Blockchain

O Commerzbank e a Deutsche Börse executam uma liquidação de valores mobiliários juridicamente vinculativa utilizando a DLT

O Commerzbank e a Deutsche Börse executam uma liquidação de títulos juridicamente vinculativa utilizando a DLT. Alemanha. 6 de março de 2019 - O Commerzbank e a Deutsche Börse utilizaram pela primeira vez com sucesso a tecnologia de contabilidade distribuída para executar uma liquidação juridicamente vinculativa de um acordo de recompra. A transação de protótipo baseada na entrega versus pagamento foi executada como parte de uma prova conjunta de conceito examinando o possível uso da tecnologia blockchain na liquidação de títulos.
Para a transação, tokens digitais foram gerados tanto para dinheiro bancário comercial (tokens de caixa) quanto para títulos (tokens de títulos). A tecnologia contábil distribuída foi então usada para executar a troca simultânea dos tokens como uma transação legalmente vinculativa. A Deutsche Börse atuou como o provedor de dinheiro, o Commerzbank como o mutuário e principal incubadora, a unidade de pesquisa e desenvolvimento do Commerzbank, atuou como o operador da plataforma blockchain. A tecnologia utilizada e o conceito jurídico subjacente foram desenvolvidos conjuntamente pelos parceiros.
A transação bem-sucedida mostra que um movimento juridicamente vinculativo, eficiente e transparente de títulos tokenizados e dinheiro na cadeia de blocos com base em um princípio de “entrega versus pagamento” é viável. A tecnologia contábil distribuída cria uma transferência imediata e simultânea de ativos para que a transação possa ser liquidada em tempo real. Os principais benefícios deste tempo de execução reduzido são a redução do risco de contraparte e a correspondente redução dos custos de capital. Esta tecnologia também permite o envolvimento directo e transparente dos reguladores e das autoridades de supervisão.
O acordo de recompra baseia-se numa nota pública do KfW Bank Group (ISIN DE000A2LQSP7) no montante de 10 milhões de EUR e num prazo de sete dias com uma taxa de juro negativa de -0,5%. Os acordos de recompra são instrumentos do mercado monetário garantidos, que os bancos utilizam para cobrir os seus requisitos de liquidez a curto prazo através do depósito de títulos.
“Através do desenvolvimento sistemático da tecnologia blockchain, a DLT está cada vez mais ganhando importância para um mercado em crescimento. Nos pilotos anteriores, nos concentramos em novos projetos de emissão; com a transação entre a Deutsche Börse e o Commerzbank fomos agora, pela primeira vez, capazes de converter valores mobiliários existentes em tokens digitais. Temos o prazer de apoiar a transação como operador de plataforma e, juntamente com a Deutsche Börse, ter alcançado um marco tão importante na adaptação desta tecnologia futura para o mercado de capitais”, afirma Michael F. Spitz, CEO da incubadora principal, unidade de P e D do Grupo Commerzbank.
“A execução bem-sucedida como parte do projeto conjunto nos motiva a explorar ainda mais a eficiência da tecnologia contábil distribuída. O nosso foco particular aqui está na função de pagamento integrada - dinheiro no livro - que demonstrámos com sucesso. O desenvolvimento de diferentes aplicações de blockchain e a definição de novos padrões é uma alta prioridade para o Deutsche Börse Group, e avançaremos com esse processo em estreita troca com parceiros, autoridades de supervisão e bancos centrais ", afirma Jens Hachmeister, Chefe de DLT, Crypto Assets e New Market Estruturas na Deutsche Börse.
Os resultados do acordo de protótipo podem servir de base para novos desenvolvimentos. As próximas etapas estão estreitamente ligadas à criação de condições jurídicas subjacentes, que constituem um requisito para uma apreciação vinculativa das relações contratuais. As partes envolvidas veem-se como pioneiras nesta tecnologia jovem e procuram criar pedras angulares para a infra-estrutura do mercado financeiro.

Scott Thompson

Scott has been working in technology and business journalism for nearly 20 years, with a focus on FinTech, retail, payments and disruptive technology. He has been Editor of such titles as FStech, Retail Systems and IBS Journal and also contributed to the likes of Retail Technology Innovation Hub, PaymentEye, bobsguide, Essential Retail, Open Banking Hub, TechHQ and Internet of Business.

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