Crypto rialzarsi dalle ceneri nel 2019 con potenza di fuoco istituzionale. Gli ultimi anni si sono dimostrati un po' una curva di apprendimento criptato per tutte le parti coinvolte - sia un progetto, un investitore, un professionista, uno sviluppatore o qualsiasi altra cosa, l'industria è diventata un miscuglio di nuovi tipi di offerte (cioè STO, monete stabili), nuovi casi d'uso, un mercato volatile e normative globali /reati regionali che erano tutt'altro che uniformi.
Non siamo riusciti a capire come adottare questa nuova classe di asset e la potente tecnologia che prometteva un nuovo ordine mondiale di valuta digitale e disordini decentrati di massa. Infatti, nel 2018, la maggior parte del mercato cripto ha visto perdite fino al 95%.
Oggi siamo più intelligenti, più esperti e più concentrati sul compito in esame: garantire la partecipazione degli investitori istituzionali al fine di preservare la brughiera complessiva del mercato.
Mentre abbiamo accolto con favore l'ondata di investitori al dettaglio che lanciano il mercato criptato con l'inizio di Bitcoin, abbiamo bisogno delle istituzioni per creare liquidità e consentire al mercato di prosperare su base coerente. Con un'industria nascente come la criptovaluta, la dipendenza dagli investitori al dettaglio è piuttosto pericolosa poiché un po' di paura basata su voci alimentate da Twitter/Reddit può avere il potere di bombardare l'intero mercato.
Affrontare la controparte e il regolamento
Gran parte della trepidazione intorno alle istituzioni è di garantire la sicurezza dei loro beni. Diamo un'occhiata a alcuni fornitori che promettono di risolvere questo problema e preparano la strada a un mercato sicuro e legittimato pronto per il trading in prima serata, nel 2019...
Uno dei trailazer per risolvere il rischio di controparte e di regolamento per gli investitori è stato OTCXN, che ha annunciato i servizi di liquidità globali alla fine dello scorso anno, eliminando così la necessità di intermediari nel trading. Dal lancio, hanno aggiunto un certo numero di entità commerciali e scambi sulla loro piattaforma e persino Kingdom Trust e Prime Trust come custodi sulla loro rete. I custodi terzi hanno permesso loro di entrare nello spazio in modo importante in quanto hanno facilitato la compensazione e il regolamento delle operazioni di blocco OTC e del trading cross-exchange.
Non sono gli unici a competere per creare un ambiente di trading ottimale per hedge fund, fondi pensione e simili. Più di recente, lo specialista OTC Genesis Global Trading ha collaborato con BitGo, un custode di criptovaluta, per affrontare anche il rischio di controparte e di regolamento associato al trading OTC con un avvertimento di assenza di ritardi di conservazione a freddo. Il cliente opera esclusivamente tra BitGo e Genesis, il che significa che le monete scambiate non sono mai esposte a portafogli caldi e blockchain pubblici.
Conformità normativa
Ma la concorrenza rimane feroce come uno dei rivali di BitGo, Gemini ha uno degli scambi più sicuri sul mercato, che indubbiamente fa appello alle istituzioni. Hanno lanciato uno scambio con le infrastrutture custode nel 2014 e sperano di promuovere il coinvolgimento di Wall Street con la conformità normativa. Nel 2016, Gemini è diventato il primo scambio di etere autorizzato al mondo. Lo scambio di Gemini offre pagamenti criptati a fiat e BTC/ETH e viene utilizzato per l'insediamento futuro di Bitcoin CBOE.
Tra gli altri sostenitori noti, i fratelli Winklevoss credono fermamente che le monete stabili mostrino grandi promesse nei mercati crittografici più ampi in termini di sviluppo e utilizzo.
Altri grandi battitori nello spazio includono istituzioni venerabili come Fidelity e la piattaforma futures di ICE Group, madre di New York Stock Exchange, Bakkt.
Bypassare gli scambi
Fidelity Digital Assets (FDAS) ha lanciato una piattaforma di trading per gli investitori istituzionali incentrata sulla custodia degli asset e sulla scoperta dei prezzi. Stanno tenendo al sicuro Bitcoin ed Ether (con piani futuri per valutare le altre cinque o sette monete) per conto dei loro clienti, abbinando le loro offerte di acquisto e vendita con una gamma di fornitori di liquidità e scambi. FDAS sta essenzialmente fornendo un'esperienza di miglior prezzo, bypassando le borse. Alla fine, hanno in programma di custodia beni tokenizzati.
Forse uno dei giocatori più degni di nota pronti ad affrontare questo mercato è Bakkt, in parte a causa dei enormi 182,5 milioni di dollari che hanno raccolto per finanziare il loro sforzo. Bakkt mira a creare uno scambio completamente regolamentato da federali per il trading e il magazzinaggio di bitcoin per ridurre al minimo le enormi fluttuazioni dei prezzi e infine ottenere una valuta commerciale altamente liquida.
Mentre il lancio della borsa è in ritardo fino al 24 gennaio, il loro obiettivo secondario di trasformare il sistema di pagamento al dettaglio è in corso. Hanno acquistato il back office di Rosenthal Collins Group (RCG) - un commerciante di commissioni future - che include servizi di compliance e tesoreria e gestione del rischio. Questo dovrebbe aiutare il business dei clienti, razionalizzando i pagamenti. Stanno collaborando con Starbucks per creare un'app digitale che consente ai consumatori di pagare in anticipo una carta con Bitcoin.
Custodi
In un interessante sviluppo, Vontobel, una grande banca privata svizzera, offre servizi regolamentati di custodia di criptovaluta ai clienti istituzionali. La nuova soluzione di custodia crittografica è denominata “Digital Asset Vault” e soddisfa gli standard stabiliti dai regolatori del settore e dagli intermediari finanziari. Sono l'unica banca ad offrirsi come custode per le risorse digitali.
Anche se questa è abbastanza la lista impressionante, questi non sono gli unici grandi giocatori che stanno facendo passi avanti per creare accesso a livello istituzionale nello spazio. Sono affiancati da Coinbase, Binance e Nasdaq e dalla Borsa di Londra.
Altri stanno persino creando strumenti aggiuntivi per le istituzioni per registrare correttamente le loro transazioni crittografiche a lungo termine.
Interchange è una piattaforma software per gli investitori istituzionali per eseguire facilmente contabilità di portafoglio e reporting per cripto trading. Si è sviluppato da una recente fusione tra CoinVantage, la filiale della società di contabilità, MG Stover, e Picks and Shovels, che fornisce strumenti per gli investitori crittografici.
L'ultima parola...
Il 2019 ha molto da elaborare, ma una cosa è chiara: i principali attori, e anche le banche globali, stanno facendo tutto il possibile per lavorare con le risorse digitali in modo sicuro e sicuro. Non possiamo rischiare gli errori del passato, dove milioni di beni sono stati persi a causa di uno scambio hackerato. Con così tanti giocatori affidabili che forniscono custodia, liquidazione e servizio di miglior prezzo, è solo una questione di tempo prima che le grandi banche, hedge fund, family office e altre istituzioni ottenano pelle nel nome e accendano il mercato più ampio.
Stewie Zhu, fondatore e CEO di Distributed Credit Chain
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