Grin e sopportalo: il mercato crittografico non è ancora abbastanza visualizzabile

Grin e sopportalo: il mercato crittografico non è ancora abbastanza visualizzabile. Quello che era brutto là fuori la scorsa settimana non ha ottenuto alcun più bello.
Le principali cadute delle ultime due settimane hanno goduto della tregua di un rimbalzo; ma il rimbalzo, diciamolo, era anemico. Era il rimbalzo di una palla che è sgonfiato.
Bitcoin si è radunato intorno a $900 dall'area $3.500 a $4.400 prima di riprendere la sua diapositiva. Oggi si trova appena sotto $4.000 mentre scrivo.
Ripple, ora con qualche margine la seconda moneta più grande per capitalizzazione di mercato, è passata da 32c a 40c. Ora si trova a 35° C. È interessante notare che è l'unica moneta principale che è al di sopra dei suoi minimi di settembre. Su base relativa, è la più forte delle monete criptate. Vai a capire.
Ethereum rimbalzato da $100 a $125 e ora si trova a $107.
Sto citando questi livelli perché questi segnano le nuove gamme in cui ci troviamo.
La mia prognosi per quello che succede dopo è che ci aggireremo intorno a questi livelli. La volatilità scenderà. Le medie mobili raggiungeranno il prezzo. Le cose si sistemeranno. Il sentimento può anche migliorare. E poi facciamo la prossima grande mossa.
Iniziamo con un grafico di un anno di Bitcoin. Si può vedere nel pannello superiore che la linea blu inclinata. La media mobile semplice di 55 giorni (55DMA) ha tracciato Bitcoin fino in fondo in questo mercato degli orsi. Bitcoin fa una grande mossa, si allontana da esso, poi i due tornano tra loro. Con la capitolazione di due settimane fa, si è aperto un bel divario tra i due, che, nei prossimi 30 giorni o giù di lì, probabilmente si chiuderà. Questa sarebbe una combinazione di Bitcoin rally un po' forse, e il 55DMA scendendo ai livelli attuali.
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Vorrei fare altre due osservazioni sull'azione dei prezzi. In primo luogo, si può vedere la banda rossa pallido che ho disegnato appena sotto il livello di prezzo $6.000. Questo è stato un forte sostegno per molti mesi. Si dimostrerà una forte resistenza ora che ha ceduto il passo. Ma penso piuttosto che il livello dei prezzi agirà come una calamita. Ad un certo punto, Bitcoin vorrà tornare e ripeterlo.
Non mi sorprenderebbe vedere il livello nuovamente testato prima di febbraio, ma non è qualcosa su cui sto scommettendo.
L'altra osservazione che vorrei fare è che l'RSI — forza relativa — era tanto ipervenduto la scorsa settimana quanto era ipercomprato quando Bitcoin ha raggiunto i 20.000 dollari. Considero l'RSI come un indicatore secondario — in realtà non metterei troppo a posto da esso. Ma la lettura della scorsa settimana è stata il tipo di livello culminante a cui sono fatti minimi importanti.
La mia opinione è che non sarà sufficiente, tuttavia. Le mie proiezioni a lungo termine per il prezzo Bitcoin rimangono secondo il grafico di log che ho pubblicato la scorsa settimana. Ecco un aggiornamento.
Vedo supporto nelle quattro aree scatolate — circa $3.200, $2.000, $1.200 e $800.
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Queste scatole sono basate su punti di prezzo cardine sulla salita — punti di supporto e resistenza. Non c'è una grande scienza per loro. Eppure tali tecniche semplici possono funzionare sorprendentemente bene.
È davvero difficile essere persone rialziste.
Ecco un grafico - per gentile concessione di CoinMarketCap - che stavo considerando questa mattina. Mostra la quota di mercato delle principali criptovalute.
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La linea arancione mappa Bitcoin, la linea nera Ethereum, la linea blu Ripple, e così via. Le altre monete principali hanno così poca quota di mercato da essere quasi invisibili su questo grafico, quindi possiamo ignorarle. La linea d'argento mappa “altri” - le monete che non sono elencate sopra.
(Possiamo aspettarci, a proposito, la relativa capitalizzazione di mercato delle monete stabili aumenti man mano che le criptos cadono.)
L'osservazione che desidero fare riguarda Bitcoin stesso.
Ci sono, secondo CoinMarketCap, 2.066 diverse criptovalute. Non sono sicuro che in futuro avremo bisogno di qualcosa di simile a molte monete diverse da negoziare (le monete di sicurezza sono una questione diversa) su Internet. Le Nazioni Unite attualmente riconoscono 180 valute nazionali, ma per scopi transazionali su Internet, probabilmente finiranno con, diciamo, cinque — immagino, ovviamente.
Prendete le compagnie di carte di credito. Abbiamo solo Visa, Mastercard e American Express (e Discover). Probabilmente potremmo fare con un po' di più per tenere gli altri in piedi, ma di certo non abbiamo bisogno di 2.000.
La grande domanda per gli investitori cripto è quale delle monete saranno i sistemi di cash internet predefiniti. Sulla base delle reti attuali, uno di questi sarà inevitabilmente Bitcoin.
Ognuna delle altre monete ha argomenti a loro favore. Hai bisogno di una moneta per la privacy. Monero ha il più grande utilizzo al momento, ma forse le funzionalità di privacy di Monero possono eventualmente essere aggiunte a Bitcoin in qualche modo. Abbiamo bisogno di Litecoin come caratteristica di sviluppo per Bitcoin, ma abbiamo effettivamente bisogno di Litecoin per le transazioni? E così via.
Ma ciò che tende ad accadere nei mercati rialzati è che le small cap superano le large cap. Nei mercati degli orsi si applica il contrario. Lo stesso vale per la crypto. Mentre il mercato rialzato si è aperto, la quota di mercato di Bitcoin (basata sulla capitalizzazione di mercato) è scesa da oltre il 90% alla fine del 2015 a circa il 33% entro gennaio di quest'anno.
Da gennaio, tuttavia, la quota di mercato di Bitcoin è in costante crescita. Ora si aggira intorno al 53% (anche se era 58% a settembre). Si è appiattito un po'.
Simile a come Ethereum era il veicolo per ICO, quindi si è radunato mentre il denaro ICO è entrato nel mercato ed è stato poi venduto mentre le aziende hanno liquidato i loro fondi, così Bitcoin è stato il veicolo con cui la maggior parte fiat entra e esce dalla cripto. Questo sta cambiando man mano che gli scambi aprono il trading di altre cripto per fiat.
Ma per ora almeno, Bitcoin rimane il fondamento della cripto. Nel XIX secolo, la Banca d'Inghilterra emetteva carta moneta basata sulla quantità di oro che aveva nelle sue volte. Le ricerche dell'economista Thomas Paterson di Gold Made Simple hanno dimostrato che durante i periodi di espansione economica, la creazione di denaro era tale che la sterlina era effettivamente solo circa il 10% sostenuta dall'oro, ma durante i periodi di contrazione economica, è diventata circa il 50% sostenuta. Il rapporto tipico era di circa il 25% di sostegno. (Era, in effetti, una sorta di riserva d'oro standard frazionaria.)
Dato che la crittografia è in un periodo di contrazione, mi chiedo se la quota Bitcoin della capitalizzazione di mercato criptata debba tornare a circa l '80%. Se mi avessi fatto questa domanda prima, l'avrei detto sicuramente. Quella era la tendenza. Ma il recente livellamento mi rende più dubbioso, soprattutto perché ci sono state tante vendite.
Ma penso che ciò che sta accadendo è che molti vendono Bitcoin e stanno uscendo dal cripto del tutto, piuttosto che solo scambiando altcoin per la relativa stabilità di Bitcoin.
Comunque, cibo per il pensiero. Bitcoin sta tornando all '80% della quota di mercato? Direi probabilmente.
Dominic Frisby è autore del primo (e migliore, ovviamente) libro su Bitcoin da un editore riconosciuto, Bitcoin: the Future of Money? , disponibile in tutte le buone librerie, e anche un paio di spazzatura. Dominic è direttore di Cypherpunk Holdings (CSE: HODL), una società nata per investire in tecnologie legate alla privacy. Segui Dominic @dominicfrisby. Puoi anche leggere altri articoli di Dominic per Coin Rivet qui.