Mario Draghi: BCE não preparando moeda digital à medida que a demanda de dinheiro cresce

O Banco Central Europeu (BCE) não emitirá a sua própria moeda digital tão cedo, disse esta semana o Presidente Mario Draghi ao Parlamento Europeu.

Dirigindo-se a uma consulta do deputado Jonás Fernández, Draghi revelou, no entanto, que o BCE está a analisar cuidadosamente as potenciais consequências de fazer tal movimento como complemento do dinheiro.

“A este respeito, estamos acompanhando de perto as atividades de outros bancos centrais e trabalhando em conjunto com a comunidade dos bancos centrais no contexto de organismos de normalização como o Comitê de Pagamentos e Infraestruturas de Mercado (CPMI)”, disse ele. “As nossas análises consideram as implicações para a transmissão da política monetária, dos sistemas de pagamentos, da estabilidade financeira e da economia de forma mais ampla.”

Custos e benefícios

De uma perspectiva econômica, acrescentou, a introdução de uma moeda digital do banco central poderia potencialmente gerar custos e benefícios. Em princípio, uma moeda digital de banco central poderia satisfazer as exigências de segurança e de digitalização da economia. Poderia também permitir que a política monetária alcance mais directamente um leque mais vasto de agentes económicos.

Ao mesmo tempo, ao fornecer potencialmente uma alternativa a alguns tipos de depósitos bancários, uma moeda digital de banco central poderia ter implicações no grau de intermediação e alavancagem do sistema bancário, o que é importante para o papel dos bancos no financiamento da economia real.

Os custos e benefícios reais dependeriam, em última análise, das características específicas de uma versão digital da moeda do banco central. O mesmo se aplica às possíveis implicações jurídicas.

Existem várias razões pelas quais o BCE não considera a emissão de uma moeda digital de banco central como uma opção concreta para um futuro próximo. Em primeiro lugar, as tecnologias que poderiam potencialmente ser aproveitadas para tal, como os livros de contabilidade distribuídos, ainda não foram exaustivamente testadas e requerem um desenvolvimento substancial antes de poderem ser utilizadas num contexto de banco central.

No que diz respeito ao banco central que administra contas individuais para famílias e empresas, tal implicaria que o banco central entraria em concorrência com os depósitos de retalho no sector bancário e conduzisse a custos e riscos operacionais potencialmente substanciais.

Além disso, as condições actuais não indicam a necessidade concreta de emitir uma moeda digital do banco central na área do euro. Draghi concluiu: “A procura de notas de euro continua a crescer e o numerário continua a ser um meio de pagamento popular. Além disso, existe uma gama cada vez maior de opções para pagamentos digitais que permitem que as transações não monetárias sejam concluídas quase tão imediatamente quanto as transações em numerário.”

“Esta evolução será apoiada pelo serviço de liquidação instantânea de pagamentos (TIPS) do TARGET, que, a partir de Novembro de 2018, permitirá que os pagamentos sejam liquidados em moeda do banco central 24 horas por dia, 7 dias por semana, numa base pan-europeia.”