El papel de la banca en la sombra en la industria de criptomonedas. Mientras que muchas compañías de criptomonedas todavía están probando los límites de la legalidad, los bancos no están dispuestos a abrir cuentas para ellos.
Aunque se está progresando en países como Suiza, Liechtenstein y Francia, abrir una cuenta en otros países no es conveniente para muchos. Esto ha dado lugar, como era de esperar, a la banca en la sombra en la industria de criptomonedas. Pero, ¿cuánto de un papel juega?
¿Qué es la banca en la sombra?
Entonces, ¿qué es exactamente la banca en la sombra? Como su nombre indica, la banca en la sombra es un sistema bancario que opera fuera de los mismos límites estrictos del sistema financiero tradicional. Esto significa que no está sujeto a supervisión reglamentaria.
Cuando hablamos de banca en la sombra, no solo nos referimos a prestamistas hipotecarios, compañías de seguros, fondos de cobertura, prestamistas de día de pago, y similares. La banca paralela también se aplica a las actividades no reguladas que realizan las instituciones reguladas, como los derivados no cotizados y las permutas por impago de crédito.
Eso no quiere decir que la banca en la sombra sea ilegal (puede ser, pero ciertamente no siempre lo es). Sin embargo, sí viene con un nivel de riesgo mucho más alto para todos los participantes involucrados. Esto se debe simplemente a que logra permanecer fuera del ámbito de los reguladores. ¿Cómo? Porque no acepta depósitos bancarios tradicionales.
Las instituciones bancarias en la sombra suelen ofrecer un mayor crédito sin contar con los mecanismos de recuperación necesarios en caso de incumplimiento. Esto quedó claramente demostrado en la crisis del mercado de las subprime en 2008, cuando la banca en la sombra llamó la atención de más reguladores en todo el mundo.
¿Qué tan grande de una industria es la banca en la sombra?
A pesar de la crisis financiera mundial desencadenada en 2008, la industria bancaria en la sombra ha crecido exponencialmente desde entonces. De hecho, CNBC informa que ha crecido en un 75% desde entonces y ahora es una industria masiva de 52 billones de dólares, poniendo en riesgo a las instituciones financieras tradicionales.
Debido a que las instituciones bancarias en la sombra tienen reglas menos rígidas que seguir, pueden servir a algunas de las personas que pueden ser excluidas por los bancos. Esto incluye personas con mal historial de crédito, bajo capital y (lo adivinaste) compañías de criptomonedas.
A pesar de estar formado por una miríada de proveedores de servicios, desde prestamistas hipotecarios hasta fondos del mercado monetario, usureros de préstamos e incluso casas de empeño, la mayor parte de la actividad se centra en préstamos a corto plazo. Esto se hace generalmente a través de préstamos garantizados y acuerdos de recompra.
Los préstamos entre pares y los prestamistas no bancarios también están ganando una mayor participación en la facilitación de hipotecas en todo el mundo.
Banca en la sombra en la industria de criptomonedas
Dada la escasez de crédito tras la crisis financiera, la banca paralela satisface una necesidad crucial de crédito en todo el mundo. Desde la microempresa más pequeña de un país en desarrollo hasta la mayor compañía de intercambio de criptomonedas o cannabis, la banca en la sombra es ideal para aquellos rechazados del sistema financiero tradicional.
De hecho, con compañías como BlockFi y Celsius Network que ofrecen servicios de préstamo criptográfico, algunas compañías de criptomonedas incluso se están convirtiendo en parte de la industria bancaria en la sombra.
Si bien la banca en la sombra no es ilegal en sí misma, algunas de las empresas que operan bajo ese término están llevando a cabo actividades ilegales. El 30 de abril de 2019, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos - gracias al FBI y al IRS - acusó conjuntamente a dos individuos de proporcionar servicios bancarios en la sombra ilegalmente.
La pareja supuestamente operaba un negocio de transmisión de dinero sin licencia. También hubo cargos adicionales por fraude bancario.
Ambos individuos (un hombre estadounidense y una mujer israelí) afirmaron trabajar para una compañía que proporcionó “servicios bancarios en moneda fiduciaria a varias bolsas de criptomonedas”. Sin embargo, lo estaban haciendo con la treta de cumplir con las prácticas de lucha contra el blanqueo de dinero y el blanqueo de capitales (en realidad no eran conformes).
También estaban haciendo declaraciones falsas con el fin de abrir cuentas bancarias para que las personas pudieran comprar criptomonedas. Según la declaración:
“Reginald Fowler y Ravid Yosef supuestamente dirigían un banco paralelo que procesaba cientos de millones de dólares de transacciones no reguladas en nombre de numerosos intercambios de criptomonedas”.
La acusación afirma que el dúo describió falsamente la naturaleza de su negocio y que muchas de sus operaciones eran ilegales.
La comida para llevar
Cuando los bancos se niegan a cooperar con los particulares, tienen que buscar medios alternativos de financiación. Lo mismo ocurre con las compañías de criptomonedas que necesitan servicios bancarios para poder operar. Muchos no tienen más remedio que confiar en las instituciones bancarias en la sombra.
Esto puede resolver su problema a corto plazo. Pero también los deja en riesgo de malos actores, como ilustra el ejemplo anterior. Dado que la industria bancaria en la sombra está ligera o apenas regulada en todo el mundo, deja a las compañías de criptomonedas expuestas.
Sin embargo, la estricta regulación en torno a los bancos también ha fomentado una gran cantidad de innovación. La banca en la sombra (cuando eliminas a los indeseables de la imagen) está permitiendo que muchas personas y empresas de todo el mundo florezcan. Y, junto con la criptomoneda, de hecho puede representar una amenaza bastante grande para las finanzas tradicionales.
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