Comment la tokenisation peut débloquer des réserves cachées de valeur dans des actifs traditionnellement illiquides

Comment la tokenisation peut débloquer des réserves cachées de valeur dans des actifs traditionnellement illiquides. Milton Friedman, économiste de renommée mondiale, a écrit un jour sur une petite île au milieu de l'océan Pacifique appelée Yap. Bien que seulement un grain de terre plus petit que Pittsburgh, Yap est devenu un cas intéressant parmi les économistes et les théoriciens monétaires pour faire un éclairage nouveau sur une question vieille de siècles : Qu'est-ce que l'argent ?
Alors que les sociétés du monde entier utilisent le sel, les vaches, le thé et le cacao depuis des centaines d'années comme monnaie, les indigènes de la minuscule île pacifique de Yap ont créé un système de commerce de richesse qui ne reposait pas sur des billets ou des banques, ou même un seul chef de confiance.
La rareté des pierres sur Yap a conduit les voyageurs à se rendre dans d'autres îles à la recherche de calcaire, qu'ils ont ensuite taillé en grands disques circulaires appelés rai. La valeur du rai réside dans la rareté des pierres et l'immense défi que représente le transport de pierres de mille livres sur de longues distances en canot.
Avoir un tel argent lourd signifiait que lorsque les pierres changeraient de propriété - peut-être pour une dot de mariage - il est vite devenu une impossibilité logistique de les relocaliser. Certaines pierres ont même été laissées à plusieurs pieds sous l'eau.
Au lieu de cela, la communauté a gardé une trace de qui était propriétaire de quelle pierre et combien de fois elle a changé de propriété. Plus les gens se souviennent de qui l'argent appartenait, plus la propriété est sûre. À bien des égards, l'argent a toujours été une histoire collective sur qui possède quoi.
Activation de la confiance et déverrouillage de la valeur
Maintenant, avec la technologie blockchain Ethereum, les ordinateurs peuvent nous raconter cette histoire de propriété d'actifs. Ethereum est une blockchain qui crée et croise un enregistrement numérique de chaque transaction qui a jamais eu lieu et duplique cet enregistrement sur des milliers d'ordinateurs. Semblable à la façon dont les natifs de Yap ont utilisé une base collective de confiance pour comptabiliser et authentifier leurs actifs de pierre, la technologie blockchain permet la confiance dans les façons dont nous transférons et stockons de la valeur.
Mais le plus important, blockchain débloque la valeur. Beaucoup des actifs du monde sont illiquides et presque aussi difficiles à déplacer que les pierres de 8 000 livres de rai. La liquidité consiste à entrer et à sortir facilement des actifs. Les longs processus papier, les structures de frais complexes et les principes de propriété du tout ou rien de nos marchés actuels rendent inefficace, intimidant et parfois impossible l'échange d'actifs contre de la valeur. La possibilité de tokenize des actifs sur la blockchain Ethereum signifie que la propriété peut être divisée en fraction et que les actifs peuvent se déplacer de manière transparente entre les propriétaires, sans avoir à se déplacer réellement.
Prends l'immobilier. Historiquement, la propriété et l'investissement ont été réservés aux rares riches. Les créanciers sont de plus en plus rigoureux, les acheteurs potentiels qui espèrent contracter des hypothèques. Les vendeurs sont mis hors service par des coupes importantes tout au long du cycle de transaction. Et les locataires, manquant de liquidités pour faire un acompte sur toute une propriété, sont bloqués en brûlant le loyer au lieu de construire des capitaux propres.
Ce défi de longue date peut être relevé par la mise en œuvre d'une plate-forme blockchain pour la propriété partagée. Qu'il s'agisse d'acheteurs fréquentant le centre commercial qu'ils possèdent en partie ou de gestionnaires immobiliers qui entretiennent avec diligence une propriété dans laquelle ils détiennent des actions, un modèle de propriété partagée permet aux utilisateurs d'accéder à tous les niveaux et d'aligner les incitations des parties prenantes à accroître la valeur globale de l'actif.
Le concept révolutionnaire de la tokenisation peut également être appliqué aux marchés de l'énergie. La technologie Blockchain peut être utilisée pour fournir un accès aux marchés énergétiques de gros et faciliter le commerce de l'énergie entre les utilisateurs. Dans ce système, les périphériques de l'Internet des objets (IoT) équilibrent non seulement la charge sur la grille, mais identifient également les opportunités d'arbitrage.
Alors que le monde continue de réaliser les avantages des actifs numériques natifs pour tout (ressources naturelles, fiat, or, musique, points de fidélité, billets de concert Madonna, logiciels, enregistrement des appareils IoT, actions, etc.), les transactions deviendront sans friction. L'intégration et la sortie des actifs se feront sans heurts. De la même manière que les communications sur Internet, blockchains banaliser le coût de la confiance de la société tout en ouvrant des réserves de valeur auparavant cachées. Avec la puissance de la technologie blockchain, nous pouvons débloquer une explosion de liquidité cambrienne dans notre vie.
Par Min Teo, Directeur exécutif, ConsenSys