Enfin trouver des amis — l'histoire du financement blockchain. Ils disent en affaires que votre réseau est votre atout le plus précieux.
Dans le monde de la blockchain, l'Initial Coin Offrir (ICO), l'outil souvent spéculatif, indépendant et non réglementé de collecte de fonds, a été mis de côté dernièrement, au profit d'une méthode de collecte de fonds plus coordonnée et participative — l'Offre initiale d'échange (IEO). Les IEO utilisent de précieux pools d'investisseurs, d'échanges et d'experts dans la collecte de fonds pour apporter de la légitimité aux projets blockchain et à l'espace dans son ensemble.
Cependant, malgré le bourdonnement récent autour du financement de l'IEO, la coordination entre les échanges et les projets n'est rien de nouveau et se déroule dans les coulisses depuis un certain temps. La poursuite de la coordination sera essentielle pour le développement futur de l'industrie.
Questions relatives à l'ICO
L'éloignement des ICO est une réponse à la nature « Occident sauvage » de l'engouement de l'ICO — non réglementé, décentralisé et statistiquement parlant, risqué. La collecte de fonds n'a pas été contrôlée par les organismes de réglementation, ce qui a entraîné la perte d'argent d'une grande partie des investisseurs. Un rapport d'EY sur les ICO en 2017 a révélé qu'un investisseur qui achète un portefeuille de « The Class of 2017 ICO » le 1er janvier 2018 aurait très probablement perdu 66 % de son investissement.
Un problème fondamental avec les OIC est le fait que la plupart d'entre eux ont recueilli de l'argent pré-produit, sans bourses réglementées pour soutenir leur entreprise. Les clients ont été laissés brûler par des projets d'escroquerie qui avaient des modèles d'affaires médiocres et collectaient des fonds via des sites Web illégitimes. De même, les véritables entreprises ont souffert de la réputation ternie laissée par les mauvais acteurs. Le boom de l'ICO a joué un rôle important dans le développement d'une nouvelle forme de crowdfunding, mais a rendu l'investissement extrêmement spéculatif et risqué. Entrez l'IEO.
Le modèle IEO
La méthode de collecte de fonds de l'IEO fait de grandes vagues. Mai 2019 a vu 45% de toutes les collectes de fonds par les projets blockchain et crypto menés via le modèle IEO, alors que les ICO ne représentaient que 4% de l'ensemble du financement.
Les OIE diffèrent des OIC en ce sens qu'ils encouragent la diligence raisonnable et un plus grand partage des risques entre les parties. Au lieu de projets émettant des jetons sur leurs propres sites, un IEO est administré par un échange. La collecte de fonds a lieu sur la plate-forme de collecte de fonds d'un échange bien connu, où les utilisateurs peuvent acheter des jetons avec des fonds directement à partir de leur propre portefeuille d'échange. Les projets sont coordonnés avec des bourses réglementées qui peuvent soutenir une gouvernance accrue et des pratiques exemplaires de l'industrie.
Les entrepreneurs de Blockchain réalisent que pour réussir à long terme, ils ont besoin de la légitimité des réseaux de confiance — des pools d'investisseurs, de sponsors, d'experts en marketing et des conseils d'équipes d'experts financiers qui ont levé des fonds dans le passé. Pour que la blockchain puisse mûrir comme un véritable espace grand public pour les investisseurs, ces réseaux devront être utilisés, ajoutant de la légitimité à l'espace.
Les avantages
Pour de nombreux projets crypto lancés aujourd'hui, choisir un modèle de collecte de fonds est une décision redoutable. Les escroqueries de l'OIC qui ont aliéné les investisseurs réduiraient probablement leur base d'investisseurs potentiels, s'ils optent pour ce modèle — les OIC ont recueilli 118 millions de dollars au premier trimestre 2019, soit 58 fois moins qu'au premier trimestre 2018.
En choisissant d'émettre des jetons avec un échange, les projets peuvent externaliser de nombreux problèmes qu'ils rencontrent en phase de lancement. Tout d'abord, un nombre important d'ICO passent inaperçus s'ils ne peuvent pas s'associer à un échange, et dans le cas où ils réussissent à le faire, ces partenariats peuvent prendre des mois pour se solidifier avant que les jetons ne soient répertoriés. Les IEOS d'autre part, garantissent immédiatement aux utilisateurs seront exposés au jeton, fournissant une base de clients accessible et organisée pour le projet. En outre, les acheteurs peuvent être confiants que leurs jetons IEO ont subi un contrôle par l'échange.
Comme indiqué précédemment, de nombreux projets ICO ont émis des jetons avant qu'ils aient le temps de créer un produit de travail fini. De nombreux projets ont surfé la vague marketing ICO avant de s'engager pleinement à développer leurs produits. Dans les IEO, de nombreux échanges offrent des services de marketing aux émetteurs, ce qui signifie que le projet peut concentrer ses ressources sur le développement de son produit. Il en résulte des projets de meilleure qualité pour l'ensemble de l'industrie.
De plus, étant donné que les bourses réglementées sont prêtes à l'AML et au KYC, les projets n'ont pas non plus à contribuer à de lourds efforts de conformité. Le projet aura accès à un bassin d'investisseurs préapprouvés.
Légitimité pour l'industrie
Du point de vue des investisseurs, la légitimité est de la plus haute importance pour faire mûrir l'industrie. Les investisseurs doivent avoir confiance en investissant leur argent dans des projets sûrs et scrutés — le boom de l'ICO 2017/18 a exposé les investisseurs à des entreprises qui manquent souvent de contrôle approfondi. En s'associant à un projet dans un IEO, les échanges mettent en jeu leur réputation en ajoutant une autre couche de confiance à l'effort de collecte de fonds.
À l'instar des marchés traditionnels, les projets blockchain nécessitent souvent des conseils tout au long de leur parcours, de la vente initiale au marché secondaire. Plusieurs échanges de blockchain assurent cette surveillance et jouent un rôle déterminant dans la détermination du succès des projets candidats. Cette surveillance est particulièrement importante compte tenu de la nature perturbatrice de la blockchain — les experts de l'industrie qui connaissent le terrain sont très importants.
Les IEO peuvent également ouvrir des projets à des traders et investisseurs institutionnels qui travaillent déjà avec la bourse et qui ont bâti une réputation professionnelle. Le jumelage de nouveaux projets avec des investisseurs institutionnels et accrédités peut encourager la bonne gouvernance et les meilleures pratiques de l'industrie, ce qui conduit l'ensemble de l'industrie à maturité.
La croissance de la collecte de fonds IEO représente un changement vers la coordination entre les réseaux de confiance et les projets blockchain. Une telle coordination a lieu derrière les manchettes depuis un certain temps, car nous continuons à reconnaître que pour que l'industrie puisse mûrir, les projets doivent épouser crypto et investisseurs traditionnels, accéder à des pools d'investisseurs, sponsors, experts marketing et conseils d'équipes d'experts financiers qui ont recueilli des fonds dans le passé.
Faire ces étapes peut être coûteux, long et parfois impossible sans les bonnes connexions. Les IEO permettent cette coordination mutuellement bénéfique et cela sera essentiel pour faire avancer l'industrie de la blockchain.
Par Aries Wang, co-fondateur, BiBox Exchange
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