Commerzbank y Deutsche Börse ejecutan la liquidación de valores jurídicamente vinculantes mediante DLT

Commerzbank y Deutsche Börse ejecutan la liquidación de valores jurídicamente vinculantes mediante DLT. Alemania. 6 de marzo de 2019 - Commerzbank y Deutsche Börse han utilizado por primera vez con éxito la tecnología de contabilidad distribuida para ejecutar una liquidación jurídicamente vinculante de una transacción de repo. La transacción prototipo basada en la entrega versus el pago se ejecutó como parte de una prueba conjunta de concepto que examina el posible uso de la tecnología blockchain en la liquidación de valores.
Para la transacción, se generaron tokens digitales tanto para dinero bancario comercial (tokens de efectivo) como para valores (tokens de valores). La tecnología de libro mayor distribuido se utilizó entonces para ejecutar el intercambio simultáneo de los tokens como una transacción legalmente vinculante. Deutsche Börse actuó como proveedor de efectivo, Commerzbank como prestatario e incubadora principal, la unidad de investigación y desarrollo de Commerzbank, actuó como operador de plataforma blockchain. La tecnología utilizada y el concepto jurídico subyacente fueron desarrollados conjuntamente por los asociados.
La transacción exitosa muestra que un movimiento legalmente vinculante, eficiente y transparente de valores y efectivo en blockchain basado en un principio de “entrega versus pago” es factible. La tecnología de libro mayor distribuido crea una transferencia inmediata y simultánea de activos para que la transacción se pueda liquidar en tiempo real. Los principales beneficios de este menor tiempo de ejecución son la reducción del riesgo de contraparte y la correspondiente reducción de los costes de capital. Esta tecnología también permite la participación directa y transparente de los reguladores y las autoridades de supervisión.
La operación de recompra se basa en una nota pública de KfW Bank Group (ISIN DE000A2LQSP7) por valor de 10 millones EUR y un plazo de siete días con un tipo de interés negativo del -0,5%. Los repos son instrumentos del mercado monetario con garantía, que los bancos utilizan para cubrir sus necesidades de liquidez a corto plazo mediante el depósito de valores.
“A través del desarrollo sistemático de la tecnología blockchain, DLT está ganando cada vez más importancia para un mercado en crecimiento. En anteriores pilotos nos hemos centrado en nuevos proyectos de emisión; con la transacción entre Deutsche Börse y Commerzbank hemos podido ahora por primera vez convertir los valores existentes en tokens digitales. Estamos encantados de apoyar la transacción como operador de plataforma y, junto con Deutsche Börse, hemos alcanzado un hito tan importante en la adaptación de esta tecnología futura para el mercado de capitales”, afirma Michael F. Spitz, CEO de la incubadora principal, la unidad de I + D del Commerzbank Group.
“La ejecución exitosa como parte del proyecto conjunto nos motiva a explorar aún más la eficiencia de la tecnología de contabilidad distribuida. Nos centramos en particular en la función de pago integrada, el efectivo en el libro mayor, que hemos demostrado con éxito. El desarrollo de diferentes aplicaciones de blockchain y el establecimiento de nuevos estándares es una alta prioridad para Deutsche Börse Group, y vamos a seguir adelante con este proceso en estrecho intercambio con socios, autoridades de supervisión y bancos centrales ", afirma Jens Hachmeister, Jefe de DLT, Crypto Assets y New Market Estructuras en Deutsche Börse.
Los resultados de la solución prototipo pueden servir de base para nuevos avances. Los próximos pasos están estrechamente vinculados a la creación de condiciones jurídicas subyacentes que son un requisito para una evaluación vinculante de las relaciones contractuales. Las partes involucradas se ven como pioneros en esta tecnología joven y buscan crear piedras angulares para la infraestructura del mercado financiero.