Наконец-то найти друзей — история блокчейн-финансирования. В бизнесе говорят, что ваша сеть — это ваш самый ценный актив.
В мире блокчейн, Initial Coin Offering (ICO), часто спекулятивный, независимый и нерегулируемый инструмент сбора средств, был отброшен в сторону в последнее время в пользу более скоординированного, основанного на участии метода сбора средств - Initial Exchange Offering (IEO). МЭО используют ценные пулы инвесторов, бирж и экспертов по сбору средств, чтобы придать легитимность блокчейн-проектам и пространству в целом.
Однако, несмотря на недавний шум вокруг финансирования IEO, координация между обменами и проектами не является чем-то новым, и уже некоторое время происходит за кулисами. Дальнейшая координация будет иметь ключевое значение для будущего развития отрасли.
Вопросы ICO
Отход от ICO является ответом на природу «Дикого Запада» увлечение ICO - нерегулируемое, децентрализованное и статистически говоря, рискованное. Сбор средств прошел без контроля со стороны регуляторов и привел к тому, что огромные части инвесторов теряют деньги. Отчет EY о ICO в 2017 году показал, что инвестор, покупающий портфель ICO «Класс 2017 ICO» 1 января 2018 года, скорее всего, потерял 66% своих инвестиций.
Фундаментальная проблема с ICO заключается в том, что большинство из них собирали деньги перед продуктом, без регулируемых бирж для поддержки своих усилий. Клиенты были сожжены мошенническими проектами, которые имели плохие бизнес-модели и собирали средства через незаконные веб-сайты. Точно так же реальные предприятия пострадали в результате запятнанной репутации, оставляемой плохими актерами. Бум ICO был важным в разработке новой формы краудфандинга, но сделал инвестиции чрезвычайно спекулятивными и рискованными. Введите IEO.
Модель IEO
Метод сбора средств IEO делает волны в большой путь. В мае 2019 года 45% всех мероприятий по сбору средств блокчейном и криптопроектами проводились по модели IEO, тогда как ICO составили только 4% всего финансирования.
МЭО отличаются от ICO тем, что они поощряют должную осмотрительность и более широкое распределение рисков между сторонами. Вместо проектов, выпускающих токены на своих собственных сайтах, IEO управляется биржей. Фандрайзинг происходит на известной биржевой платформе фандрайзинга, где пользователи могут приобретать токены с помощью средств непосредственно из собственного биржевого кошелька. Проекты координируются с регулируемыми биржами, которые могут поддерживать более эффективное управление и передовую отраслевую практику.
Блокчейн предприниматели понимают, что для успеха в долгосрочной перспективе им нужна легитимность доверенных сетей — очищенные пулы инвесторов, спонсоров, экспертов по маркетингу и руководство команд финансовых экспертов, которые собирали средства в прошлом. Чтобы блокчейн созрел как подлинное основное пространство для инвесторов, эти сети должны быть использованы, добавляя легитимность пространству.
Преимущества
Для многих криптопроектов, запускаемых сегодня, выбор модели сбора средств является сложным решением. Мошенники ICO, которые отчудили инвесторов, скорее всего, сократят их потенциальную базу инвесторов, если они выберут эту модель - ICO привлекли 118 миллионов долларов в первом квартале 2019 года, более чем в 58 раз меньше, чем в первом квартале 2018 года.
Выбрав выпуск токенов с биржей, проекты могут аутсорсинг многих проблем, с которыми они сталкиваются на этапе запуска. Во-первых, значительное количество ICO остаются незамеченными, если они не могут сотрудничать с биржей, и в случае, если они преуспеют в этом, эти партнерства могут занять месяцы, чтобы укрепить, прежде чем токены будут перечислены. IEO, с другой стороны, немедленно гарантируют пользователям доступ к токену, обеспечивая доступную, организованную клиентскую базу для проекта. Кроме того, покупатели могут быть уверены, что их токены IEO прошли проверку биржей.
Как указывалось ранее, многие ICO проекты выпустили токены до того, как успели создать готовый рабочий продукт. Многие проекты сёрфинровали маркетинговую волну ICO, прежде чем полностью взяться за разработку своих продуктов. В МЭО многие биржи предлагают маркетинговые услуги эмитентам, что означает, что проект может сосредоточить ресурсы на разработке своего продукта. Это приводит к повышению качества проектов для отрасли в целом.
Кроме того, поскольку регулируемые биржи готовы к AML и KYC, проекты также не должны способствовать интенсивным усилиям по соблюдению требований. Проект будет иметь доступ к пулу предварительно утвержденных инвесторов.
Законность для промышленности
С точки зрения инвесторов, легитимность имеет первостепенное значение для зрелости отрасли. Инвесторы должны доверять, что вкладывают свои деньги в безопасные, тщательно проверенные проекты - бум ICO 2017/18 показал инвесторам предприятия, которые часто не имели тщательной проверки. Благодаря партнерству с проектом в IEO биржи ставят свою репутацию на линию, добавляя еще один уровень доверия к усилиям по сбору средств.
Подобно традиционным рынкам, блокчейн-проекты часто требуют руководства по пути — от первоначальной продажи до вторичного рынка. Несколько блокчейн-бирж обеспечивают этот надзор и играют важную роль в определении успеха проектов претендентов. Этот надзор особенно важен, учитывая разрушительный характер блокчейна — очень важны отраслевые эксперты, знающие лежащие на земле.
МЭО также могут открывать проекты для трейдеров и институциональных инвесторов, которые уже работают с биржей и создали профессиональную репутацию. Сопоставление новых проектов с институциональными аккредитованными инвесторами может способствовать благому управлению и передовому опыту отрасли, доведя всю отрасль до зрелости.
Рост сбора средств IEO представляет собой смещение в сторону координации между доверенными сетями и блокчейн-проектами. Такая координация происходит за заголовками в течение некоторого времени, поскольку мы продолжаем признавать, что для того, чтобы отрасль зрела, проекты должны вступать в брак с криптографиями и традиционными инвесторами, получать доступ к проверенные пулы инвесторов, спонсоров, экспертов по маркетингу и рекомендации команд финансовых экспертов, которые собирали средства в прошлом.
Выполнение этих шагов может быть дорогостоящим, трудоемким и порой невозможным без правильных соединений. IEOs позволяют эту взаимовыгодную координацию, и это будет важно для продвижения блокчейн-индустрии вперед.
Овен Ван, соучредитель, BiBox Exchange
Disclaimer: The views and opinions expressed by the author should not be considered as financial advice. We do not give advice on financial products.