La divisione di gestione patrimoniale di Bank of America Merrill Lynch è l'ultima azienda di Wall Street a unirsi alla corsa crittografica sviluppando un prodotto di trading Bitcoin per competere con Goldman Sachs e Morgan Stanley.
Merril Lynch si sta preparando a lanciare uno strumento di investimento Bitcoin che può essere negoziato dai clienti in base ai mercati future in forma aggregata. L'impresa sta essenzialmente creando un derivato BTC collegato a quelli che sono noti come forward non-deliverable o NDF. Si tratta di contratti definitivi futuri in base ai quali le controparti regolano la differenza il prezzo contrattuale del NDF e il prezzo a pronti corrente e il prezzo a pronti corrente su un importo nozionale concordato.
La notizia segue un rapporto Venerdì scorso che Morgan Stanley stava seguendo le orme di altri giganti bancari preparandosi ad offrire ai suoi investitori istituzionali prodotti basati su Bitcoin.
La notizia non è una grande sorpresa, visto che l'azienda ha fatto il suo primo passo in Bitcoin Futures all'inizio di quest'anno assumendo l'esperto digitale Andrew Peel. Si è unito al Credit Suisse, dove si è specializzato in crypto trading.
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Gorman è affascinato da Bitcoin
James Gorman, CEO di Morgan Stanley, è uno dei pochi dirigenti di Wall Street che esprime pubblicamente una visione positiva nei confronti di Bitcoin. «Per definizione speculativa, ma uno sviluppo affascinante e più di una moda», dice.
La banca di investimento non ha piani per il trading diretto di criptovalute. Tuttavia, sta lavorando su complessi derivati futures Bitcoin.
Il nuovo strumento di investimento è noto come «price return swap» che consente agli investitori di scommettere sul breve o lungo termine dei prodotti Bitcoin. Il trading sarà condizionato da un processo di approvazione interno che includa una comprovata domanda istituzionale da parte dei clienti. Il derivato di trading ha lo scopo di fornire opportunità per negoziare contratti che hanno esposizione alle performance di Bitcoin.
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Dove fa il suo profitto
Morgan Stanley guadagna attraverso uno spread che è la differenza tra acquisto e vendita per ogni operazione di derivati Bitcoin.
«La banca statunitense si occuperà di contratti che danno agli investitori un'esposizione sintetica alla performance di Bitcoin», ha detto una persona vicina ai piani a Bloomberg. La fonte ha anche detto che Bloomberg Morgan Stanley ha già l'esperienza tecnica e l'infrastruttura per offrire i derivati Bitcoin.
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Morgan Stanley segue la tuta di altri top firm
Goldman Sachs e Citigroup hanno anche piani Bitcoin e criptografici. Tuttavia, Goldman Sachs ha negato di avere in programma di lanciare un banco di trading cripto a breve termine. Quella notizia ha mandato il mercato cripto ad una tendenza al ribasso. Tuttavia, ha confermato che stava valutando la possibilità di offrire derivati Bitcoin ai suoi clienti.
Il passaggio di Citigroup nel crypto coinvolge ciò che definisce una ricevuta digitale di asset (DAR), che l'azienda definisce come uno strumento che fornisce ai propri clienti la forma più diretta per investire in Bitcoin e crypto senza dover possedere direttamente gli asset.
L'Intercontinental Exchange (ICE), proprietario della New York Stock Exchange e decine di altre importanti borse, ha collaborato con Microsoft e Boston Consulting Group per lanciare a novembre Bakkt, una borsa Bitcoin. Sono in attesa di approvazione regolamentare.
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Jon Matonis elogia i piani crittografici
Bitcoin Foundation e Visa Executive Jon Matonis commentano: «Penso che sia favoloso che stiano entrando in essa perché porta nuova liquidità. Stanno per sviluppare i mercati dei futures, i mercati delle opzioni, penso anche che comincerai a vedere i mercati dei tassi di interesse intorno a Bitcoin. Siamo abituati a sentire cose su Libor, l'indice dei tassi di interesse Bitcoin è Bibor.»
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