O guia para iniciantes para stablecoins.
Fonte: Hackernoon
Definição
Stablecoin refere-se a uma classe de criptografia que oferecem estabilidade de preços e/ou são apoiados por ativos de reserva. Nos últimos tempos, os stablecoins ganharam tração suficiente à medida que tentam oferecer aos usuários e entusiastas de criptografia o melhor de ambos os mundos: processamento instantâneo e segurança de pagamentos de criptografia e as avaliações estáveis sem volatilidade das moedas fiduciárias.
Stablecoins foram inicialmente criados por trocas (Bitfinex's Tether, Dólar Gemini), a fim de fornecer aos comerciantes uma moeda estável como um espaço reservado para armazenar valor entre negociações.
Finalidade do Token
Tipos
Apoiado por
Exemplos
Para ser usado como um não-volátil
armazenamento de valor de criptomoedas
Centralizado,
Descentralizada
Moeda fiduciária, Ativos,
Criptomoeda, Algoritmo
Corta, Trueusd,
Ficha Dourada Digitex, MakerDAO
Tipos
Stablecoins, como qualquer outra criptomoeda, têm modelos alternativos para governança. No momento da escrita, existem dois tipos principais de stablecoin:
Moedas estábulas centralizadas, como Tether, onde o fornecimento é controlado por uma empresa ou um pequeno grupo de pessoas
Moedas estábicas descentralizadas, como MakerDAO, onde a oferta é controlada pelo mercado (utilizadores) e transações
Ambos os tipos de stablecoins têm os mesmos propósitos:
Para permitir que os usuários mudem rapidamente de uma criptomoeda para outra sem perder muito valor devido à volatilidade
Para armazenar criptomoedas vinculadas a um ativo respaldado por fiat como o USD
No entanto, cada um tem diferentes mecânicas de trabalho internas. O primeiro geralmente implica que os usuários devem confiar em uma parte central para restringir e permitir o fluxo de dinheiro que entra no mercado. O segundo implica confiança e governança descentralizadas, o que significa que existem contratos inteligentes (aplicações) operando em segundo plano, garantindo que a oferta seja sempre limitada a um determinado preço.
Apoiado por?
Existem modelos alternativos que suportam um stablecoin, todos bastante válidos, dando diferentes opções aos usuários de criptografia. Stablecoins são geralmente apoiados por:
Moedas fiduciárias, como o USD ou o Euro.
Muitos usuários e entusiastas de criptografia dependem de mecanismos para armazenar algum de seu valor em uma forma de criptografia não volátil, enquanto realizam negociações.
Ativos como ouro, petróleo, títulos ou quaisquer outras mercadorias consideradas valiosas, que podem dotar moedas estáveis de um certo grau de estabilidade.
Os detentores de stablecoins com base em commodities podem resgatar suas moedas estáveis à taxa de conversão para tomarem posse de ativos reais. O custo de manter a estabilidade do stablecoin é equivalente ao custo de manutenção da reserva de apoio da mercadoria negociada em bolsa e ao custo do cumprimento legal, manutenção de licenças, auditores e infra-estrutura de negócios exigida pelo regulador.
Criptomoedas, como BTC e/ou ETH
Isso geralmente é em massa, uma vez que a criptografia de reserva pode ser propensa a alta volatilidade, tais stablecoins são “overcollateralized” - ou seja, um número maior de tokens de criptografia é mantido como reserva para a emissão de um número menor de stablecoins.
Seniorage, ou algoritmos, que representam uma solução programável para as métricas de fornecimento, preço e volatilidade.
Esses stablecoins são totalmente digitalizados e não dependem de qualquer tipo de garantia, uma vez que seu preço de fornecimento e alvo são controlados apenas pelo código do programa, geralmente um contrato inteligente. Esses algoritmos geralmente incluem um DAO, ou Organização Autônoma Distribuída, como uma maneira de permitir que os detentores de token votem em decisões de governança.
Exemplos
Até à data, surgiram três modelos adequados stablecoin. O primeiro é o modelo de fiat-backed em que uma moeda é apoiada por reservas de moeda fiduciária, como Tether USD.
O segundo modelo é uma expansão modificada do primeiro. No modelo de garantia multiativo, vários ativos são usados para apoiar a criptomoeda. Em vez de confiar em um único ativo, como Tether, stablecoins podem confiar em commodities como o ouro. Um grande exemplo é o Digix Gold Tokens.
Em terceiro lugar, temos o modelo algorítmico, não apoiado por nenhum ativo. O DAI stablecoin da MakerDao, que detém reservas de contrato inteligentes do éter de Ethereum em uma proporção de 3:1 (três éteres para cada dólar), é um exemplo deste modelo. Outro token, MKR, é usado para fins de governança. De acordo com seus fundadores, o token DAI pode ser usado em vários mercados, como mercados de previsão e jogos de azar. Isso aumentará sua velocidade e a tornará mais valiosa. O investimento no DAI stablecoin também se traduz em um investimento nos ativos subjacentes usados para estabilizar seu preço. Por sua vez, isso poderia se traduzir em lucros.
Conclusão
Stablecoins estão se tornando uma escolha popular para os investidores como a oferta o melhor de ambos os mundos. Minimiza a volatilidade que muitas vezes vê outras moedas mergulhar nos mercados de urso, resultando em enormes perdas para os investidores. Ainda está para ser visto se stablecoins vai levar mais quota de mercado do que o Bitcoin original que olha para substituir moedas fiat inteiramente, no entanto.
Para saber mais sobre stablecoins e como o mercado de criptomoedas está evoluindo, leia nossos guias.
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