Fidelidade ao lado de lançar moeda na tentativa de remodelar a gestão de fundos?

Fidelidade ao lado de lançar moeda na tentativa de remodelar a gestão de fundos?. Houve especulação considerável sobre o impacto desse movimento na indústria de criptografia mais ampla, com muitos vendo isso como um importante passo em frente no incentivo às instituições para o espaço. No entanto, pouca atenção foi dada ao que isso poderia significar para a atividade principal da Fidelity em matéria de gestão de fundos.
Nigel Green, Fundador e Chefe Executivo do gerente de ativos e consultivo financeiro DeVere Group com US $10 bilhões de ativos sob gestão, e algo de um outrider em sua indústria dado seu apoio ao criptograma nascente, está muito ciente do potencial disruptivo desta nova tecnologia.
“O Blockchain é uma tecnologia revolucionária e provavelmente afetará quase todos os setores, incluindo serviços financeiros”, comenta. “Isso pode ser através da redução de custos potenciais e economia de mão-de-obra, acelerando as transações financeiras, aumentando a segurança e os processos Conheça o Cliente.”
Pioneiros de criptografia do gerenciamento de ativos
DeVerE Group é uma das poucas empresas em seu setor a ter configurado uma troca de criptografia e aplicativo companheiro. Além disso, seus fundos de ativos digitais, em parceria com o fundo de hedge Dalma Capital, fornece soluções criptográficas para investidores sofisticados.
Fidelidade, também, é algo como um pioneiro em criptografia. A Executiva Chefe Abigail Johnson tem sido uma defensora afiada de criptoativos e incentivou a empresa a começar a mineração Bitcoin em 2015. Em vez de esperar que sua indústria seja interrompida do lado de fora, a criação de Fidelity Digital Assets deve ser vista como o gigante da gestão de fundos saindo na frente de qualquer recém-chegado.
Um artigo de pesquisa da Deloitte, intitulado Impactos da cadeia de blocos na distribuição de fundos, expõe as possibilidades. Concentra-se na indústria de fundos no Luxemburgo, que é o maior centro da Europa para domicílios de fundos, com 3,5 biliões de euros de activos. Quando se trata de distribuição transfronteiriça de fundos, é o número um.
A gestão de fundos é uma indústria maciça. No terceiro trimestre de 2018, a Associação Europeia de Gestão de Fundos e Ativos (EFAMA) afirma que os fundos abertos regulamentados a nível mundial (fundos mútuos e fundos de comércio cambial) foram avaliados em 46,4 trilhões de euros, com ETF representando 4,3 trilhões de euros desse montante.
A indústria nos EUA valeu US $17,7 trilhões, excluindo produtos negociados trocados, no quarto trimestre 2018, de acordo com o provedor de dados do fundo Lipper. A Deloitte estima que a indústria global de gerenciamento de fundos poderia economizar pelo menos US $3,4 bilhões por ano através da adoção da tecnologia blockchain.
Quem será deixado para trás?
Green acha que esses gestores de ativos demoram a adotar a tecnologia de contabilidade distribuída poderiam pagar um preço pesado: “Eu imaginaria as empresas que não estão olhando ativamente para como a tecnologia blockchain pode melhorar seus sistemas de back office serão aquelas que provavelmente serão soltas no futuro próximo.”
A Deloitte considera que 23% do processo de ordem de fundos ainda é realizado manualmente, com, por exemplo, comunicações de fax ainda em uso generalizado. Para leitores mais jovens que não sabem o que uma máquina de fax faz, é uma máquina conectada a uma linha telefônica fixa que digitaliza um documento em papel e transmite uma cópia para outra máquina de fax conectada na outra extremidade da linha.
Atualmente, quando um investidor compra um fundo, levará um dia para confirmar a transação e mais três dias para liquidação. Em face disso, isso é loucura na era digital. Mas a razão pela qual é assim feita é o número de medidas envolvidas e os vários terceiros no processo.
Insira o contrato inteligente
Normalmente, um pedido é feito e recebido pelo agente de transferência que é responsável por toda a antilavagem de dinheiro (AML) e know-your-customer (KYC). Em seguida, o preço (valor líquido do activo) tem de ser calculado e a negociação confirmada. Três dias depois, o pagamento é liquidado entre os bancos em causa.
Tudo o que precede poderia ser tratado através de um contrato inteligente, embora seja provável que um sistema híbrido no qual continuaria a existir um papel para os intermediários necessitasse inicialmente de persistir. Em seu relatório anual em 2017, a EFAMA observou em uma seção sobre fintech e blockchain: “Embora algumas aplicações ainda permaneçam em grande parte não testadas, os sistemas legados seriam gradualmente substituídos para apoiar novas ofertas de produtos e novos meios de prestação de serviços aos clientes.”
Por outro lado, a mudança não vai acontecer da noite para o dia, mas está a chegar.
Disruptores ágeis avançam. A próxima moeda da Fidelity?
Caspian, que construiu uma plataforma de pilha completa visando as necessidades de investidores institucionais e sofisticados que procuram investir em criptoativos “em todo o ciclo de vida do comércio”, adverte que a DLT ainda tem que passar da prancheta para o mundo real, e isso levará tempo.
“Embora a recente conectividade eletrônica aos balcões OTC [over-the-counter] tenha automatizado negociações que costumavam ser feitas manualmente ou via skype, ainda há um longo caminho a percorrer antes que a tecnologia por trás da DLT substitua o papel dinâmico dos comerciantes, como sugere o relatório Deloitte”, comenta Robert Dykes, CEO e co-fundador.
Em outros lugares, a Calastone está colocando sua rede de transações de fundos em uma cadeia de blocos em maio. Tem 1.700 empresas de fundos em seus livros, entre elas JPMorgan Asset Management, cuja empresa-mãe anunciou recentemente uma criptomoeda permitida de tipos, a JPM Coin.
Fidelity claramente quer ser a plataforma go-to para instituições que têm um olho no crypto, mas tem um motivo oculto, que é ser o principal player em trazer soluções DLT inovadoras para a indústria de gerenciamento de fundos.
Então, o JPMorgan não é o único gigante financeiro que se aproxima da implantação do blockchain em suas atividades principais. Pode não ser o dinheiro soberano sem permissão dos sonhos criptográficos, mas certamente representaria um grande passo em frente na blockchain das finanças.
A Fidelity será a próxima a anunciar que tem uma moeda em andamento?