暗号世界が伝統的な投資家について知っておくべきこと。 暗号部門は、日取引に対する不健全な強迫観念を持っています。 過去 5 年間に盛り上がった暗号に捧げられたニュースサイト、あるいはFacebookのグループを一目で見ると、分から分の価格の動きの背後にある無数の理由や、スケールのもう一方の端で、単純なHODLingと期待しています。
現在、cryptocurrencyに対する小売投資のほとんどは、正確に価格を設定することは不可能な新しい資産クラス、またはドル標準の終わりを待っている金と銀の売買に基づく外国為替投機に似ています。 あまりにも多くの暗号取引愛好家は、経験のないピーク時に市場に参入します。疑わしい暗号「専門家」ブログの価格予測を読んで「ポジティブエネルギー」を出し、学生ローン、年金、または巣の卵を失います。
制度的なお金が市場に入ったときに巨大な上昇があるだろう自慢の雄牛は、大量取り上げが具体化に失敗したとき、それを説明するために陰謀理論に回すいくつかは混乱していました。 問題の1つは、実際の投資の経験が不足している開発者とその「投資家」の両方の暗号に関わる人々が心配していることです。
実際の投資によって、私は配当の製品やサービスに投資する規制された金融商品を意味し、株式シェアを提供しないトークンの投機ではなく、お金を返すだけの非常に長いショットです。 ここでは、伝統的な空間の最も一般的な誤解のいくつかを紹介します。
リスク嫌悪感
まず、暗号愛好家とは異なり、伝統的な投資家はリスクを嫌う傾向があり、そのマネーマネージャーは富を維持し、所得ポートフォリオを構築する義務があります。「月を撃つ」ではなく、「ランボを買う」ことができます。
ゲーム暗号会社であるQuazardの共同創設者であるPrzemek de Skuba Skwirczynski（CFO）であるPrzemek de Skwirczynski 氏は次のように述べています。「伝統的な投資家は非常にリスクを嫌う傾向があるため、暗号化された通貨をポートフォリオを多様化する方法として考えるかもしれません。 同様に、最も予測可能な液体の暗号をチェリーピックし、残りの部分を無視することが期待されるべきです。」
コントロールに誰もいないという考えは、伝統的な投資家にとって魅力的ではありません。 彼らは何かがうまくいかない場合に頼りたいと思っています。 暗号が投資家のエラー（秘密鍵の紛失など）に何らかの種類のバックストップを提供する方法を見つけ、最終的にクライアントの投資を維持するための最終的な責任の第三者のポイントを提供するまで、不利益は継続されます。
暗号保管は、伝統的な投資部門にとって特に重要です。 BNYメロンによる最近の論文はこれを強調した：
「暗号化された通貨の親権を提供するための伝統的な確立されたカストディアンのための市場の需要が高まっています... 彼らは既存の関係を持っているパートナーに行くことが望ましいかもしれませんが、多くの場合、主なドライバーは、重要な機関の裏付けで発見された快適性の向上です 強力なガバナンスと統制の枠組みだけでなく、かなりの貸借対照表も備えています。」
哲学
同様に、伝統的な投資家は、新しい世界秩序が創造されるというサイファパンク・ポスト・リーマンの感覚を持っていません。 ロジャーVerや中本聡のような暗号の多くは、世界的な金融機関や政府から金融世界の支配を取り戻す必要性について語っています。 多くの人を暗号に引き付ける倫理哲学と自由主義の推進は、伝統的な投資には存在しません。 彼らがソブリン債務危機と崩壊が来ていると思うなら、彼らは暗号ではなく金と銀を買う。
同様に、ハードウォレットに自分の資金を保持する暗号の多くの魅力は、セクターでは独立性に対する資産の親権と安全性の価値が大きく否定的です。 多くの伝統的な投資家は、規制をあらゆる投資対象セクターの不可欠な部分と考えています。 最近のeToro 調査では、財務顧問の76 ％ が暗号資産に関する規制を見たいと言いました。
ファイナンシャル・プランニングおよび投資ソフトウェアを金融サービス部門に開発および提供するFocus Solutionsのマネージド・サービス責任者であるSteve Andrews 氏は、次のように述べています。
「金融プロフェッショナルの求められるのは、信頼性の高い投資アドバイスを、規制に準拠し、安全で分かりやすい方法で顧客に返却できるようにするテクノロジーです。 これは現在、暗号の世界には存在しませんが、それはいつか行わないとは言えません。」
複雑さ
数年前から暗号の世界に携わっている人にとって、多くの基礎は基本的で明らかであるように見えます。 しかし、それはまだ非常に複雑なセクターです。 クァザードのポール・リンドセルは言う：
「暗号空間の人々は、暗号に入り、それを理解するのはそれほど簡単ではないことを忘れることがよくあります。 一見すると、それはかなり困難で混乱することがあります。 宇宙の誰もが暗号がどのように誰にでもアクセスできるかについて絶賛していますが、それに直面しましょう。あなたが前にそれをしたことがなく、エントリーの障壁がまだまだ急な学習曲線でかなり高い場合は簡単ではありません。」
誰かがWindows 95またはGoogleの暗号を発明し、プロセスに10 億ポンドを作るまで、伝統的な投資部門と比較して比較的ニッチのままです。
資産の価格設定
特に多くの人がMVPを持っていない場合、まったく新しい資産をどのように価格に設定しますか？ 配当金の支払いなしでは、確実に行うことはできません。 マネーマネージャーは他の場所を見る傾向があります。 ICOは特に、ほとんどすべての伝統的な投資家にとって非スターターになります。
Przemekは続けています。「暗号を根本的に分析することは不可能に近いという事実は、伝統的な投資家にとって大きなハードルです。セキュリティトークンは、本質的な持分要素のために価値が高くなります。 しかし、彼らは特に液体ではありません-ブルーチップSTOは明らかな解決策になります。」
クリプト・オキシモロン
ここには固有の問題があります。 大きな投資を引き付けるためには、暗号には規制、監督、少なくとも投資プロセスの再構築の要素が必要です。 しかし、暗号の本質は、これらのコントロールからのユニークな独立性です。
トレーディングハブのCOOデビッド・ヘスケス氏は次のように述べています。
「暗号化通貨の主なポイントは、信頼できる中央権限がなく、匿名の取引を容易にすることです。 これらの教義は、規制機関がKYCおよびマネーロンダリング検査を行い、すべての取引相手および取引情報を中央当局に報告する規制当局の要件に正反対しています。 暗号化された通貨を魅力的にすることの本質を失うことなく、これらの障害が克服されているのを見るのは難しいです。」
結論
Cryptoはアイデアや約束には大きいが、マス市場のための現実世界の採用には軽い。 今後 2 年間は、セクターが大金を引き付けたい場合、ガバナンスとコンプライアンス構造を整理する必要がある時です。 コアUSPを維持しながら、これを行うのは簡単ではありません。 過去 2 年間の投機的なバブルの収縮は、愚かな小売金を追いかけるのではなく、適切な金融構造を適切に置く機会を提供します。 暗号がそうすれば、大規模な伝統的な投資が続きます。
マシュー・モリス
Carr コンサルティングおよびコミュニケーションのパートナー。
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