Commerzbank e Deutsche Börse eseguono un regolamento titoli giuridicamente vincolante utilizzando DLT

Commerzbank e Deutsche Börse eseguono il regolamento titoli giuridicamente vincolante utilizzando DLT. Germania. 6 marzo 2019 - Commerzbank e Deutsche Börse hanno utilizzato per la prima volta con successo la tecnologia di contabilità contabile distribuita per eseguire un regolamento giuridicamente vincolante di una transazione di pronti contro termine. La transazione prototipo basata sulla consegna rispetto al pagamento è stata eseguita come parte di una prova congiunta del concetto che esamina il possibile utilizzo della tecnologia blockchain nel regolamento titoli.
Per la transazione, sono stati generati token digitali sia per denaro bancario commerciale (token di cassa) che per titoli (token di titoli). La tecnologia di contabilità contabile distribuita è stata quindi utilizzata per eseguire lo scambio simultaneo dei token come transazione legalmente vincolante. Deutsche Börse ha agito come fornitore di cassa, Commerzbank come il mutuatario e principale incubatore, l'unità di ricerca e sviluppo di Commerzbank, ha agito come operatore della piattaforma blockchain. La tecnologia utilizzata e il concetto giuridico sottostante sono stati sviluppati congiuntamente dai partner.
L'operazione riuscita dimostra che è fattibile un movimento legalmente vincolante, efficiente e trasparente di titoli tokenizzati e contante su blockchain basato su un principio di “consegna contro pagamento”. La tecnologia di contabilità generale distribuita crea un trasferimento immediato e simultaneo di attività in modo che la transazione possa essere regolata in tempo reale. I vantaggi principali di questa riduzione dei tempi di esecuzione sono la riduzione del rischio di controparte e la corrispondente riduzione dei costi di capitale. Questa tecnologia consente anche il coinvolgimento diretto e trasparente dei regolatori e delle autorità di controllo.
L'operazione di pronti contro termine si basa su una nota pubblica di KfW Bank Group (ISIN DE000A2LQSP7) per un importo di 10 milioni di EUR e una durata di sette giorni con un tasso di interesse negativo del -0,5%. I pronti contro termine sono strumenti del mercato monetario garantiti che le banche utilizzano per coprire il loro fabbisogno di liquidità a breve termine depositando titoli.
“Attraverso lo sviluppo sistematico della tecnologia blockchain, DLT sta diventando sempre più importante per un mercato in crescita. In passato i piloti ci siamo concentrati su nuovi progetti di emissione; con la transazione tra Deutsche Börse e Commerzbank siamo stati ora per la prima volta in grado di convertire i titoli esistenti in token digitali. Siamo lieti di sostenere la transazione come operatore di piattaforme e, insieme a Deutsche Börse, di aver raggiunto un traguardo così importante nell'adattamento di questa tecnologia futura al mercato dei capitali”, afferma Michael F. Spitz, CEO del principale incubatore, unità R e D del Gruppo Commerzbank.
“Il successo dell'esecuzione nell'ambito del progetto congiunto ci motiva a esplorare ulteriormente l'efficienza della tecnologia di contabilità generale distribuita. La nostra particolare attenzione è rivolta alla funzione di pagamento integrata - cash on ledger - che abbiamo dimostrato con successo. Lo sviluppo di diverse applicazioni blockchain e la definizione di nuovi standard è un'alta priorità per Deutsche Börse Group, e porteremo avanti questo processo in stretto scambio con partner, autorità di vigilanza e banche centrali ", afferma Jens Hachmeister, Head of DLT, Crypto Assets e New Market Strutture a Deutsche Börse.
I risultati del prototipo di insediamento possono servire da base per ulteriori sviluppi. Le fasi successive sono strettamente legate alla creazione di condizioni giuridiche di base, che costituiscono un requisito per una valutazione vincolante dei rapporti contrattuali. Le parti coinvolte si considerano come trailblazer in questa giovane tecnologia e cercano di creare pietre miliari per le infrastrutture dei mercati finanziari.