O co-fundador da Pareto Network fala sobre policiamento de insider trading. Os Estados Unidos são um dos únicos países desenvolvidos que não proíbem explicitamente o comércio insider. Cada caso se resume a uma questão de detalhes.
Preet Bharara, ex-procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, anunciou recentemente o que ele chama de “Bharara Task Force on Insider Trading” - uma assembléia de especialistas jurídicos dedicados à reforma da legislação dos EUA “para proteger os investidores”. A ideia é limpar um pouco do espaço cinzento em torno do comércio de informações privilegiadas.
Atualizações dos limites legais do insider trading
A recente acusação de Bassam Salman (Salman vs Estados Unidos) esclareceu décadas de bordas difusas em torno do comércio insider e redefiniu alguns de seus limites legais.
A decisão de Salman determinou, entre outras coisas, que a relação entre uma gorjeta e uma gorjeta importa. Pode ter um efeito sobre a legalidade da doação de informações.
Este detalhe tem implicações importantes em aplicações descentralizadas onde as pessoas negociam informações de investimento anonimamente. A Rede Pareto, por exemplo, é uma plataforma de pesquisa financeira fundamentalmente baseada em tais trocas de informações. Os membros recebem o pagamento pela informação que divulgam a outros comerciantes.
Isso ajuda a tornar os mercados mais justos, garantindo que os comerciantes bem conectados não tenham uma vantagem injusta sobre o cidadão cotidiano, atingindo efetivamente o objetivo subjacente de Preet Bharara e do comissário da SEC Jay Clayton.
Com base na decisão Salman, uma vez que as informações trocadas são entre estranhos anônimos (não amigos ou familiares), é legal - sejam eles insiders ou não.
Uma plataforma intel onde os comerciantes trocam dicas abertamente e anonimamente
“As pessoas vêem o que querem ver em uma ferramenta como a Rede Pareto”, diz Eric Lamison-White, co-fundador do Pareto. Ele continuou:
“Temos entusiastas de computadores que primeiro pensam em ferramentas de hacking sendo publicadas na rede - monetizando a exploração por divulgação em vez de realmente hackear uma organização. Temos parceiros em empresas de capital de risco que primeiro pensam em listas de acionistas sendo divulgadas na plataforma. E temos comerciantes que primeiro pensam sobre a possibilidade de negociação privilegiada.”
A plataforma Pareto não é especificamente para negociação de informações privilegiadas legais. Na verdade, nem sequer é comercializado para comerciantes de valores mobiliários, que é o único mercado onde a negociação privilegiada se aplica. No entanto, alguns investidores estão aproveitando a maneira flexível que a troca baseada em blocos dá espaço para o fluxo de informações.
Manter as trocas de informações dentro dos limites da lei
“Embora a maioria dos nossos membros negocie no mercado de commodities spot e FX”, diz Lamison-White, “reconhecemos que o sistema não pode distinguir a diferença de classes de ativos e algumas formas de negociação privilegiada são ilegais no mercado de valores mobiliários. Nós nos envolvemos ativamente em assessoria jurídica especializada para garantir que nossa plataforma esteja em conformidade com a lei, especialmente após Salman vs os Estados Unidos, o que deixou claro o papel dos deveres fiduciários do basculante e sua relação com o tippee.”
A Task Force Bharara visa uma solução do setor público. No entanto, a Rede Pareto é uma solução do setor privado com o mesmo objetivo. Ele se recusa a aceitar um sistema manipulado. Ele explica:
“Os membros da Rede Pareto competem pelo acesso à intel, e a concorrência cria um valor de mercado da intel. As regras da concorrência garantem que o cidadão comum tenha acesso a informações acionáveis junto com todos os outros, incluindo reguladores, e não apenas os mais bem conectados.”
Mas se você está pensando em usar Pareto para subverter as leis de valores mobiliários, pense novamente. Ele adverte: “Temos um acordo de usuário muito severamente formulado que deixa claro que a atividade ilegal não é aceitável.”
Com promotores como Bharara indo atrás de investidores que em alguns casos nem lucraram com suas gorjetas internas, seria um grande risco não seguir as melhores práticas em redes descentralizadas e anônimas de compartilhamento de informações.
Vigiar conteúdo em uma rede descentralizada
Blockchain é uma nova tecnologia e carece de regulamentação formal em si. Isso torna pouco claro como o conteúdo pode ser vigiado em um aplicativo descentralizado como Pareto ou se ele remove a necessidade de policiamento inteiramente.
A Rede Pareto usa blockchain para acesso aos membros. A única coisa que o sistema sabe sobre seus membros é seu endereço na cadeia de blocos. Todas as informações que os membros divulgam nem são armazenadas nos servidores da empresa, mas existem para sempre em outra rede de computadores ao redor do mundo. O membro pode ser anônimo e a informação não é censurável.
A natureza deste sistema é peer-to-peer. Comerciantes e investidores examinam as informações usando a plataforma enquanto competem pelo acesso prioritário. Essencialmente, a rede se política a partir de dentro.
Isso promove um alto padrão de qualidade para a intel na plataforma. Também não deixa praticamente espaço para manipulação de informações graças ao número de olhos discriminatórios em cada pedaço de informação que entra. A rede simplesmente ignora informações que não são lucrativas para os membros.
Isso elimina, argumenta Lamison-White, a necessidade de regulamentação externa. Também muda a face do aspecto da regulamentação externa. Ele afirma: “Os reguladores também podem ser membros e competir para entender ainda mais o fluxo de informações em seus respectivos mercados, simplificando seus programas de denúncias com pagamentos a gorjetas se instalando instantaneamente na cadeia de blocos.”
Embrulhando.
Com informações de investimento de qualidade em oferta e membros recompensados em criptografia PARETO por oferecer dicas legais de informação privilegiada, a rede está atraindo tanto especialistas quanto investidores promissores para o mesmo pool. À medida que o volume e a diversidade dos comerciantes crescem, a plataforma torna-se mais forte e cada vez mais estável.
E como a informação que seus membros fornecem é registrada em blocos de informações à prova de adulteração que deram o nome à blockchain, todos esses dados estão aqui para ficar.
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