabwe an der Spitze der Liste der Länder mit den schlimmsten Fiat-Währungsfehlern. Durch den grassierenden Gelddruck schuf der Staat eine Hyperinflation. Die Inflation erreichte 2004 624% und stieg danach auf 11,000% pro Jahr an. Der Simbabwe-Dollar verlor Wert bis zu dem Punkt, dass er völlig wertlos wurde.
Heute haben wir den US-Dollar, der seit seiner Gründung mehr als 94% abgewertet hat.
Warum werden Fiat-Währungen immer scheitern?
Ich habe vom größten Vorteil gesprochen, dass Fiat-Währungen darin besteht, dass sie eine unbegrenzte Geldmenge einführen, um Wachstum und Handel zu erleichtern.
Wie Adam Smith jedoch gebührend bemerkte, als er „Der Reichtum der Nationen“ schrieb, sind die Menschen selbstinteressiert und werden immer das tun, was für sie am besten ist. Es wird sehr einfach, schlechte Praktiken zu implementieren und die Macht im aktuellen Fiat-System zu schützen. Dies bedeutet, dass es keine Möglichkeit gibt, sich ein zentrales Unternehmen gut zu verhalten, wenn es keine Möglichkeit gibt, dem Entscheidungsprozess den Willen der Menschen aufzuzwingen.
Der Grund, warum Fiat-Währungen immer scheitern werden, ist, weil jeder, der das Angebot an Geld koordiniert, gierig wird und wesentlich mehr Währungseinheiten produziert als nötig, was bedeutet, dass die Wirtschaft irgendwann deflationiert oder hyperinfliert und den angesammelten Wert der Menschen zerstört.
Wenn wir Geld verstehen wollen, sollten wir uns dafür entscheiden, eine Form von solidem Geld wie Bitcoin zu verwenden: Es ist einfach zu handeln, wir können Wert darin speichern, und es ist ziemlich teilbar. In gewisser Weise ist es das neue Internet Gold.
Jetzt frage ich dich, warum solltest du nicht so viel Bitcoin wie möglich bekommen wollen, wenn sein Angebot begrenzt ist, seine Grundlagen funktionieren und es nicht blockiert werden kann?