Commerzbank et Deutsche Börse exécutent un règlement de titres juridiquement contraignant au moyen de DLT

Commerzbank et Deutsche Börse exécutent un règlement de titres juridiquement contraignant au moyen de DLT. Allemagne. 6 mars 2019 - Commerzbank et Deutsche Börse ont, pour la première fois, utilisé avec succès la technologie du livre distribué pour effectuer un règlement juridiquement contraignant d'une transaction de pension. La transaction prototype basée sur la livraison par rapport au paiement a été exécutée dans le cadre d'une validation conjointe de concept examinant l'utilisation possible de la technologie blockchain dans le règlement des titres.
Pour la transaction, des jetons numériques ont été générés à la fois pour l'argent des banques commerciales (jetons en espèces) et pour les titres (jetons de titres). La technologie du livre distribué a ensuite été utilisée pour exécuter l'échange simultané des jetons en tant que transaction juridiquement contraignante. Deutsche Börse a agi en tant que fournisseur de liquidités, Commerzbank comme emprunteur et incubateur principal, l'unité de recherche et développement de Commerzbank, a agi en tant qu'opérateur de plate-forme blockchain. La technologie utilisée et le concept juridique sous-jacent ont été développés conjointement par les partenaires.
La transaction réussie montre qu'un mouvement juridiquement contraignant, efficace et transparent de titres jetons et d'espèces sur blockchain basé sur un principe de « livraison versus paiement » est réalisable. La technologie de comptabilité distribuée crée un transfert immédiat et simultané d'actifs afin que la transaction puisse être réglée en temps réel. Les principaux avantages de cette réduction du temps d'exécution sont la réduction du risque de contrepartie et la réduction correspondante des coûts d'investissement. Cette technologie permet également la participation directe et transparente des organismes de réglementation et des autorités de surveillance.
L'opération de pension est basée sur une note publique de KfW Bank Group (ISIN DE000A2LQSP7) d'un montant de 10 millions d'euros et d'une durée de sept jours avec un taux d'intérêt négatif de -0,5%. Les pensions sont des instruments du marché monétaire garantis, que les banques utilisent pour couvrir leurs besoins de liquidité à court terme en déposant des titres.
« Grâce au développement systématique de la technologie blockchain, DLT gagne de plus en plus en importance pour un marché en pleine croissance. Dans le passé, nous nous sommes concentrés sur de nouveaux projets d'émission ; avec la transaction entre Deutsche Börse et Commerzbank, nous étions maintenant en mesure de convertir pour la première fois des titres existants en jetons numériques. Nous sommes ravis de soutenir la transaction en tant qu'opérateur de plateforme et, avec Deutsche Börse, d'avoir franchi une étape aussi importante dans l'adaptation de cette future technologie au marché des capitaux », déclare Michael F. Spitz, PDG de l'incubateur principal, l'unité R & D du Groupe Commerzbank.
« La réussite de l'exécution dans le cadre du projet commun nous motive à explorer plus avant l'efficacité de la technologie du livre distribué. Nous nous concentrons tout particulièrement sur la fonction de paiement intégrée - trésorerie sur grand livre - que nous avons démontré avec succès. Le développement de différentes applications blockchain et l'établissement de nouvelles normes sont une priorité élevée pour Deutsche Börse Group, et nous allons poursuivre ce processus en étroite collaboration avec les partenaires, les autorités de surveillance et les banques centrales », déclare Jens Hachmeister, responsable de DLT, Crypto Assets et New Market Structures à Deutsche Börse.
Les résultats du règlement prototype peuvent servir de base à d'autres développements. Les prochaines étapes sont étroitement liées à la création de conditions juridiques sous-jacentes qui sont nécessaires à une évaluation contraignante des relations contractuelles. Les parties concernées se considèrent comme des pionniers de cette jeune technologie et cherchent à créer les pierres angulaires de l'infrastructure des marchés financiers.