¿Puede el oro encontrar apoyo a medida que la deuda global se acerca a un cuarto de cuatrillón de dólares?

¿Puede el oro encontrar apoyo a medida que la deuda global se acerca a un cuarto de cuatrillón de dólares? Con la deuda global a sólo 6 billones de dólares de distancia de un nuevo hito y máximo nominal para el mundo, ¿puede el nivel de resistencia a largo plazo para el oro que se rompió a principios de 2019 ahora actuar como apoyo para un movimiento continuo al alza?
Mirando el gráfico de oro, se pueden ver dos líneas significativas a largo plazo de resistencia descendente. La primera y más crucial línea desde el máximo histórico de 2011$1.900 para el metal precioso se rompió con un rally de caída en 2018.
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Desde que terminó el rally, cuando el precio volvió a alcanzar un nivel clave de resistencia horizontal en $1.350, hemos visto el precio del oro caer de nuevo y recientemente encontrar un nuevo soporte de una línea de tendencia que había terminado con tres carreras principales para la tienda de valor de 2000 años.
Como clase de activos, el oro tiene hoy un límite de mercado mundial de alrededor de $7 billones. Con la deuda global ahora superior a los 244 billones de dólares y la relación entre deuda y PIB global superior al 318% en el tercer trimestre del año pasado, ¿es demasiado alta globalmente el ratio de reserva fraccional que respalda toda la deuda fiduciaria (ahora 35 veces múltiple en comparación con el oro)?
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La relación deuda-PIB está ahora ligeramente por debajo del récord del 320% registrado en el tercer trimestre de 2016. Esto viene de la parte posterior del Fondo Monetario Internacional advirtiendo recientemente a los gobiernos de frenar “el aumento de los niveles de deuda y reconstruir los amortiguadores contra los riesgos futuros”.
Si se acerca sólo la parte total de la deuda pública de esta ecuación global, se puede ver que los 65 billones de dólares reportados por el IIF en 2018 superan el doble de los 37 billones de dólares que era hace una década.
La deuda estadounidense se encuentra ahora en un máximo histórico de $22 billones
De acuerdo con los datos de usdebtclock.org, podemos ver que la deuda del gobierno estadounidense por sí sola se ha duplicado con creces en la última década, de menos de $10 billones a alrededor de $22 billones.
Con el reciente debate sobre el esquema de la nueva representante estadounidense Alexandria Ocasio-Cortez para un nuevo acuerdo que incluye cosas como medicare para todos e incluso potencialmente un ingreso básico universal de $10,000 al año, son los negadores derecho a llamarla una “loca” asumiendo que el programa de 10 años potencialmente duplicará o triplicar la deuda nacional de Estados Unidos de nuevo en lo que ella cree que puede ser una década que salva vidas para el medio ambiente?
A medida que esta cifra nominal sigue aumentando en todo el mundo, ¿qué correlación o importancia tiene esto realmente, especialmente cuando los bancos centrales de todo el mundo se mueven a casi cero o, en algunos casos, incluso a tipos de interés negativos?
Con el mercado de valores potencialmente entrando en un mercado de osos confirmado, y con la deuda fiduciaria global alcanzando nuevos máximos históricos, es posible que la “última” tienda de valor pueda entrar en su propio mercado alcista confirmado tras los mínimos de $1,050 a finales de 2015.