Le guide des débutants pour les stablecoines.
Source : Hackernoon
Définition
Stablecoin fait référence à une classe de crypto-monnaies qui offrent une stabilité des prix et/ou sont soutenues par des actifs de réserve. Ces derniers temps, les stablecoins ont gagné assez de traction en essayant d'offrir aux utilisateurs et aux passionnés de crypto-monnaie le meilleur des deux mondes : le traitement instantané et la sécurité des paiements de crypto-monnaies, et les valorisations stables sans volatilité des monnaies fiat.
Les Stablecoins ont d'abord été créés par des bourses (Tether Bitfinex, Dollar Gemini) afin de fournir aux traders une monnaie stable-monnaie comme espace réservé pour stocker la valeur entre les transactions.
But du jeton
Types
Soutenu par
Exemples
À utiliser en tant que non-volatile
magasin de valeur de crypto-monnaie
Centralisée,
Décentralisée
Fiat-monnaie, actifs,
Crypto-monnaie, Algorithme
Tether, TrueUSD,
Digitex Jeton Or, MakerDao
Types
Les Stablecoins, comme toute autre crypto-monnaie, ont des modèles alternatifs pour la gouvernance. Au moment de l'écriture, il existe deux types principaux de stablecoine :
Stablecoines centralisées, comme Tether, où l'approvisionnement est contrôlé par une entreprise ou un petit groupe de personnes
Stablecoines décentralisées, comme MakerDAO, où l'offre est contrôlée par le marché (utilisateurs) et les transactions
Les deux types de stablecoines ont les mêmes fins :
Permettez aux utilisateurs de passer rapidement d'une crypto-monnaie à l'autre sans perdre trop de valeur en raison de la volatilité
Pour stocker la crypto-monnaie liée à un actif adossé à un fiat-fiat-fiat-comme l'USD
Cependant, chacun a une mécanique de travail interne différente. La première implique généralement que les utilisateurs doivent faire confiance à une partie centrale pour restreindre et permettre la circulation de l'argent sur le marché. La seconde implique une confiance et une gouvernance décentralisées, ce qui signifie qu'il y a des contrats intelligents (applications) qui fonctionnent en arrière-plan, en veillant à ce que l'offre soit toujours limitée à un certain prix.
Soutenu par ?
Il existe des modèles alternatifs qui supportent un stablecoin, tout à fait valide, donnant différentes options aux utilisateurs de crypto-monnaie. Les stablecoines sont généralement soutenus par :
Fiat-monnaies telles que l'USD ou l'Euro.
De nombreux utilisateurs et passionnés de crypto-monnaie comptent sur des mécanismes pour stocker une partie de leur valeur sous une forme de crypto-monnaie non volatile, alors qu'ils effectuent des transactions.
Des actifs tels que l'or, le pétrole, les obligations ou toute autre marchandise jugée précieuse, qui peuvent donner aux stablecoines un certain degré de stabilité.
Les détenteurs de stablecoins adossés à des produits de base peuvent racheter leurs stablecoins au taux de conversion pour prendre possession d'actifs réels. Le coût du maintien de la stabilité de l'étable équivaut au coût du maintien de la réserve de soutien du produit négocié en bourse et au coût de la conformité juridique, du maintien des licences, des vérificateurs et de l'infrastructure opérationnelle requise par l'organisme de réglementation.
Cryptocurrencies, telles que BTC et/ou ETH
Ceci est généralement en vrac puisque la crypto-monnaie de réserve peut être sujette à une forte volatilité, ces stablecoins sont « sur-garanties » — c'est-à-dire qu'un plus grand nombre de jetons de crypto-monnaie est maintenu comme réserve pour l'émission d'un nombre inférieur de stablecoins.
Seniorage, ou algorithmes, représentant une solution programmable pour les mesures d'approvisionnement, de prix et de volatilité.
Ces stablecoins sont entièrement numérisés et ne dépendent pas de tout type de garantie, car leur offre et leur prix cible sont contrôlés uniquement par le code du programme, généralement un contrat intelligent. Ces algorithmes incluent généralement un DAO, ou organisation autonome distribuée, comme moyen de permettre aux détenteurs de jetons de voter sur les décisions de gouvernance.
Exemples
À ce jour, trois modèles appropriés de stablecoine ont émergé. Le premier est le modèle adossé aux fiat-fiat-dans lequel une pièce est soutenue par des réserves de monnaie fiduciaire, telles que Tether USD.
Le deuxième modèle est une extension modifiée du premier. Dans le modèle de garantie multi-actifs, plusieurs actifs sont utilisés pour sauvegarder la crypto-monnaie. Au lieu de compter sur un seul actif, comme Tether, les stablecoins peuvent compter sur des produits tels que l'or. Un excellent exemple est les jetons d'or Digix.
Troisièmement, nous avons le modèle algorithmique, non soutenu par aucun atout. La stablecoine DAI de MakerDao, qui détient des réserves contractuelles intelligentes d'éther d'Ethereum dans un rapport 3:1 (trois éther pour chaque dollar), est un exemple de ce modèle. Un autre jeton, MKR, est utilisé à des fins de gouvernance. Selon ses fondateurs, le jeton DAI peut être utilisé dans plusieurs marchés, tels que les marchés de prédiction et les jeux d'argent. Cela augmentera sa vitesse et la rendra plus précieuse. L'investissement dans le DAI stable se traduit également par un investissement dans les actifs sous-jacents utilisés pour stabiliser son prix. À son tour, cela pourrait se traduire par des profits.
Conclusion
Stablecoins deviennent un choix populaire pour les investisseurs comme l'offre le meilleur des deux mondes. Elle minimise la volatilité qui voit souvent d'autres monnaies plonger sur les marchés de l'ours, ce qui entraîne d'énormes pertes pour les investisseurs. Il reste encore à voir si les stablecoins prendront plus de part de marché que le Bitcoin original qui cherche à remplacer entièrement les monnaies fiat, cependant.
Pour en savoir plus sur les stablecoins et l'évolution du marché de la crypto-monnaie, lisez nos guides.
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