Что такое внебиржевая торговля криптовалютами? Что такое внебиржевой рынок?
Рынок криптовалют OTC - это тот, который часто неправильно понимают многие в отрасли. Некоторые считают, что внебиржевые сделки диктуют цену криптовалют, в то время как другие считают, что учреждения просто покупают свои криптовалюты непосредственно с биржи.
Правда где-то посередине, в то время как на ряде бирж есть специальные внебиржевые торговые столы, институциональным инвесторам часто легче иметь дело непосредственно с продавцами через традиционный сервис эскроу или юридическую фирму.
Такие фирмы, как Dentons, LMAX и GTES, облегчают многие внебиржевые сделки, которые могут варьироваться от 5 000 биткойнов за транзакцию до 250 000 биткойнов.
Институциональные трейдеры обычно используют мандат или брокера, чтобы выйти и найти правильный матч для своих требований, в результате есть сотни, если не тысячи, внебиржевых брокеров, которые будут зарабатывать комиссионные, когда сделка закрывается.
Причина, по которой эти институциональные инвесторы выбирают внебиржевой рынок в отличие от биржи, заключается в том, чтобы избежать проскальзывания и получить скидку. Если бы покупатель поставил $200 млн на Bitfinex и щелкнул рыночную покупку, цена переместилась бы в сторону роста, что означает, что средняя цена покупки была бы намного выше, чем если бы они покупали у внебиржевого продавца.
Скидки
Еще одним стимулом для покупки криптовалюты вне прилавка является получение скидки. В зависимости от настроений рынка покупатели часто могут зарабатывать от - 2% до - 5% чистых скидок, а продавцы предлагают дополнительные скидки, которые должны быть выплачены посредникам и брокерам.
К сожалению, шумиха вокруг криптовалюты за последние 12 месяцев заманила в пространство ряд плохих актеров. Многие будут представлять как институциональные продавцы или шахтеры, предлагая привлекательные скидки на большие объемы продаж. Эти продавцы часто просто незаконно охотятся на детали крупных покупателей, правило, чтобы идти по “если скидка слишком хороша, чтобы быть правдой, это, безусловно, есть”.
Процедура
Процедура внебиржевой сделки часто начинается с основного покупателя или продавца, они свяжутся со своим мандатом или брокером, чтобы выйти и найти подходящий матч. Как только брокер найдет совпадение, соглашения о неразглашении будут подписаны со всеми сторонами, и переговоры могут начаться.
Поскольку мировой банк хмурится над криптовалютными транзакциями, крупные сделки часто приходится торговать траншами по 5% - 10% в день. Поэтому, если кто-то хочет купить 100 000 BTC, они будут покупать 5 000 в день в течение 20 дней, пока поставка не будет потрачена.
После согласования объема транша и скидки покупатель и продавец договариваются о методе сделки, это может быть либо банк к банку, либо с использованием услуги эскроу. Транзакции между банком и банком используют SWIFT коды, такие как MT103/79, это блокирует средства до тех пор, пока монеты с другой стороны сделки не будут ясны, сводя к минимуму риск.
Агенты Escrow требуют, чтобы покупатель и продавец “на борту” их услуги. Этот шаг проходит через KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег) проверки, чтобы убедиться, что обе стороны являются законными. Как только этот этап будет завершен, обе стороны должны загрузить свои монеты и средства в фирму, а затем подписать документы с посредниками, чтобы подтвердить ставки комиссии.
Когда все вышеперечисленные шаги будут завершены, агент по эскроу может совершить сделку, при этом сделка будет закрыта после того, как средства и монеты будут очищены с обеих сторон.
Вливаются ли внебиржевые сделки на цену на биржах?
Простой ответ на вопрос о том, влияют ли внебиржевые сделки на цену на биржах — “нет”. Причина, по которой институциональные покупатели используют внебиржевые услуги, заключается в том, чтобы избежать проскальзывания при покупке. Тем не менее, то, что покупатель делает со своим биткоином, полностью зависит от них, если бы организация купила 100 000 BTC со скидкой - 4%, они могли бы медленно разгрузить свои монеты по спотовой цене на бирже, что на самом деле могло бы переместить рынок в сторону снижения.
Хотя сделки не оказывают прямого влияния на цену, приток покупателей или продавцов, желающих совершить внебиржевые сделки, может повлиять на ставку дисконтирования, что, в свою очередь, может повлиять на будущую цену.
Краткая информация
Проще говоря, внебиржевые сделки — это способ транзакции большого объема криптовалюты через серию брокеров и агентов по эскроу. Причина внебиржевых сделок заключается в том, чтобы избежать влияния на рынок, а также получения скидки.
Мониторинг внебиржевого рынка потенциально является хорошим показателем для рыночного сентимента. Если люди с высоким уровнем чистой стоимости стекаются, чтобы купить биткоин по определенной цене, это свидетельствует о высокой уверенности, тогда как если ряд продавцов вдруг начнут размещать ордера на продажу, это может быть признаком того, что рынок собирается перейти в сторону снижения.
Для эксклюзивных руководств Coin Rivet по криптовалютам, биржам и технологии blockchain нажмите здесь.
Disclaimer: The views and opinions expressed by the author should not be considered as financial advice. We do not give advice on financial products.