O Commerzbank e a Deutsche Börse executam uma liquidação de valores mobiliários juridicamente vinculativa utilizando a DLT

O Commerzbank e a Deutsche Börse executam uma liquidação de títulos juridicamente vinculativa utilizando a DLT. Alemanha. 6 de março de 2019 - O Commerzbank e a Deutsche Börse utilizaram pela primeira vez com sucesso a tecnologia de contabilidade distribuída para executar uma liquidação juridicamente vinculativa de um acordo de recompra. A transação de protótipo baseada na entrega versus pagamento foi executada como parte de uma prova conjunta de conceito examinando o possível uso da tecnologia blockchain na liquidação de títulos.
Para a transação, tokens digitais foram gerados tanto para dinheiro bancário comercial (tokens de caixa) quanto para títulos (tokens de títulos). A tecnologia contábil distribuída foi então usada para executar a troca simultânea dos tokens como uma transação legalmente vinculativa. A Deutsche Börse atuou como o provedor de dinheiro, o Commerzbank como o mutuário e principal incubadora, a unidade de pesquisa e desenvolvimento do Commerzbank, atuou como o operador da plataforma blockchain. A tecnologia utilizada e o conceito jurídico subjacente foram desenvolvidos conjuntamente pelos parceiros.
A transação bem-sucedida mostra que um movimento juridicamente vinculativo, eficiente e transparente de títulos tokenizados e dinheiro na cadeia de blocos com base em um princípio de “entrega versus pagamento” é viável. A tecnologia contábil distribuída cria uma transferência imediata e simultânea de ativos para que a transação possa ser liquidada em tempo real. Os principais benefícios deste tempo de execução reduzido são a redução do risco de contraparte e a correspondente redução dos custos de capital. Esta tecnologia também permite o envolvimento directo e transparente dos reguladores e das autoridades de supervisão.
O acordo de recompra baseia-se numa nota pública do KfW Bank Group (ISIN DE000A2LQSP7) no montante de 10 milhões de EUR e num prazo de sete dias com uma taxa de juro negativa de -0,5%. Os acordos de recompra são instrumentos do mercado monetário garantidos, que os bancos utilizam para cobrir os seus requisitos de liquidez a curto prazo através do depósito de títulos.
“Através do desenvolvimento sistemático da tecnologia blockchain, a DLT está cada vez mais ganhando importância para um mercado em crescimento. Nos pilotos anteriores, nos concentramos em novos projetos de emissão; com a transação entre a Deutsche Börse e o Commerzbank fomos agora, pela primeira vez, capazes de converter valores mobiliários existentes em tokens digitais. Temos o prazer de apoiar a transação como operador de plataforma e, juntamente com a Deutsche Börse, ter alcançado um marco tão importante na adaptação desta tecnologia futura para o mercado de capitais”, afirma Michael F. Spitz, CEO da incubadora principal, unidade de P e D do Grupo Commerzbank.
“A execução bem-sucedida como parte do projeto conjunto nos motiva a explorar ainda mais a eficiência da tecnologia contábil distribuída. O nosso foco particular aqui está na função de pagamento integrada - dinheiro no livro - que demonstrámos com sucesso. O desenvolvimento de diferentes aplicações de blockchain e a definição de novos padrões é uma alta prioridade para o Deutsche Börse Group, e avançaremos com esse processo em estreita troca com parceiros, autoridades de supervisão e bancos centrais ", afirma Jens Hachmeister, Chefe de DLT, Crypto Assets e New Market Estruturas na Deutsche Börse.
Os resultados do acordo de protótipo podem servir de base para novos desenvolvimentos. As próximas etapas estão estreitamente ligadas à criação de condições jurídicas subjacentes, que constituem um requisito para uma apreciação vinculativa das relações contratuais. As partes envolvidas veem-se como pioneiras nesta tecnologia jovem e procuram criar pedras angulares para a infra-estrutura do mercado financeiro.