Stablecoines : quels sont les risques et les avantages ?. Les Stablecoins se réfèrent à une classe de crypto-monnaies qui offrent une stabilité des prix et/ou sont soutenues par des actifs de réserve. Ils fournissent aux commerçants de crypto-monnaie et aux investisseurs un moyen facile et simple de garder la valeur sans perdre aux fluctuations des prix.
Des types alternatifs ont émergé, soutenus par une multiplicité d'actifs, allant des paniers de crypto-monnaies aux actifs physiques.
But du jeton
Types
Soutenu par
Exemples
Crypto-monnaie non volatile
magasin de valeur
Centralisé
Décentralisée
Fiat-monnaies, produits de base,
crypto-monnaies, algorithmes
TrueUSD, Tether,
DAI, jeton d'or Digitex
À ce jour, trois modèles appropriés de stablecoine ont émergé :
Les stablecoins basés sur Fiat sont soutenus par l'échange de crypto-monnaie Bitfinex, ou TrueUSD, un stablecoin ER20 soutenu par USD qui est entièrement garanti et protégé légalement.
Stablecoins basés sur des actifs, tels que des produits de base (or, argent, pétrole) ou des paniers de crypto-monnaies. L'exemple le plus important est Digix Gold Tokens, une crypto-monnaie soutenue par de l'or.
Stablecoins basés sur des algorithmes, ou Stablecoins Seniorage, qui sont basés sur des contrats intelligents (et d'autres algorithmes basés sur des mathématiques) pour maintenir le prix de l'actif stable. Un bon exemple est le DAI de MakerDao, qui détient des réserves intelligentes d'ETH dans un rapport de 3:1.
Comme toute autre crypto-monnaie, les stablecoins offrent certains risques et avantages liés à chaque modèle alternatif de gouvernance et de stabilité des prix. À ce titre, plongons dans chaque dimension pour mieux apprendre à atténuer les risques et à débloquer les avantages des stablecoines.
Risques de stablecoines
Bien que la stablecoine présente de nombreux avantages, il y a un certain nombre de goulets d'étranglement à prendre en compte. Nous examinons chacun d'entre eux ci-dessous et comment les problèmes peuvent être abordés.
Risque de contre-partie : en faisant confiance à un tiers pour imprimer de l'argent et maintenir une crypto-monnaie stable, les dollars pourraient être réservés fractionnellement au lieu d'être entièrement soutenus / Dans ce cas, une course bancaire pourrait entraîner une chute spectaculaire du prix de la pièce.
Risque de centralisation : les comptes peuvent être détourdés, bloqués ou accessibles par des tiers non autorisés. Les risques de centralisation signifient les mêmes problèmes monétaires auxquels sont confrontés les fiat-monnaies lorsqu'une autorité centrale a le pouvoir d'imprimer de l'argent sans surveillance. Cela peut entraîner une hyperinflation.
Manipulations d'algorithmes : comme la plupart des stablecoins décentralisés vivent dans des contrats intelligents dans des protocoles comme Ethereum ou Stellar, il y a un risque que l'algorithme qui maintient la monnaie stable échoue. Les algorithmes pourraient même être manipulés par un tiers. Parce que « code is law », les mises à jour du réseau peuvent avoir un impact sur les contrats intelligents précédents — un énorme tracas pour les projets décentralisés.
Comme l'explique le développeur Bitcoin Maximalist Jimmy Song, les stablecoines souffrent d'un problème de trinité. Ils doivent perdre leur souveraineté pour maintenir le prix stable. Toutefois, en abandonnant le contrôle à une certaine entité ou à un contrat unique, il y a des risques accrus.
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« Clairement, un stablecoin pour être stable doit avoir #3. #2 est ce qui rend une crypto-monnaie utile. #1 est la seule façon dont l'un de ces stablecoins peut gagner de l'argent. Vous ne pouvez avoir que 2 de ces trois et pour Bitcoin, #3 est ce qui est sacrifié et donc les fluctuations de prix. Les Stablecoines essaient d'obtenir les trois, et c'est généralement fait de manière à masquer le risque encouru. »
Avantages des stablecoines
Il y a de nombreux avantages à utiliser des stablecoines avec certains des plus importants énumérés ci-dessous.
Opportunité commerciale mondiale
Cette caractéristique sera particulièrement importante pour les personnes vivant dans des pays où les systèmes monétaires sont instables, comme l'Argentine, où les résidents sont souvent exposés à l'inflation et à l'incertitude. Même lorsque ces citoyens cherchent à transférer leur capital vers des réserves de valeur plus stables, les lois restrictives sur le contrôle des capitaux les empêchent souvent d'utiliser des devises étrangères dans des transactions à l'étranger. Par conséquent, pourquoi les stablecoines décentralisées comptent beaucoup !
Services financiers décentralisés
L'adoption de stablecoins soutiendra la formation du marché des capitaux et créera de nouvelles applications de financement décentralisé sur la blockchain. Il s'agit notamment des marchés des prêts et des produits dérivés, car sans frontières et volatilité, il devient plus facile de prêter de l'argent.
Excellent outil pour les traders
Les traders et les investisseurs peuvent changer entre les crypto-monnaies, sans être exposés à la volatilité des actifs. Les Stablecoins permettent aux traders de maintenir la valeur stable par rapport à une monnaie fiduciaire, généralement le dollar, alors qu'ils sont entre les transactions.
Conclusion
En fin de compte, les monnaies décentralisées ouvrent la voie à une révolution financière moderne qui éliminera les inefficacités, réduira les risques liés aux partis centralisés et modifiera notre façon de procéder. Nous ne devons pas oublier, cependant, les stablecoins sont une crypto-monnaie centralisée qui se trouve stable avec le dollar. En ce sens, il est beaucoup plus pratique que presque tous les altcoin, offrant un plus grand niveau de stabilité à chaque utilisateur.
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