Crypto para subir das cinzas em 2019 com poder de fogo institucional. Os últimos anos provaram ser um pouco de uma curva de aprendizado de criptografia para todas as partes envolvidas - seja um projeto, investidor, praticante, desenvolvedor ou qualquer coisa no meio, a indústria tornou-se uma mistura de novos tipos de ofertas (ou seja, STOs, moedas estáveis), novos casos de uso, um mercado volátil e regulamentos globais Repressão regional que eram tudo menos uniformes.
Nós simplesmente não conseguimos descobrir como adotar essa nova classe de ativos e a poderosa tecnologia que prometeu uma nova ordem mundial de moeda digital e descentralização em massa. Na verdade, em 2018, a maioria do mercado de criptografia viu perdas de até 95%.
Hoje, somos mais inteligentes, mais experientes e mais focados na tarefa em mãos: garantir a participação dos investidores institucionais, a fim de preservar a saúde geral do mercado.
Enquanto saudamos a inundação de investidores de varejo iniciando o mercado de criptografia com o início do Bitcoin, precisamos de instituições para criar liquidez e permitir que o mercado prospere de forma consistente. Com uma indústria tão nascente quanto a cryptocurrency, a dependência de investidores de varejo é bastante perigosa, uma vez que um pouco de mear-mongering baseado em rumores alimentados pelo Twitter/Reddit pode ter o poder de destruir todo o mercado.
Responder à contraparte e à liquidação
Muitas das trepidações em torno das instituições são sobre garantir a segurança de seus ativos. Vejamos alguns provedores que prometem resolver este problema e abrir o caminho para um mercado seguro e legitimado pronto para negociação em horário nobre, em 2019...
Um dos pioneiros para resolver o risco de contraparte e liquidação para os investidores foi a OTCXN, que anunciou serviços de liquidez globais no final do ano passado, eliminando assim a necessidade de intermediários na negociação. Desde o lançamento, eles adicionaram uma série de entidades de negociação e trocas em sua plataforma e até mesmo embarcaram Kingdom Trust e Prime Trust como guardiões em sua rede. As entidades de custódia terceirizadas permitiram que eles entrassem no espaço de uma forma importante, pois facilitavam a compensação e liquidação de operações de bloco OTC e negociação de câmbio cruzado.
Eles não são os únicos que estão competindo para criar um ambiente de negociação ideal para fundos de hedge, fundos de pensão e similares. Mais recentemente, o especialista em OTC Genesis Global Trading se uniu com o BitGo, um guardião de criptografia, para também abordar o risco de contraparte e liquidação associado à negociação OTC com uma ressalva de nenhum atraso de tempo de armazenamento frio. O cliente opera exclusivamente entre BitGo e Genesis, o que significa que as moedas negociadas nunca são expostas a carteiras quentes e cadeias de blocos públicos.
Conformidade normativa
Mas a competição permanece feroz como um dos rivais do BitGo, a Gemini tem uma das trocas mais seguras do mercado, o que, sem dúvida, atrai as instituições. Eles lançaram uma troca com a infraestrutura de custódia em 2014 e esperam promover o envolvimento de Wall Street com a conformidade regulatória. Em 2016, a Gemini tornou-se a primeira bolsa de Ether licenciada do mundo. A troca de Gemini oferece pagamentos criptográficos para fiat, bem como BTC/ETH e é usada para o futuro acordo CBOE Bitcoin.
Entre outros defensores bem conhecidos, os irmãos Winklevoss acreditam firmemente que as moedas estáveis mostram grande promessa nos mercados de criptografia mais amplos em termos de desenvolvimento e uso.
Outros batedores pesados no espaço incluem instituições veneráveis como a Fidelity e a plataforma de futuros do Grupo ICE Group, pai da Bolsa de Nova Iorque, Bakkt.
Ignorando trocas
A Fidelity Digital Assets (FDAS) lançou uma plataforma de negociação para investidores institucionais com foco na custódia de ativos e na descoberta de preços. Eles estão guardando Bitcoin e Ether (com planos futuros para avaliar as outras cinco a sete moedas top) em nome de seus clientes, combinando suas ofertas de compra e venda com uma gama de provedores de liquidez e trocas. A FDAS está essencialmente fornecendo uma experiência de melhor preço, ignorando as trocas. Eventualmente, eles planejam custódia de bens tokenizados.
Talvez um dos jogadores mais notáveis prontos para enfrentar este mercado seja Bakkt, em parte devido aos gritantes US $182,5 milhões que arrecadaram para financiar seu esforço. A Bakkt pretende criar uma troca totalmente regulada a nível federal para negociação e armazenamento de bitcoin para minimizar enormes flutuações de preços e, finalmente, alcançar uma moeda comercial altamente líquida.
Enquanto o lançamento da bolsa está atrasado até 24 de janeiro, seu objetivo secundário de transformar o sistema de pagamento de varejo está em andamento. Eles compraram o back office do Rosenthal Collins Group (RCG) - um comerciante de comissões futuras - que inclui serviços de conformidade e tesouraria e gestão de riscos. Isso deve ajudar o negócio do cliente, simplificando os pagamentos. Eles estão fazendo parceria com a Starbucks para criar um aplicativo digital que permite que os consumidores paguem antecipadamente um cartão com Bitcoin.
Custódia
Em um desenvolvimento interessante, o Vontobel, um grande banco suíço privado, está oferecendo serviços regulados de custódia de criptografia para clientes institucionais. A solução de custódia de criptografia recém-lançada é chamada de “Digital Asset Vault” e está em conformidade com os padrões estabelecidos pelos reguladores do setor e intermediários financeiros. Eles são o único banco a se oferecer como guardião de ativos digitais.
Embora esta seja a lista bastante impressionante, estes não são os únicos grandes jogadores que estão fazendo progressos para criar acesso de nível institucional no espaço. Eles são unidos pela Coinbase, Binance e Nasdaq e a Bolsa de Valores de Londres.
Outros estão até criando ferramentas adicionais para que as instituições registrem corretamente suas transações de criptografia a longo prazo.
Interchange é uma plataforma de software para investidores institucionais para realizar facilmente a contabilidade de portfólio e relatórios para negociação de criptografia. Desenvolveu a partir de uma fusão recente entre CoInvantage, a subsidiária da empresa de contabilidade, MG Stover e Picks e Shovels, que fornece ferramentas para investidores criptográficos.
A palavra final...
2019 tem muito a processar, mas uma coisa é clara: os principais jogadores, e até mesmo os bancos globais, estão fazendo tudo ao seu alcance para trabalhar com ativos digitais de forma segura e segura. Não podemos arriscar os erros do passado, onde milhões de ativos foram perdidos para uma troca hackeada. Com tantos jogadores respeitáveis que oferecem custódia, liquidação e serviço de melhor preço, é apenas uma questão de tempo até que grandes bancos, fundos de hedge, escritórios familiares e outras instituições obtenham a pele no nome e inflamem o mercado mais amplo.
Stewie Zhu, fundador e CEO da cadeia de crédito distribuída
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