Bitcoin против центральных банков

Биткойн против центральных банков. На этой неделе Федеральная резервная система США объявила о том, что впервые с 2008 года она снизит процентные ставки на четверть процентного пункта.
Однако влияние на фондовые рынки было совершенно противоположным тому, что ожидалось.
Ожидали ли инвесторы и трейдеры дальнейшее сокращение? Или были дальнейшие намеки на следующий шаг ФРС?
ФРС продолжает выпускать активы
Один из основных показателей ФРС не столь бычий, заключается в том, что, несмотря на то, что процентные ставки будут на 0,25% ниже (для банков), ее политика по снижению активов продолжает толкать рынок, как предполагалось.
Я лично думал, что его общие активы стабилизируются. Тем не менее, нисходящий тренд все еще присутствует, а это означает, что ФРС снижает количество акций и облигаций своего холдинга.
Это признак неприятности или свет в конце тоннеля?
Изображение:.
Поскольку фондовые рынки были в восходящем тренде с начала этого года, и экономический рост, похоже, находится в стагнации - несмотря на то, что статистика рабочих мест говорит об обратном (еще один красный флаг) - я предположил, что позиция ФРС будет держаться за свои активы.
Интересно, что он выбирает обратное и пусть компании выкупают свои активы. По сути, это плохая новость для акций.
С января 2018 года ФРС снизила совокупные активы примерно на 14%. Если тенденция продолжится, мы увидим, что к 2020 году их число увеличится до более 25%, так как ФРС потенциально может достичь минимумов 2013 года около 3,2 триллиона долларов.
Более широкий спектр
К сожалению, смерть и мрак - это то, что, кажется, приближается.
С увеличением количественного смягчения в Европе и Японии, вы ожидаете, что более широкие рынки будут продолжать расти в стоимости.
Но в отличие от ФРС, большинство других центральных банков фактически скупают активы и раздувают рынок.
Изображение:.
Глядя на ЕЦБ (Европейский центральный банк) и Банк Японии (Банк Японии), мы видим, что восходящий тренд (печать денег) продолжается. Оба центральных банка печатают деньги как сумасшедшие с постоянным количественным ослаблением с 2008 года.
Доля активов центральных банков в общем объеме ВВП также резко возросла в последнее время. ЕЦБ в настоящее время владеет около 40%, а ФРС - около 18%. Самым страшным сценарием является Банк Японии, который уже владеет 100% всех активов Японии при измерении в ВВП.
Насколько хуже это может быть?
Изображение:.
Если приведенный выше график - это что-то, что можно сделать, все может быть намного хуже. Чтобы уточнить, вот как корреляция происходит (по мне):
Центральные банки создают деньги и дешево дают кредиты банкам, но и покупают активы с некоторыми из указанных средств.
Каждый раз, когда есть количественное смягчение (печать денег), есть насос в ценах акций, а также.
Общие активы растут вместе с ценой акций (на примере роста S и P500).
Когда тенденция разворачивается с количественным ужесточением, небольшой разворот в общем тренде денежной массы разрусит ожидания инвесторов (30 -40% падения).
В конечном итоге произойдет неожиданное событие черного лебединого типа, которое приведет к переходу к более безопасному хранилищу стоимости.
Как рынки могут оставаться ликвидными в долгосрочной перспективе, когда процентные ставки приближаются к 0% и к югу от 0%? Будут ли люди смириться с потерей стоимости или будет массовая стада в биткоин и криптовалюты?
Надеюсь, что все это закончится в более позитивном тоне.
На следующей неделе я опубликую интервью с единственным Ричардом Хартом.
Хороших выходных!
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются только автором. Эта статья не является финансовым советом или рекламным материалом; она отражает мое личное мнение и не должна быть приписана к Coin Rivet.