Was die Kryptowelt über traditionelle Investoren wissen sollte

Was die Kryptowelt über traditionelle Investoren wissen sollte. Der Kryptosektor hat eine ungesunde Besessenheit vom Tageshandel. Ein Blick auf die Nachrichtenseiten, die Krypto gewidmet sind, die in den letzten fünf Jahren entstanden sind, oder sogar die Facebook-Gruppen, hebt die Fixierung mit den unzähligen Gründen für Minute-zu-Minute-Preisbewegungen oder am anderen Ende der Skala einfach HodLing und Hoffnung hervor.
Derzeit sind die meisten Einzelhandelsinvestitionen in Kryptowährung eher mit Devisenspekulation vergleichbar, basierend auf einer neuen Anlageklasse, die fast unmöglich ist, genau zu preisen, oder Gold- und Silberjäger, die auf das Ende des Dollarstandards warten. Zu viele Krypto-Trading-Enthusiasten treten ohne Erfahrung auf den Markt - außer Preisvorhersagen von fragwürdigen Krypto-Blogs zu lesen, während sie „positive Energie“ ausstrahlen und ihre Studentenkredite, Renten oder Nest Eier verlieren.
Die Bullen, die sich rühmen, dass es gewaltige Aufschwingungen geben würde, wenn institutionelles Geld auf den Markt kam, wurden meist verwirrt, als die Massenannahme nicht verwirklicht wurde, und einige wandten sich an Verschwörungstheorien, um es zu erklären. Eines der Probleme ist, dass es eine besorgniserregende Anzahl von Menschen gibt, die in Krypto involviert sind - sowohl die Entwickler als auch ihre „Investoren“ -, denen keine Erfahrung mit der realen Investitionswelt fehlt.
Unter realen Investitionen meine ich geregelte Finanzinstrumente, die in Dividendenzahlungsprodukte und Dienstleistungen investieren, nicht Spekulationen auf Token, die keinen Aktienanteil bieten und nur eine sehr lange Chance, jemals Geld zurückzugeben. Hier sind einige der häufigsten Missverständnisse des traditionellen Raumes.
Risikoaversion
Erstens, im Gegensatz zu Krypto-Enthusiasten neigen traditionelle Investoren dazu, risikoabscheulich zu sein, und ihre Geldmanager haben das Mandat, ihren Reichtum zu bewahren und ein einkommenszahlendes Portfolio aufzubauen - nicht „schießen den Mond“, so dass sie „einen Lambo kaufen“ können.
Przemek de Skuba Skwirczynski, CFO und Mitbegründer von Quazard, einer Gaming-Krypto-Firma, sagt: „Traditionelle Investoren neigen dazu, ziemlich risikofreudig zu sein und daher, wenn überhaupt, könnten sie Kryptowährungen als eine Möglichkeit betrachten, ihre Portfolios zu diversifizieren, anstatt alles einzugehen. Ebenso sollte davon ausgegangen werden, dass sie die vorhersehbarsten, flüssigsten Kryptos auswählen und den Rest ignorieren.“
Die Idee, dass niemand unter Kontrolle ist für den traditionellen Investor nicht attraktiv. Sie wollen Rückgriff nehmen, wenn etwas schief geht. Bis Krypto eine Möglichkeit findet, eine Art Backstop für Anlegerfehler anzubieten (wie zum Beispiel den Verlust privater Schlüssel) und letztlich einen dritten Punkt der endgültigen Verantwortung für die Aufrechterhaltung von Kundeninvestitionen bereitzustellen, wird das Desinteresse fortgesetzt.
Crypto Custody ist besonders wichtig für den traditionellen Investmentsektor. Eine aktuelle Arbeit von BNY Mellon hob dies hervor:
„Es gibt eine steigende Nachfrage auf dem Markt nach einem traditionellen, etablierten Depotverwalter, um die Aufbewahrung von Kryptowährungen zu gewährleisten... es kann vorzuziehen sein, zu einem Partner zu gehen, mit dem sie eine bestehende Beziehung haben, aber oft ist der Haupttreiber der erhöhte Komfort, der mit der Unterstützung einer bedeutenden Institution gefunden wird mit einem starken Governance- und Kontrollrahmen sowie einer beträchtlichen Bilanz.“
Philosophie
Ebenso haben traditionelle Investoren nicht den Cypherpunk Post-Lehmans Sinn für eine neue Weltordnung, die geschaffen wird. Viele in Krypto wie Roger Ver und sogar Satoshi Nakamoto haben von der Notwendigkeit gesprochen, die Kontrolle über die Finanzwelt von globalen Finanzinstitutionen und Regierungen zurückzuerobern. Die ethische Philosophie und der libertäre Antrieb, der viele in Krypto anzieht, gibt es nicht in der traditionellen Investition. Wenn sie denken, dass eine Staatsschuldenkrise und ein Zusammenbruch bevorsteht, kaufen sie Gold und Silber, nicht Krypto.
In ähnlicher Weise ist die Attraktion vieler in Krypto, ihre eigenen Mittel in einer harten Brieftasche zu halten, weitgehend negativ in einem Sektor die Werte Sorgerecht und Sicherheit von Vermögenswerten über die Unabhängigkeit. Viele traditionelle Anleger halten Regulierung für einen wesentlichen Teil eines jeden investierbaren Sektors. In einer kürzlich durchgeführten eToro-Umfrage gaben 76% der Finanzberater an, dass sie eine Regulierung für Krypto-Assets wünschen.
Steve Andrews, Leiter Managed Services bei Focus Solutions, die Finanzplanungs- und Investitionssoftware für den Finanzdienstleistungssektor entwickeln und bereitstellen, sagt:
„Was Finanzexperten wünschen, ist eine Technologie, die es ihnen ermöglicht, ihren Kunden auf aufsichtskonforme, sichere und leicht verständliche Weise zuverlässige Anlageberatung und Renditen zu liefern. Das gibt es derzeit nicht in der Kryptowelt, aber das bedeutet nicht, dass es eines Tages nicht tun wird.
Komplexität
Für diejenigen, die seit mehreren Jahren in der Kryptowelt involviert sind, scheinen viele der Grundlagen grundlegend, sogar offensichtlich zu sein. Es ist jedoch immer noch ein sehr komplexer Sektor. Paul Lindsell von Quazard sagt:
„Diejenigen im Krypto-Raum vergessen oft, dass es nicht so einfach ist, in Krypto zu gelangen und es zu verstehen. Auf den ersten Blick kann es ziemlich entmutigend und verwirrend sein. Jeder im Raum schwärft davon, wie Krypto für jeden zugänglich ist, aber, seien wir ehrlich, es ist nicht einfach, wenn Sie es noch nie getan haben und die Einstiegsbarrieren sind immer noch recht hoch mit einer steilen Lernkurve.“
Bis jemand das Windows 95 oder Google von Krypto erfindet - und dabei eine Milliarde Pfund macht - wird es im Vergleich zum traditionellen Investitionssektor relativ Nische bleiben.
Preise für eine Anlage
Wie beurteilen Sie ein brandneues Asset, besonders wenn viele von ihnen noch keinen MVP haben? Das können Sie nicht zuverlässig und ohne Dividendenzahlung tun. Geldmanager neigen dazu, woanders zu suchen. Besonders ICOs werden für fast jeden traditionellen Investor ein Nicht-Starter sein.
Przemek fährt fort: „Die Tatsache, dass es nahezu unmöglich ist, Kryptos grundlegend zu analysieren, ist eine große Hürde für traditionelle Investoren — Sicherheitstoken sind natürlich aufgrund ihres intrinsischen Eigenkapitalelements leichter zu bewerten. Sie sind jedoch nicht besonders flüssig - Blue-Chip-STOs wären die offensichtliche Lösung.“
Das Krypto-Oxymoron
Es gibt hier ein inhärentes Problem. Um große Investitionen anzuziehen, benötigt Krypto ein Element der Regulierung, Aufsicht und zumindest ein wenig Umstrukturierung seiner Investitionsprozesse. Doch die Essenz von Krypto ist ihre einzigartige Unabhängigkeit von diesen Kontrollen.
David Hesketh, COO bei TradingHub, sagt:
„Der Hauptpunkt von Kryptowährungen ist, dass sie keine vertrauenswürdige zentrale Autorität haben und anonyme Transaktionen erleichtern. Diese Grundsätze sind diametral gegen die Anforderungen der Regulierungsbehörden, dass beaufsichtigte Unternehmen KYC- und Geldwäschekontrollen durchführen und dass alle Gegenpartei- und Transaktionsinformationen an Zentralbehörden gemeldet werden. Es ist schwer zu sehen, dass diese Hindernisse überwunden werden, ohne die Essenz dessen zu verlieren, was Kryptowährungen attraktiv macht.“
Schlussfolgerung
Crypto ist groß an Ideen und Versprechen, aber Licht auf die reale Annahme für den Massenmarkt. In den nächsten zwei Jahren muss der Sektor seine Governance und Compliance-Struktur klären, wenn er großes Geld gewinnen will. Es wird nicht einfach sein, dies zu tun, während seine Kern-USP beibehalten wird. Die Deflationierung der spekulativen Blase der letzten zwei Jahre bietet eine Chance, angemessene Finanzstrukturen zu schaffen, anstatt dumme Einzelhandelsgelder zu jagen. Wenn Crypto das tut, werden große traditionelle Investitionen folgen.
Matthäus Morris,
Partner bei Carr Consulting und Communications.