COMMENTAIRE EXCLUSIVE : Mythes et réalités — la vérité autour de la crypto. Depuis leur introduction, les cryptomonnaies ont été enveloppées de controverse. Constamment liés à l'activité criminelle et à l'extrême volatilité, ils ont souvent été annulés comme étant trop instables et problématiques pour constituer une option d'investissement utile. Les investisseurs ont naturellement été attirés par cet espace grâce à la capacité de générer de meilleurs rendements que d'autres classes d'actifs, mais les grandes institutions financières ont hésité à intervenir en raison du manque d'infrastructures de marché appropriées autour de Bitcoin et autres.
Cependant, avec les cryptomonnaies qui entrent rapidement dans le courant dominant, les institutions financières sont très conscientes des opportunités qu'elles pourraient manquer. En facilitant les investissements dans les cryptomonnaies et en construisant des ramps entre fiat et cryptocurrencies, ils pourraient faire d'énormes gains potentiels — mais certains hésitent encore. Afin de construire un marché et de tirer parti du potentiel des crypto-monnaies, il est essentiel de ne pas se faire écarter par des non-problèmes. Examinons et démystifier certains mythes courants qui flottent aujourd'hui.
Mythe — Les cryptomonnaies sont dangereuses et sont piratées
En 2018, Bitcoin et Ethereum ont atteint un sommet de la capitalisation boursière, totalisant respectivement 300 et 130 milliards de dollars. Cela a présenté une excellente opportunité pour les pirates informatiques, mais aucun n'a été piraté en raison d'une faiblesse dans la technologie sous-jacente. Il est vrai que certains marchés ont été piratés en raison d'une mauvaise intendance, mais la blockchain est restée sécurisée tout au long. Tant que les banques investissent dans des mesures de sécurité appropriées pour protéger les marchés, elles peuvent être confiantes que les fonds ne disparaîtront pas soudainement.
Mythe — Anti-Money Laiting (AML) est impossible parce que les crypto-monnaies sont anonymes
Bien que des mesures puissent être prises pour cacher son identité en ligne, les crypto-actifs ne sont pas aussi anonymes que les gens le pensent. Il y en a quelques-uns, comme Dash ou Monero, qui sont presque impossibles à tracer, mais ceux-ci ne représentent qu'un peu plus de 10% des transactions de crypto-monnaie. D'autres comme Bitcoin ou Litecoin sont en fait plus traçables que l'argent traditionnel parce que nous pouvons voir chaque portefeuille impliqué dans la chaîne de transactions. Même les devises telles que Ethereum et Ripple, qui ne permettent pas aux auditeurs de vérifier d'où provient un actif spécifique, conservent toujours un registre de toutes les transactions portefeuilles à portefeuille, ce qui offre encore une meilleure traçabilité que les liquidités.
Mythe — Les crypto-monnaies sont trop volatiles pour les marchés réglementés
Bien que les marchés de crypto aient fluctué au cours des dernières années, nous voyons maintenant des signes d'une stabilité accrue. Par exemple, la volatilité autour de Bitcoin a considérablement diminué depuis octobre 2018. Étant donné que nous voyons maintenant d'autres actifs sur le NASDAQ être négociés à des niveaux plus élevés de volatilité que Bitcoin, cet argument se désagrège. Le fait est que les produits Bitcoin sont actuellement manifestement plus stables qu'une gamme d'autres produits financiers. Nous pouvons nous attendre à ce que, si des produits étaient créés pour d'autres crypto-monnaies avec une liquidité élevée, ils deviendraient stables au fil du temps aussi.
Construire un marché
Malgré la défaite de ces mythes, investir dans la crypto-monnaie restera une proposition délicate pour l'instant pour quelques raisons. Par exemple, il est vrai que les crypto-monnaies sont toujours sensibles à la manipulation du marché. L'absence de réglementation signifie que les systèmes de pompage et de vidage et d'autres escroqueries sont monnaie courante. Malheureusement, la perspective d'une réglementation mondiale semble très lointaine, mais au niveau national, nous voyons déjà des mesures pour protéger les investisseurs contre les cyber-conmen.
Au-delà du problème de la réglementation, il y a une foule d'autres questions, dont une stigmatisation persistante quant à la validité des monnaies numériques, un manque de professionnels compétents dans le secteur et la complexité de l'évaluation de tout actif numérique. Il s'agit là de risques réels qu'il ne faut pas ignorer.
Cependant, il y a toujours des risques lors de la construction d'un nouveau marché. Les crypto-monnaies représentent une occasion importante pour les banques et les organismes financiers titulaires de soutenir leurs clients institutionnels. Par conséquent, il est essentiel qu'ils évitent d'acheter dans l'un des « mythes » discutés ici. Au lieu de cela, les banques et autres entreprises doivent concentrer leurs efforts sur les défis réels, et apporter la technologie et les compétences professionnelles nécessaires pour créer une infrastructure numérique durable qui peut permettre aux investisseurs institutionnels de participer aux marchés de crypto. À défaut de le faire, ils manquent une occasion en or alors que les concurrents tirent de l'avant.
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