Cos'è il trading di criptovalute OTC? Qual è il mercato over-the-counter?
Il mercato delle criptovalute OTC è spesso frainteso da molti nel settore. Alcuni credono che le offerte OTC dettino il prezzo delle criptovalute, mentre altri credono che le istituzioni acquistino semplicemente le loro criptovalute direttamente da uno scambio.
La verità è da qualche parte nel mezzo, mentre un certo numero di borse hanno specifici banchi di trading over-the-counter, spesso è più facile per gli investitori istituzionali trattare direttamente con i venditori tramite un tradizionale servizio di garanzia o uno studio legale.
Aziende come Dentons, LMAX e GTES facilitano molte delle offerte OTC, che possono variare da 5.000 Bitcoin per transazione fino a 250.000 Bitcoin.
I trader istituzionali di solito impiegano un mandato o un broker per uscire e trovare la giusta corrispondenza per le loro esigenze, di conseguenza ci sono centinaia, se non migliaia, di broker OTC che guadagnano commissioni quando un accordo chiude.
Il motivo per cui questi investitori istituzionali scelgono il mercato OTC invece di uno scambio è quello di evitare lo slittamento e guadagnare uno sconto. Se un acquirente dovesse mettere $200 milioni su Bitfinex e fare clic sull'acquisto di mercato, il prezzo passerebbe al rialzo, il che significa che il prezzo medio di buy-in sarebbe molto più alto rispetto a quello di un venditore over-the-counter.
Sconti
Un altro incentivo per acquistare criptovaluta over-the-counter è ottenere uno sconto. A seconda del clima di mercato, gli acquirenti possono spesso guadagnare ovunque dal - 2% al - 5% di sconti netti, con i venditori che offrono sconti aggiuntivi da pagare agli intermediari e agli intermediari.
Sfortunatamente, l'hype che circonda la criptovaluta negli ultimi 12 mesi ha attirato un certo numero di attori cattivi nello spazio. Molti si presenteranno come venditori istituzionali o minatori, offrendo sconti interessanti per vendite ad alto volume. Questi venditori sono spesso solo illecitamente alla ricerca di dettagli di grandi acquirenti, una regola da seguire è “se lo sconto è troppo buono per essere vero, certamente lo è”.
Procedura
La procedura di un accordo OTC inizia spesso dal principale acquirente o venditore, contatterà il loro mandato o broker per uscire e trovare una corrispondenza adatta. Una volta che il broker ha trovato una corrispondenza, gli accordi di non divulgazione saranno firmati con tutte le parti e le trattative possono iniziare.
Poiché il mondo bancario aggrottola le transazioni di criptovaluta, le grandi offerte spesso devono essere scambiate in tranche del 5% - 10% al giorno. Quindi, se qualcuno sta cercando di acquistare 100.000 BTC, acquisterà 5.000 al giorno per 20 giorni fino a quando la fornitura non viene spesa.
Una volta che il volume della tranche e lo sconto sono stati concordati sul compratore e il venditore negozierà un metodo di transazione, questo può essere bancario a banca o utilizzando un servizio di deposito. Le transazioni bancarie a banca utilizzano codici SWIFT come MT103/79, questo blocca i fondi fino a quando le monete sul lato opposto della transazione sono chiare, riducendo al minimo il rischio.
Gli agenti in garanzia richiedono sia all'acquirente che al venditore di “onboard” il loro servizio. Questo passaggio passa attraverso i controlli KYC (conoscere il cliente) e AML (anti-riciclaggio di denaro) per garantire che entrambe le parti siano legittime. Una volta completata questa fase, entrambe le parti devono caricare le loro monete e fondi all'azienda, quindi firmare documenti con gli intermediari per confermare i tassi di commissione.
Quando tutti i passaggi di cui sopra sono completati, l'agente di garanzia può negoziare l'accordo, con la chiusura dell'affare una volta che i fondi e le monete sono stati cancellati da entrambi i lati.
Le offerte OTC influiscono sul prezzo delle borse?
La semplice risposta al fatto che le offerte OTC influiscano sul prezzo delle borse è “no”. Il motivo per cui gli acquirenti istituzionali utilizzano i servizi OTC è per evitare lo slittamento sul loro acquisto. Tuttavia, ciò che l'acquirente fa poi con il loro Bitcoin dipende completamente da loro, se un'entità dovesse acquistare 100.000 BTC con uno sconto del - 4%, potrebbe lentamente scaricare le loro monete a prezzo spot su uno scambio, il che potrebbe in effetti spostare il mercato al ribasso.
Sebbene le offerte non abbiano un impatto diretto sul prezzo, un afflusso di acquirenti o venditori che desiderano effettuare transazioni OTC può influire sul tasso di sconto, il che può a sua volta avere implicazioni sul prezzo futuro.
Riepilogo
Le offerte over-the-counter sono, in poche parole, un modo per negoziare un grande volume di criptovaluta attraverso una serie di broker e agenti di deposito. La ragione per le offerte OTC è evitare di avere un impatto sul mercato, oltre a guadagnare uno sconto.
Monitorare il mercato OTC è potenzialmente un buon indicatore del clima di mercato. Se individui di alto valore netto si affollano tutti per acquistare Bitcoin ad un certo punto di prezzo, è un'indicazione che la fiducia è elevata, mentre se un numero di venditori improvvisamente inizia a pubblicare ordini di vendita, potrebbe essere un'indicazione che il mercato sta per passare al ribasso.
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