James Rickards: “O FED pode causar a próxima recessão tentando se preparar para a próxima”. Em uma entrevista recente realizada na sede da bolsa de valores Nasdaq em Nova York, o analista macro e comentarista financeiro James Rickards alertou sobre um potencial pânico financeiro na preparação para o lançamento de seu último e último livro em uma série de quatro chamados “Aftermath”.
O autor do best-seller pensa que a Reserva Federal dos EUA (FED) elevando a taxa de juros de zero até os atuais 2,25% para 2,5% nos últimos anos pode ser uma manobra do banco central para dar-lhe a oportunidade de então cortar as taxas em caso de outra crise econômica potencial.
Rickards tem uma longa história nas linhas de frente de pânico financeiro. Ele tinha um papel como o principal conselheiro jurídico para o agora extinto fundo de cobertura de longo prazo de gestão de capital. A empresa foi infame pelo resgate que recebeu organizado pelo Federal Reserve Bank de Nova York no valor de US $3,625 bilhões após pesadas perdas para a empresa após os panos financeiros asiáticos e russos de 1997 e 1998.
Desde então, Rickards passou um tempo à margem e testemunhou a crise financeira de 2008 e o subsequente resgate - desta vez diretamente do Tesouro dos EUA.
Avançando mais 10 anos, ele acha que em breve estaremos no precipício de outra grande crise econômica, mas desta vez a bagunça será grande demais para que até mesmo bancos centrais apoiados pelo Estado como o FED nos tirem de problemas.
O FED não será capaz de salvar o sistema novamente
Comentando sobre o que ele acha que o FED pode fazer em caso de outro pânico financeiro, Rickards disse: “Eles vão congelar contas e fechar as bolsas de valores porque eles não serão capazes de pagar a fiança novamente.”
Ele continuou a dizer que o FED “imprimiu quatro trilhões de dólares para salvar [o sistema] da última vez, e eu estava de pé com nossos teóricos monetários modernos para dizer que você não vai ser capaz de imprimir mais quatro trilhões para salvá-lo novamente.”
Rickards pensa que isso inevitavelmente fará com que o FED “se volte para o FMI”.
Ele acredita que um movimento como este pode ter “muitas implicações” devido ao papel que o FMI desempenha no quadro económico global de hoje como essencialmente “o banco central para os banqueiros centrais”. Um futuro resgate pode resultar em muitos bancos centrais em todo o mundo precisarem de recorrer ao único lugar que resta com um balanço limpo para uma injeção de liquidez sob a forma de DSE - ou o que Rickards chama de “dinheiro mundial”.
Não há razões clássicas para aumentar as taxas
Rickards colocou a questão retrospectiva de saber se alguém do FED em 2010 (após o QE2) pensou que estaríamos nessa situação de ter um balanço não normalizado em 2019. Ele disse: “Não havia nenhuma razão normal para o ciclo de negócios para aumentar as taxas até que você veja a inflação ou a capacidade e as restrições do mercado de trabalho colocando um amortecedor no crescimento do mercado.”
Ele acha que não há risco de restrições de capacidade agora que “você tem 700 milhões de pessoas na China dispostos a trabalhar por quase nada”.
Rickards concluiu: “O FED está aumentando as taxas para desfazer o dano de tomá-los tão baixos e mantê-los baixos por tanto tempo - está se preparando para a próxima recessão.”
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