Wie die Tokenisierung versteckte Wertvorräte in traditionell illiquiden Vermögenswerten freischalten kann. Der weltbekannte Ökonom Milton Friedman schrieb einst über eine kleine Insel mitten im Pazifik namens Yap. Obwohl Yap nur ein Stück Land kleiner als Pittsburgh ist, ist Yap zu einem faszinierenden Fall unter Ökonomen und Geldtheoretikern geworden, weil sie neues Licht auf eine jahrhundertealte Frage: Was ist Geld?
Während Gesellschaften auf der ganzen Welt seit Hunderten von Jahren Salz, Kühe, Tee und Kakao als Währung verwendet haben, haben die Eingeborenen auf der winzigen Pazifikinsel Yap ein Handelsvermögen geschaffen, das sich nicht auf Rechnungen oder Banken oder sogar einen einzigen vertrauenswürdigen Führer stützte.
Die Knappheit der Steine auf Yap führte die Reisenden zu anderen Inseln auf der Suche nach Kalkstein, den sie dann in große, kreisförmige Scheiben namens rai geschnitzt haben. Der Wert von Rai lag in der Knappheit der Steine und der immensen Herausforderung, tausende Pfund Steine lange Strecken mit dem Kanu zu transportieren.
Mit solch einem unhandlichen Geld bedeutete, dass, wenn Steine das Eigentum ändern würden - vielleicht für eine Hochzeitsgift -, es bald zu einer logistischen Unmöglichkeit wurde, sie zu verlagern. Einige Steine wurden sogar mehrere Meter unter Wasser gelassen.
Stattdessen verfolgte die Gemeinde den Überblick darüber, wer welchen Stein besaß und wie oft er das Eigentum änderte. Je mehr Menschen, die sich erinnerten, wem das Geld gehörte, desto sicherer ist das Eigentum. In vielerlei Hinsicht war Geld schon immer eine kollektive Geschichte darüber, wer was besitzt.
Aktivieren von Vertrauensstellung und Entsperrungswert
Jetzt mit der Ethereum Blockchain-Technologie können uns Computer diese Geschichte über den Besitz von Vermögenswerten erzählen. Ethereum ist eine Blockchain, die eine digitale Aufzeichnung jeder Transaktion erstellt und gegenüberprüft und diesen Datensatz über Tausende von Computern dupliziert. Ähnlich wie die Einheimischen von Yap eine kollektive Vertrauensbasis verwendet haben, um ihre Steinwerte zu berücksichtigen und zu authentifizieren, ermöglicht die Blockchain-Technologie Vertrauen in die Art und Weise, wie wir Wert übertragen und speichern.
Aber am wichtigsten ist, dass Blockchain Wert entsperrt. Viele der Vermögenswerte der Welt sind unflüssig und fast so schwer zu bewegen wie 8.000 Pfund Rai-Steine. Bei Liquidität geht es darum, Vermögenswerte leicht einzu- und auszusteigen. Langwierige Papierprozesse, komplexe Gebührenstrukturen und die Grundprinzipien unserer aktuellen Märkte machen den Austausch von Vermögenswerten gegen Wert ineffizient, einschüchternd und manchmal unmöglich. Die Fähigkeit, Assets in der Ethereum-Blockchain zu tokenisieren, bedeutet, dass der Besitz zersplitterbar geteilt werden kann und dass Vermögenswerte sich nahtlos zwischen Eigentümern bewegen können, ohne sich tatsächlich bewegen zu müssen.
Nimm Immobilien. Eigentum und Investitionen sind in der Vergangenheit den reichen wenigen vorbehalten. Die Gläubiger sind zunehmend stringent und potenzielle Hauskäufer hoffen, Hypotheken zu nehmen. Verkäufer werden durch große Kürzungen während des gesamten Transaktionszyklus abgeschottet. Und Mieter, die keine Liquidität haben, um eine Anzahlung für eine ganze Immobilie zu leisten, stecken fest, verbrennen Miete statt Eigenkapital aufzubauen.
Diese langjährige Herausforderung kann durch die Implementierung einer Blockchain-Plattform für gemeinsames Eigentum angegangen werden. Ob es sich um Käufer handelt, die das Einkaufszentrum frequentieren, das sie teilweise besitzen, oder um Immobilienverwalter, die eine Immobilie, in der sie Aktien halten, sorgfältig pflegen — ein Modell mit gemeinsamer Eigentümerschaft ermöglicht den Nutzern überall und richtet die Anreize der Stakeholder aus, den Gesamtwert der Vermögenswerte zu steigern.
Das revolutionäre Konzept der Tokenisierung kann auch auf den Energiemärkten angewendet werden. Die Blockchain-Technologie kann verwendet werden, um den Zugang zu Großhandelsenergiemärkten zu ermöglichen und den Energiehandel zwischen Benutzern zu erleichtern. In diesem System balancieren Internet der Dinge (IoT) Geräte nicht nur die Belastung des Netzes aus, sondern identifizieren auch Arbitrage-Möglichkeiten.
Da die Welt weiterhin die Vorteile von nativ digitalen Assets für alles (natürliche Ressourcen, Fiat, Gold, Musik, Treuepunkte, Madonna-Konzerttickets, Software, IoT-Geräteregistrierung, Aktien usw.) erkennt, werden Transaktionen reibungslos. Das Ein- und Aussteigen von Vermögenswerten wird nahtlos erfolgen. Auf die gleiche Weise, wie das Internet die Kommunikation kommodifiziert hat, kommodifizieren Blockchains die Kosten dafür, wie die Gesellschaft vertraut, während sie auch zuvor versteckte Wertvorräte eröffnen. Mit der Kraft der Blockchain-Technologie können wir eine kambrische Liquiditätsexplosion in unserem Leben freischalten.
Von Min Teo, Geschäftsführer, ConsenSys
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