Grin et le supporter : Le marché de la crypto n'est toujours pas assez regardant

Grin et le supporter : Le marché de la crypto n'est toujours pas assez regardé. Ce qui était laid là-bas la semaine dernière n'a pas été plus joli.
Les chutes majeures des deux dernières semaines ont profité du répit d'un rebond ; mais le rebond, avouons-le, était anémique. C'était le rebond d'une balle qui est dégonflée.
Bitcoin a rallié autour de 900$de la zone de 3 500$à 4 400$avant de reprendre sa diapositive. Aujourd'hui, il est juste en dessous de 4 000$comme je l'écris.
Ripple, maintenant par une certaine marge la deuxième plus grande pièce par capitalisation boursière, est passé de 32c à 40c. Il est maintenant à 35c. Fait intéressant, c'est la seule pièce majeure qui est au-dessus de ses creux de septembre. Sur une base relative, c'est le plus fort des pièces de monnaie crypto. Va te faire comprendre.
Ethereum a bondi de 100$à 125$et est maintenant assis à 107$.
Je cite ces niveaux parce que ceux-ci marquent les nouvelles gammes dans laquelle nous sommes.
Mon pronostic pour ce qui se passe ensuite est que nous serpentons autour de ces niveaux. La volatilité va diminuer. Les moyennes mobiles rattraperont le prix. Les choses vont s'arranger. Le sentiment peut même s'améliorer. Et puis on a le prochain gros pas.
Commençons par un graphique d'un an de Bitcoin. Vous pouvez voir dans le panneau supérieur cette ligne bleue en pente. La moyenne mobile simple de 55 jours (55DMA) a suivi Bitcoin tout le chemin vers le bas sur ce marché de l'ours. Bitcoin fait un grand mouvement, s'éloigne de lui, puis les deux se retrouvent l'un à l'autre. Avec la capitulation d'il y a une quinzaine de jours, un fossé s'est ouvert entre les deux, qui, au cours des 30 prochains jours environ, se rapprochera probablement. Ce serait une combinaison de Bitcoin ralliement un peu peut-être, et le 55DMA descendant aux niveaux actuels.
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Je voudrais faire deux autres observations au sujet de l'action en matière de prix. Tout d'abord, vous pouvez voir la bande rouge pâle que j'ai tracée juste en dessous du niveau de prix de 6 000$. Cela a été un solide soutien pendant de nombreux mois. Il va prouver une forte résistance maintenant qu'il a cédé la place. Mais je pense plutôt que ce niveau de prix agira comme un aimant. À un moment donné, Bitcoin va vouloir revenir et le tester à nouveau.
Je ne serais pas surpris de voir ce niveau retesté avant février — mais ce n'est pas quelque chose sur lequel je parie.
L'autre observation que je voudrais faire est que RSI — force relative — était aussi surachetée la semaine dernière qu'elle a été surachetée lorsque Bitcoin a atteint son sommet à 20 000$. Je considère RSI comme un indicateur secondaire — je n'y mettrai vraiment pas trop de place. Mais la lecture de la semaine dernière a été le type de niveau climactique auquel des bas importants sont faits.
Je suis d'avis que ce ne sera pas suffisant, cependant. Mes projections à plus long terme pour le prix Bitcoin restent selon le graphique que j'ai publié la semaine dernière. Voici une mise à jour.
Je vois un appui dans les quatre secteurs couverts — environ $3,200, $2,000, $1,200 et $800.
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Ces boîtes sont basées sur des points de prix pivots sur le chemin vers le haut — des points de soutien et de résistance. Il n'y a pas de grande science pour eux. Pourtant, de telles techniques simples peuvent fonctionner étonnamment bien.
C'est vraiment difficile d'être des gens haussiers.
Voici un tableau — avec l'aimable autorisation de CoinMarketCap — que j'examinais ce matin. Il montre la part de marché des principales crypto-monnaies.
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La ligne orange cartographie Bitcoin, la ligne noire Ethereum, la ligne bleue Ripple, et ainsi de suite. Les autres pièces importantes ont si peu de part de marché qu'elles sont presque invisibles sur ce graphique, de sorte que nous pouvons les ignorer. La ligne d'argent représente les « autres » — les pièces qui ne sont pas énumérées ci-dessus.
(On peut s'attendre, en passant, à ce que la capitalisation relative des pièces stables augmente à mesure que les cryptos tombent.)
L'observation que je souhaite faire concerne Bitcoin lui-même.
Il y a, selon CoinMarketCap, 2 066 crypto-monnaies différentes. Je ne suis pas sûr à l'avenir que nous aurons besoin de quelque chose comme ça beaucoup de pièces différentes pour faire des transactions (les pièces de sécurité sont une question différente) sur Internet. L'ONU reconnaît actuellement 180 monnaies nationales, mais à des fins transactionnelles sur Internet, nous en finirons probablement avec, disons, cinq — je suppose, bien sûr.
Prenez les sociétés de cartes de crédit. Nous avons seulement Visa, Mastercard et American Express (et Discover). Nous pourrions probablement en faire un peu plus pour garder les autres sur leurs orteils, mais nous n'avons certainement pas besoin de 2 000.
La grande question pour les investisseurs crypto est laquelle des pièces vont être les systèmes de trésorerie Internet par défaut. Basé sur les réseaux actuels, l'un d'eux sera inévitablement Bitcoin.
Chacune des autres pièces a des arguments en leur faveur. Vous avez besoin d'une pièce de vie privée. Monero a la plus grande utilisation actuellement, mais peut-être que les fonctionnalités de confidentialité de Monero peuvent éventuellement être ajoutées à Bitcoin en quelque sorte. Nous avons besoin de Litecoin en tant que fonctionnalité de développement pour Bitcoin, mais avons-nous réellement besoin de Litecoin pour les transactions ? Et ainsi de suite.
Mais ce qui a tendance à se produire sur les marchés de taureaux, c'est que les petites capitalisations surpassent les grandes capitalisations. Sur les marchés de l'ours, c'est le contraire. La même chose s'applique en crypto. Avec le développement du marché taureau, la part de marché de Bitcoin (basée sur la capitalisation boursière) est passée de plus de 90% à la fin de 2015 à environ 33% en janvier de cette année.
Depuis janvier, cependant, la part de marché de Bitcoin n'a cessé de croître. Il s'élève maintenant à environ 53 % (bien qu'il soit de 58 % en septembre). Il s'est un peu aplatie.
Semblable à la façon dont Ethereum était le véhicule pour les ICO, il s'est rallié lorsque l'argent ICO est entré sur le marché et a ensuite été vendu lorsque les entreprises ont liquidé leurs fonds, ainsi Bitcoin a été le véhicule par lequel la plupart des fiat entre et hors de crypto. Cela change à mesure que les échanges ouvrent le trading d'autres cryptos pour fiat.
Mais pour l'instant au moins, Bitcoin reste le socle de crypto. Au XIXe siècle, la Banque d'Angleterre émettait de la monnaie de papier en fonction de la quantité d'or qu'elle possédait dans ses voûtes. Des recherches de l'économiste Thomas Paterson de Gold Made Simple ont montré que pendant les périodes d'expansion économique, la création d'argent était telle que la livre était effectivement seulement d'environ 10% soutenue par l'or, mais pendant les périodes de contraction économique, elle est devenue d'environ 50% soutenue. Le ratio typique était d'environ 25 % de soutien. (C'était, en fait, une sorte d'étalon d'or de réserve fractionnaire.)
Étant donné que crypto est dans une période de contraction, je me demande si la part Bitcoin de la capitalisation du marché crypto doit revenir à environ 80%. Si vous m'aviez posé cette question auparavant, je l'aurais dit définitivement. C'était la tendance. Mais le récent nivellement me rend plus douteux, d'autant plus qu'il y a eu tant de ventes.
Mais je pense que ce qui se passe est que beaucoup vendent Bitcoin et sortent complètement de crypto, plutôt que de simplement échanger des altcoins pour la stabilité relative de Bitcoin.
Quoi qu'il en soit, de la nourriture pour la réflexion. Est-ce que Bitcoin remonte à 80% de part de marché ? Je dirais probablement.
Dominic Frisby est l'auteur du premier (et meilleur, évidemment) livre sur Bitcoin d'un éditeur reconnu, Bitcoin : the Future of Money ? , disponible dans toutes les bonnes librairies, et quelques ordures aussi. Dominic est directeur de Cypherpunk Holdings (CSE : HODL), une société créée pour investir dans les technologies liées à la vie privée. Suivez Dominic @dominicfrisby. Vous pouvez également lire plus d'articles de Dominic pour Coin Rivet ici.