Aggiornamento del mercato criptato di Dominic Frisby: una corsa dei tori, almeno per il breve periodo. Non ti piace quando un piano si riunisce?
Da circa tre settimane abbiamo detto che questo mercato sembra che sia bello andare. Ora abbiamo il decollo.
Bitcoin ha attraversato l'area di $4.000 che ha fornito resistenza in questi ultimi mesi. Ad un certo punto è andato anche sopra i 5.000 dollari. La mossa e' avvenuta appena un'ora prima di stamattina.
C'è un po' di resistenza a metà $5.000s, ma questo mercato mi sembra che voglia tornare fino all'area $6.000. $5.800 è in realtà la prima linea di resistenza.
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Probabilmente possiamo aspettarci che il mercato si ritiri un po' da questo picco, forse per testare nuovamente il punto di rottura a $4.000- $4.200. Allora vogliamo vedere quella presa.
Ma questo è Bitcoin, quindi non fa mai quello che dovrebbe fare.
È difficile sapere cosa ha innescato il picco. Ho avuto alcuni messaggi con voci sull'approvazione della SEC dell'ETF Bitcoin, ma sospetto che siano stati scherzi di April Fools' Day.
Ma ciò che è interessante è che Bitcoin è molto alla guida della strada. Mentre Bitcoin è in aumento del 15%, Ethereum è solo su 8%, Ripple è in aumento 6%, EOS e Bitcoin Cash sono in aumento del 10%, e Litecoin - una delle monete più forti di quest'anno - è in aumento del 12%.
Lo stesso modello si applica quasi fino in fondo alla catena alimentare di capitalizzazione di mercato.
Quasi tutte le monete, che si tratti di berretto grande o piccolo, sono giù contro Bitcoin.
Cosa possiamo leggere in questo?
Nelle fasi successive di un mercato rialzista in fuga, si tende a vedere le small cap sovraperformando le large cap. Dico “tendono”, ma questo è quasi sempre il caso. Quasi non importa quale settore - tecnologia, risorse naturali, farmaceutiche - i small cap portano verso la fine del ciclo.
L'abbiamo visto in Bitcoin nel 2017. Le minuscole monete raddoppiavano e triplicavano quasi ogni giorno mentre Bitcoin era “solo” salendo del 10 o del 15%.
In un mercato degli orsi, si verifica il contrario. I cappucci grandi superano i tappi piccoli, anche quando entrambi cadono. Supponiamo che tu abbia un incidente nell'estrazione dell'oro: le grandi compagnie minerarie d'oro che hanno un supporto istituzionale superano drasticamente i minuscoli esploratori, che spesso scompaiono del tutto.
Nel caso di Bitcoin, vediamo il seguente ciclo in azione.
A gennaio 2017 - l'inizio dell'anno della mania - Bitcoin ha dominato l'86% del mercato criptato. Al culmine della mania di gennaio 2018, la quota di mercato di Bitcoin era scesa al 33%.
Ma da quando è iniziato il mercato degli orsi, quella quota del 33% è cresciuta fino a oltre il 50% oggi - anche con la pletora di monete che sono state emesse negli ultimi 24 mesi e anche se il prezzo di Bitcoin è sceso da $20.000 a $3.200, ha ancora sovraperformato il resto del mercato e la sua quota di mercato è cresciuta.
Il recente picco ha visto Bitcoin - il grande cap - sovraperformare di nuovo tutto.
Tale azione potrebbe essere considerata concomitante con l'azione del mercato degli orsi: la grande capitalizzazione ha sovraperformato le small cap. Questo mi fa venir voglia di seguire la mia teoria della scorsa settimana che si tratta di un rally del mercato degli orsi. Ci porterà all'area $6.000 (entro domani a questo ritmo, ma più probabilmente entro l'inizio dell'estate) prima di vedere un nuovo test dei minimi a $3.200 probabilmente qualche tempo in autunno.
Naturalmente adatterò questa teoria man mano che gli eventi si svolgeranno. Potremmo arrivare a 6.000 dollari e continuare a radunarci. Forse non arriveremo mai a 6000 dollari. Ma la mia teoria descrive quello che sarebbe un tipico mercato degli orsi, data la mania che lo ha preceduto.
Tuttavia, all'inizio di un nuovo mercato rialzato, non è insolito vedere una certa sovraperperformance da parte delle large cap. Il denaro rotola in cappucci grandi quando è ancora spaventato. Man mano che i prezzi salgono, la paura diminuisce e l'avidità prende il sopravvento, così i soldi rotolano giù in small cap. Alla fine del mercato rialzato, il denaro ha perso ogni senso del rischio - ed è per questo che le small cap hanno così drammaticamente sovraperformato.
Ci sono quindi due modi possibili per guardare questa azione dei prezzi da un quadro generale: l'inizio di un nuovo mercato rialzista o un tipico rally del mercato degli orsi.
In entrambi i casi, la tendenza è ora in aumento. Bitcoin è seduto al di sopra delle medie mobili a breve e medio termine ed entrambi sono in pendenza. Si sta dirigendo verso la sua media mobile a un anno. L'azione a breve termine è buona. Il lungo termine inizia con il breve termine.
Sono lieto di chiamare bene questa azione. Io non sempre. Si passa attraverso patch buone e patch cattive. Ma per il momento la mia lettura delle azioni del mercato dell'orso e del toro è stata positiva. Le dita incrociate continuano. Buon investimento, felice speculazione.
E, comunque tu giochi Bitcoin - assicurati di gestire il tuo rischio.
Dominic Frisby è autore del primo (e migliore, ovviamente) libro su Bitcoin da un editore riconosciuto, Bitcoin: the Future of Money? , disponibile in tutte le buone librerie, e anche un paio di spazzatura. Dominic è direttore di Cypherpunk Holdings (CSE: HODL), una società nata per investire in tecnologie legate alla privacy. Segui Dominic — @dominicfrisby
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