Fidelity à côté de lancer pièce dans l'offre de remodeler la gestion du fonds ?. Il y a eu beaucoup de spéculations sur l'impact de ce mouvement sur l'industrie cryptographique plus large, beaucoup voient cela comme un pas important en avant pour encourager les institutions dans l'espace. Cependant, peu d'attention a été accordée à ce que cela pourrait signifier pour les activités de base de Fidelity, à savoir la gestion de fonds.
Nigel Green, fondateur et chef de la direction du gestionnaire d'actifs et conseil financier DeVere Group avec 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion, et quelque chose d'un outrider dans son industrie compte tenu de son soutien à la crypto naissante, est tout trop conscient du potentiel perturbateur de cette nouvelle technologie.
« La blockchain est une technologie révolutionnaire et est susceptible d'avoir un impact sur presque tous les secteurs, y compris les services financiers, » dit-il. « Cela pourrait être en réduisant les coûts potentiels et les économies de main-d'œuvre, en accélérant les transactions financières, en augmentant la sécurité et en améliorant les processus Connaître votre client. »
Pionniers de la crypto de la gestion d'actifs
DeVere Group est l'une des rares entreprises de son secteur à avoir mis en place une application d'échange de crypto et d'accompagnement. En outre, ses fonds d'actifs numériques, en partenariat avec le fonds spéculatif Dalma Capital, fournit des solutions crypto pour les investisseurs sophistiqués.
Fidelity, aussi, est quelque chose d'un pionnier de la crypto. Abigail Johnson, chef de la direction, a été un ardent défenseur des cryptoactifs et a encouragé l'entreprise à commencer à exploiter Bitcoin en 2015. Au lieu d'attendre que son industrie soit perturbée de l'extérieur, la création de Fidelity Digital Assets devrait être considérée comme le géant de fonds devant les nouveaux arrivants.
Un document de recherche de Deloitte, intitulé Impacts of the blockchain on fund distribution, expose les possibilités. Il se concentre sur l'industrie des fonds au Luxembourg, qui est le plus grand centre d'Europe pour les domiciles de fonds, avec 3,5 billions d'euros d'actifs. En ce qui concerne la distribution transfrontalière des fonds, c'est le numéro un.
La gestion de fonds est une industrie massive. Au troisième trimestre 2018, l'European Fund and Asset Management Association (EFAMA) indique que les fonds à participation limitée réglementés à l'échelle mondiale (fonds communs de placement et fonds d'échange) étaient évalués à 46,4 billions d'euros, les ETF représentant 4,3 billions d'euros de ce montant.
L'industrie aux États-Unis s'élevait à 17,7 billions de dollars, à l'exclusion des produits échangés, au quatrième trimestre 2018, selon le fournisseur de données de fonds Lipper. Deloitte estime que l'industrie mondiale de la gestion de fonds pourrait économiser au moins 3,4 milliards de dollars par an grâce à l'adoption de la technologie blockchain.
Qui sera laissé derrière lui ?
Green pense que ces gestionnaires d'actifs lents à adopter la technologie de comptabilité distribuée pourraient payer un lourd prix : « J'imagine que les entreprises qui ne cherchent pas activement à déterminer comment la technologie blockchain peut améliorer leurs systèmes de back-office seront celles qui sont susceptibles de fléner dans un avenir proche. »
Selon Deloitte, 23 % du processus de commande de fonds est toujours effectué manuellement, les communications par télécopieur étant encore largement utilisées. Pour les lecteurs plus jeunes qui ne savent pas ce que fait un télécopieur, c'est un appareil connecté à une ligne téléphonique fixe qui scanne un document papier et transmet une copie à un autre télécopieur connecté à l'autre extrémité de la ligne.
Actuellement, lorsqu'un investisseur achète un fonds, il faudra un jour pour confirmer la transaction et trois jours supplémentaires pour le règlement. A première vue, c'est fou à l'ère numérique. Mais la raison pour laquelle il est ainsi établi est le nombre d'étapes impliquées et les différents tiers dans le processus.
Entrez le contrat intelligent
En règle générale, une commande est faite et reçue par l'agent de transfert qui est responsable de l'ensemble de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de la connaissance de votre client (KYC). Ensuite, le prix (valeur nette de l'actif) doit être calculé et le commerce confirmé. Trois jours plus tard, le paiement est réglé entre les banques concernées.
Tout ce qui précède pourrait être géré par un contrat intelligent, bien qu'il soit probable qu'un système hybride dans lequel il y aurait encore un rôle pour les intermédiaires devrait d'abord persister. Dans son rapport annuel de 2017, l'EFAMA a noté dans une section sur la technologie financière et la chaîne de blocs : « Bien que certaines applications restent largement non testées, les systèmes existants seraient progressivement remplacés pour soutenir de nouvelles offres de produits et de nouveaux moyens de prestation de services aux clients. »
Autrement dit, le changement ne se produira pas du jour au lendemain, mais il arrive.
Les perturbateurs agiles avancent. Une pièce Fidelity est-elle la prochaine ?
Caspian, qui a construit une plate-forme complète ciblant les besoins des investisseurs institutionnels et sophistiqués qui cherchent à investir dans des cryptoactifs « tout au long du cycle de vie du commerce », met en garde contre le fait que DLT doit encore passer de la planche à dessin au monde réel, et cela prendra du temps.
« Bien que la connectivité électronique récente aux bureaux de vente libre (OTC) ait des transactions automatisées qui se faisaient auparavant manuellement ou via skype, il reste encore beaucoup à faire avant que la technologie derrière DLT ne remplace le rôle dynamique des traders, comme le suggère le rapport Deloitte », commente Robert Dykes, directeur général et Co-fondateur.
Ailleurs, Calastone met son réseau de transactions de fonds sur une blockchain en mai. Il a 1.700 sociétés de fonds sur ses livres, parmi lesquelles JPMorgan Asset Management, dont la société mère a récemment annoncé une crypto-monnaie permise, la JPM Coin.
Fidelity veut clairement être la plate-forme de choix pour les institutions qui ont un œil sur la crypto, mais il a un motif ultérieur, qui est d'être le principal acteur dans l'apport de solutions DLT innovantes à l'industrie de la gestion de fonds.
Donc, JPMorgan n'est pas le seul géant financier à se rapprocher du déploiement de blockchain dans ses activités de base. Ce n'est peut-être pas l'argent souverain sans autorisation des rêves crypto, mais cela représenterait sûrement un pas en avant géant dans la blockchainisation de la finance.
Est-ce que Fidelity sera le prochain à annoncer qu'elle a une pièce dans les œuvres ?
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