Finalmente encontrar amigos — a história do financiamento blockchain. Dizem nos negócios que sua rede é seu ativo mais valioso.
No mundo da cadeia de blocos, a Oferta Inicial de Coin (ICO), a ferramenta de angariação de fundos frequentemente especulativa, independente e não regulamentada, foi descartada ultimamente, em favor de um método de angariação de fundos mais coordenado e participativo - a Oferta Inicial de Troca (IEO). Os IEOS estão utilizando valiosos pools de investidores, bolsas e especialistas em captação de fundos para trazer legitimidade aos projetos blockchain e ao espaço como um todo.
No entanto, apesar do recente zumbido em torno do financiamento da IEO, a coordenação entre intercâmbios e projetos não é nada de novo, e vem acontecendo nos bastidores há algum tempo. A coordenação continuada será fundamental para o futuro desenvolvimento da indústria.
Problemas de ICO
A mudança das ICOs é uma resposta à natureza do “Oeste Selvagem” da mania da ICO — não regulamentada, descentralizada e estatisticamente falando, arriscada. A angariação de fundos foi descontrolada dos reguladores, e resultou em enormes porções de investidores perdendo dinheiro. Um relatório da EY sobre ICOs em 2017 descobriu que um investidor comprando um portfólio de 'The Class of 2017 ICOs' em 1º de janeiro de 2018 provavelmente teria perdido 66% do seu investimento.
Uma questão fundamental com as OIC é o fato de que a maioria deles arrecadou dinheiro pré-produto, sem trocas regulamentadas para apoiar seus esforços. Os clientes foram deixados queimados por projetos de fraude que tinham modelos de negócios pobres e angariaram fundos através de sites ilegítimos. Da mesma forma, as empresas genuínas sofreram como resultado da reputação manchada deixada pelos maus atores. O boom da ICO foi importante no desenvolvimento de uma nova forma de crowdfunding, mas tornou o investimento extremamente especulativo e arriscado. Digite o IEO.
O modelo IEO
O método de angariação de fundos da IEO está fazendo ondas em grande sentido. Em maio de 2019, 45% de todas as captações de fundos por projetos blockchain e criptográficos realizados através do modelo IEO, enquanto as ICOs representaram apenas 4% de todo o financiamento.
Os IEOs diferem dos ICOs na medida em que incentivam a devida diligência e uma maior partilha de riscos entre as partes. Em vez de projetos emitindo tokens em seus próprios sites, um IEO é administrado por uma troca. A angariação de fundos ocorre em uma plataforma de captação de fundos bem conhecida, onde os usuários podem comprar tokens com fundos diretamente de sua própria carteira de troca. Os projetos são coordenados com intercâmbios regulamentados que podem manter uma maior governação e as melhores práticas do setor.
Os empresários da Blockchain estão percebendo que, para ter sucesso a longo prazo, eles precisam da legitimidade de redes confiáveis - pools de investidores, patrocinadores, especialistas em marketing e orientação de equipes de especialistas financeiros que levantaram fundos no passado. Para que o blockchain amadureça como um espaço mainstream genuíno para os investidores, essas redes precisarão ser utilizadas, adicionando legitimidade ao espaço.
Os benefícios
Para muitos projetos de criptografia lançados hoje, escolher um modelo de angariação de fundos é uma decisão assustadora. Os golpes da ICO que alienaram investidores provavelmente reduziriam sua base de investidores em potencial, caso eles optem por esse modelo — ICOs arrecadaram US $118 milhões no 1º trimestre de 2019, mais de 58 vezes menos do que no 1º trimestre de 2018.
Ao optar por emitir tokens com uma troca, os projetos podem terceirizar muitos problemas que eles encontram na fase de lançamento. Em primeiro lugar, um número significativo de ICOs passa despercebido se não puderem fazer parceria com uma troca, e no caso de conseguirem fazê-lo, essas parcerias podem levar meses para se solidificar antes de os tokens serem listados. Os IEOS, por outro lado, garantem imediatamente que os usuários serão expostos ao token, fornecendo uma base de clientes acessível e organizada para o projeto. Além disso, os compradores podem estar confiantes de que seus tokens IEO sofreram uma verificação pela troca.
Como descrito anteriormente, muitos projetos da ICO emitiram tokens antes de terem tempo para criar um produto de trabalho acabado. Muitos projetos surfaram a onda de marketing da ICO antes de se comprometerem totalmente a desenvolver seus produtos. Em IEOS, muitas trocas oferecem serviços de marketing para emissores, o que significa que o projeto pode focar recursos no desenvolvimento de seu produto. Isso resulta em projetos de maior qualidade para a indústria como um todo.
Além disso, como as trocas regulamentadas estão prontas para AML e KYC, os projetos também não precisam contribuir para grandes esforços de conformidade. O projeto terá acesso a um conjunto de investidores pré-aprovados.
Legitimidade para a indústria
Do ponto de vista do investidor, a legitimidade é da mais alta importância para amadurecer a indústria. Os investidores precisam confiar que estão colocando seu dinheiro em projetos seguros e examinados - o boom da ICO 2017/18 expôs investidores a empreendimentos que muitas vezes não tinham verificação completa. Ao fazer parceria com um projeto em um IEO, as trocas colocam sua reputação em jogo adicionando outra camada de confiança ao esforço de angariação de fundos.
Semelhante aos mercados tradicionais, os projetos blockchain geralmente exigem orientação ao longo de sua jornada — desde a venda inicial até o mercado secundário. Várias trocas de blocos fornecem essa supervisão e são fundamentais para determinar o sucesso dos projetos candidatos. Esta supervisão é particularmente importante dada a natureza disruptiva da cadeia de blocos - especialistas da indústria que sabem o leque da terra são muito importantes.
IEOS também pode abrir projetos para comerciantes e investidores institucionais que já trabalham com a bolsa e construíram uma reputação profissional. Combinar novos projetos com investidores institucionais acreditados pode incentivar a boa governança e as melhores práticas da indústria, levando toda a indústria à maturidade.
O crescimento da angariação de fundos IEO representa uma mudança para a coordenação entre redes confiáveis e projetos blockchain. Essa coordenação tem ocorrido por trás das manchetes há algum tempo, pois continuamos a reconhecer que, para que a indústria amadureça, os projetos precisam se casar com investidores criptográficos e tradicionais, acessar pools avaliados de investidores, patrocinadores, especialistas em marketing e orientação de equipes de especialistas financeiros que levantaram fundos no passado.
Fazer essas etapas pode ser caro, demorado e às vezes impossível sem as conexões certas. IEOs estão permitindo essa coordenação mutuamente benéfica e isso será essencial para levar a indústria blockchain adiante.
Por Aries Wang, Co-Fundador, BiBox Exchange
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