Patrick Springer : Blockchain est une grande menace pour les systèmes bancaires à l'échelle mondiale. Patrick Springer a une longue carrière dans les marchés financiers, après avoir travaillé en tant que spécialiste des placements, aidant les investisseurs à prendre des décisions sur les marchés boursiers mondiaux et devenant plus tard directeur général chez Morgan Stanley.
Il a également géré trois franchises d'actions régionales pour Morgan Stanley à New York et de grandes équipes de vente dans les actions américaines, les actions panasiatiques, les marchés émergents et les actions japonaises.
Il croit que les entreprises de Wall Street adopteront des aspects de blockchain si c'est un atout que leur client principal veut négocier avec eux - comme les contrats à terme Bitcoin.
Et « si la technologie blockchain leur donnera d'importantes économies de coûts et/ou des opportunités de part de marché », dit-il.
Questions de réglementation
La demande de contrats à terme Bitcoin et de FNB par les principaux investisseurs institutionnels n'a pas encore été déterminée. Ceci est à la suite des dommages causés par la fusion de la crypto-monnaie en 2018 plus « plus les nombreuses questions réglementaires prendront du temps pour le marché à digérer ».
Blockchain est intrinsèquement perturbateur, de sorte que les majors de Wall Street « ne se déplaceront dans blockchain que lorsque de nouveaux types de concurrents, des préoccupations de sécurité ou de nouveaux produits rendront l'investissement attrayant », dit-il.
Pendant qu'il était chez Morgan Stanley, il a passé beaucoup de temps à parler aux investisseurs et à l'équipe de recherche de l'entreprise en 2016 et 2017 sur l'endroit où la technologie blockchain et les crypto-monnaies s'intègrent comme thème d'investissement pour l'investissement institutionnel, mais dit qu'il n'a pas joué aucun rôle dans la prise de décisions sur la crypto investissements.
Il s'est impliqué matériellement dans la technologie l'été dernier lorsqu'il a rencontré Harish Gupta, co-fondateur et PDG de Polybird Exchange.
Pièces stables
Il dit : « Malgré l'effondrement des prix de la crypto-monnaie et de l'ICO, les titres basés sur la blockchain sont là pour rester. Je dis cela parce qu'il y a une confiance accrue dans les pièces stables, et il y aura de nouveaux types de titres blockchain pour les investisseurs à examiner. »
Les actifs jetons - c'est-à-dire les jetons numériques d'actifs réels - commenceront, « créant des opportunités dans de nombreux types différents de marchés d'actifs ».
Les investisseurs institutionnels et accrédités [les investisseurs ayant une valeur nette d'au moins 1 million de dollars] seront « attirés par une nouvelle catégorie d'actifs qui fournissent plus facilement des intérêts de propriété ou fournissent des flux de revenus de manière sécuritaire ».
Il a fait le « saut » dans la blockchain comme il dit : « Il est important pour les gens de se défier à différents moments de leur carrière. »
Économie mondiale
Selon lui, Polybird l'excite car il « cherche une opportunité de marché que beaucoup ne comprennent pas encore » et c'est une opportunité qui peut apporter des « énormes avantages » aux investisseurs et à « l'efficacité de l'économie mondiale elle-même ».
Blockchain est une « menace énorme pour le système actuel de paiements de crédit à la consommation et les frais de virement bancaire », ajoute-t-il. « La numérisation des actions et des obligations pour les grandes sociétés aura également sa place. »
Il y a aussi une vaste opportunité de marché des espaces blancs entre le monde des sociétés ouvertes cotées sur les principales bourses mondiales et les petits entrepreneurs qui collectent de l'argent via des réseaux de crowdfunding naissants.
La mise en valeur des actifs réduira les frictions sur le marché de l'immobilier puisque les titres, licences et autres droits sont numérisés et régis par des contrats intelligents. « Les inscrire sur un marché mondial où un plus grand nombre d'investisseurs peuvent évaluer, valoriser et faire des transactions plus harmonieusement, permettra d'améliorer l'affectation du capital et d'accroître l'efficacité de l'économie », ajoute-t-il.
Marchés d'actifs bénéfiques
Le nombre de sociétés cotées en bourse aux États-Unis a diminué de moitié au cours des 19 dernières années. Bien qu'il y ait de nombreuses raisons à cela, la numérisation des actifs peut « apporter des avantages aux marchés d'actifs qui sont actuellement privés et qui ont beaucoup de frictions sur les coûts », ajoute-t-il.
Polybird est une plate-forme d'émission et d'échange de bout en bout qui facilite l'achat et la vente d'actifs tokenisés, alimentés par blockchain.
Les perspectives réglementaires sont « en effet très difficiles », ajoute-t-il, étant donné que tout le monde, y compris les organismes de réglementation, se trouve dans un nouveau territoire. « Mais nous voyons le marché des actifs numériques comme une occasion de faire des affirmations plus transparentes, plus négociables et plus efficaces, ce que les organismes de réglementation apprécieront en fin de compte. »
La demande de réglementation se poursuivra en 2019 en ce qui concerne la clarté des offres et des marchés qu'ils soutiendront, mais il est difficile de dire quand cela se produira.
Il dit qu'un marché taureau dans la crypto-monnaie « reviendra quand tous les spéculateurs sont sortis - c'est à dire lorsque les investisseurs qui croient en la théorie plus folle de vendre le même actif à quelqu'un, mais à un prix plus élevé, tous partent », ajoute-t-il.
Grand shakeout
« Il reviendra également quand il y a un grand bouleversement dans le nombre de crypto-monnaies et de jetons utilitaires - il n'y a aucune valeur à avoir un nombre illimité de devises numériques germer de nombreux forks. »
Il est également important de se rappeler que Bitcoin joue « une fonction très importante dans les pays à travers le monde qui sont en faillite ou ont une profonde crise monétaire. Alors que le bitcoin fait un tour de temps et tient sa promesse de plafonner la quantité de pièces qu'il peut imprimer, les investisseurs ordinaires pourraient le reconsidérer. »
Les offres d'actifs numérisées ou tokenisées qui sont « effectuées en conformité avec les régulateurs locaux seront certainement un catalyseur clé pour que les investisseurs grand public voient la valeur des titres blockchain », dit-il. « Je pense également que des pièces stables qui peuvent réussir à s'établir comme un moyen de paiement multi-devises avec des frais ultra-bas serait également un catalyseur majeur. »
Tokenisation des actifs a commencé en 2018 avec l'offre de l'immobilier Harbor of South Carolina. Les jetons, ajoute-t-il, sont disponibles sur leur site Web. « Lorsque plus de jetons et d'émetteurs arrivent sur le marché, un marché devra se développer. »
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