STOs e o surgimento da Tokenização

O ano passado marcou o reinado da ICO. Empresas se reuniram no mercado de criptografia para capital e muitas foram bem sucedidas!

De acordo com um relatório de Fabric Ventures e TokenData: 5,6 bilhões de dólares foram arrecadados por meio de “ofertas iniciais de moedas” em 2017.

Mas, é claro, como diz o idioma, “todas as coisas boas chegam ao fim”, e chegou ao fim quando o mercado ICO caiu no final de 2018 e o financiamento criptográfico começou a secar. As ICOs caíram para o menor valor desde maio de 2017, de acordo com este Bloomberg artigo . Fabric Ventures e TokenData encontraram 435 ICOs bem-sucedidas de uma tentativa 913 no ano passado - o que significa que apenas 48% tiveram êxito.

Os investidores perceberam que esse boom não duraria para sempre e muitos projetos sob a estrutura existente da ICO falhariam inevitavelmente. Para se adaptar, as empresas começaram a olhar para outras alternativas para arrecadar dinheiro e alcançar suas iniciativas blockchain.

https://coinrivet.com/guide/a-guide-to-icos/

  O declínio da ICO...

Como qualquer ciclo de mercado típico, onde haverá altos também haverá baixos. Bloomberg , o mercado foi inflacionado pela onda de ICOs que fez com que o Ethereum aumentasse e agora alguns dizem que este aumento é a razão para o seu declínio. Outros olham para a regulamentação como a razão pela qual muitos investidores ansiosos, especialmente instituições, ainda estão à espera de fora antes de investir em projetos blockchain.

Muitos estão olhando para as Ofertas de Tokens de Segurança, ou STOs que passaram no Teste Howey, (uma decisão baseada nos EUA aplicada pela SEC) como o novo modelo de angariação de fundos.

Estes normalmente derivam o seu valor a partir de um activo externo e negociável. Como os tokens são considerados uma garantia, eles estão sujeitos a valores mobiliários e regulamentos federais. Os tokens de segurança permitem às empresas angariar capital sem terem de recorrer aos bancos de investimento e às bolsas como intermediários.

Mas esse modelo ajudará uma maior maioria dos investidores a se sentir confortável com o investimento em criptografia? Vamos mergulhar em como é o STO moderno.

O que é uma Oferta de Token de Segurança?

Um STO é como uma ICO em que uma oferta é feita por um negócio para a multidão, em que os consumidores compram tokens criptografados construídos em uma blockchain, mas os dois não compartilham muitas semelhanças além disso. Enquanto as ICOs são a venda de moedas, supostos utilitários ou mesmo moedas, os OT são a venda de títulos.

Tipos de STOs

Então, por que isso é considerado tão importante para novos investidores entrarem no espaço?

Recentemente, os projetos estavam evitando designações de “token de segurança” como a praga, mas agora a indústria está começando a ver seus enormes benefícios. A estrutura evoluiu desde então para se referir aos seguintes tipos de instâncias, como explicado por esta Forbes artigo :

• Ativos financeiros tradicionais como ações, títulos e outras ações tradicionais como Anexio tem feito.
• Ativos financeiros não tradicionais que incluem ativos que historicamente têm sido difíceis de negociar, como ações ou direitos de receita de fundos de capital de risco, tais como Capital Blockchain ou Spice VC .
• Ativos não tradicionais como imóveis ou arte, que são ilíquidos e muitas vezes proibitivamente caros para possuir unidades inteiras e transferir direitos de propriedade. Ações fracionadas em forma de token tornam estas muito mais fáceis de comprar e negociar.
• Direitos e esquema que podem incluir acordos de participação de receita, royalties, direitos de voto e derivados sintéticos.

Conforme descrito na peça, a ideia de “tokenização” promove criatividade e flexibilidade para permitir uma ampla gama de opções de financiamento com múltiplas camadas de valor e o empoderamento de comunidades que podem influenciar o crescimento do token.

SOs na prática...

Um número crescente de plataformas, protocolos, fundos de VC e projetos estão “tokenizing” ativos tradicionais e estão rapidamente liderando a carga, como TZero, Polymath, Securitize, Harbor, Spice VC, Blockchain Capital - a lista continua. E todos os sinais indicam anúncios de rebatedores pesados de blockchain como Circle cujo CEO, Jeremy Allaire falou de “a tokenização de tudo” e Coinbase revelando suas próprias trocas de ativos tokenizados não estão muito atrás.

O fundador da Spice Venture Capital Carlos Domingo resumiu habilmente seus pensamentos sobre o tamanho potencial do mercado de tokens de segurança, dizendo: “É inevitável que os tokens de segurança transformarão o capital da mesma forma que o bitcoin transformou a moeda, porque eles dão ao proprietário um interesse econômico direto e líquido e o entrega acelerada das receitas. Cada tipo de propriedade pode ser tokenizado, que é um mercado endereçável de vários trilhões de dólares.”

Os STOs serão a panaceia que a indústria de blockchain espera? É muito cedo para dizer, mas pelo menos os investidores estão recebendo a flexibilidade de negociação que precisam para se sentirem à vontade com suas decisões de investimento.