James Rickards : « La FED pourrait provoquer la prochaine récession en essayant de se préparer pour la prochaine »

James Rickards : « La FED pourrait provoquer la prochaine récession en essayant de se préparer pour la prochaine ». Dans une récente interview menée au siège de la Bourse du Nasdaq à New York, le macro-analyste et commentateur financier James Rickards a mis en garde contre une panique financière potentielle à venir à la veille de la sortie de son dernier livre dans une série de quatre intitulé « Aftermath ».
L'auteur du best-seller pense que la Réserve fédérale américaine (FED), qui porte le taux d'intérêt de zéro jusqu'au niveau actuel de 2,25% à 2,5% au cours des deux dernières années, pourrait être un stratagème de la banque centrale pour lui donner la possibilité de réduire ensuite ses taux en cas de ralentissement économique potentiel.
Les Rickards ont une longue histoire en première ligne de la panique financière. Il a joué le rôle de conseiller juridique en chef du fonds de couverture à long terme, qui est maintenant défunt. L'entreprise a été infâme pour le sauvetage qu'elle a reçu organisé par la Federal Reserve Bank de New York à hauteur de 3,625 milliards de dollars à la suite de lourdes pertes subies par l'entreprise à la suite des paniques financières asiatiques et russes de 1997 et 1998.
Depuis lors, Rickards a passé du temps en marge et a témoigné de la crise financière de 2008 et du sauvetage ultérieur - cette fois directement du Trésor américain.
En allant de l'avant dix ans, il pense que nous serons bientôt au bord d'un autre ralentissement économique majeur, mais cette fois-ci, le gâchis sera trop grand pour que les banques centrales soutenues par l'État comme la FED puissent nous sortir des ennuis.
La FED ne pourra plus renflouer le système.
Commentant ce qu'il pense que la FED pourrait faire en cas de panique financière, Rickards a déclaré : « Ils vont geler les comptes et fermer les bourses parce qu'ils ne pourront plus les renflouer. »
Il a poursuivi en disant que la FED « a imprimé quatre trillions de dollars pour renflouer [le système] la dernière fois, et je me tenais aux côtés de nos théoriciens monétaires modernes pour dire que vous ne serez pas en mesure d'imprimer quatre billions de plus pour le renflouer à nouveau. »
Rickards pense que cela va inévitablement amener la FED « à se tourner vers le FMI ».
Il pense qu'une telle initiative pourrait avoir « beaucoup d'implications » en raison du rôle que joue le FMI dans le cadre économique mondial actuel en tant que « banque centrale pour les banquiers centraux ». Un renflouement futur pourrait amener de nombreuses banques centrales à travers le monde à se tourner vers le seul endroit où il reste un bilan propre pour une injection de liquidités sous forme de DTS - ou ce que Rickards appelle « monnaie mondiale ».
Pas de raisons classiques pour augmenter les taux
Rickards a posé la question rétrospective de savoir si quelqu'un à la FED en 2010 pensait que nous serions dans cette situation d'un bilan non normalisé en 2019. Il a déclaré : « Il n'y avait aucune raison normale pour le cycle économique d'augmenter les taux tant que l'inflation, la capacité et les contraintes du marché du travail n'ont pas empêché la croissance du marché. »
Il pense qu'il n'y a pas de risque de contraintes de capacité maintenant que « vous avez 700 millions de personnes en Chine prêts à travailler pour presque rien ».
Rickards a conclu : « La FED augmente les taux pour défaire les dégâts causés par le fait de les baisser et de les maintenir aussi longtemps - elle se prépare pour la prochaine récession. »