Как работает фиатная валюта?

Как работает фиатная валюта?. Ранее на этой неделе я обсуждал, что такое деньги, как они отличаются от валюты, и проблемы с самой современной монетарной теорией (млн. т).
Я считаю, что также важно немного глубже погрузиться в фиатные валюты и объяснить, почему они были изобретены и все еще используются, а также проблемы, возникающие в результате централизованного контроля печати денег.
Что такое фиатные валюты и как они работают?
Валюта Fiat относится к любой валюте, которую правительство объявляет законным платежным средством. Юридический тендер в этом контексте означает, что деньги имеют полную поддержку правительства, которое их выдает. На протяжении всей истории фиатные валюты следовали циклу роста и, в конечном итоге, рушились, часто из-за девальвации.
Идея заключается в том, что центральная власть, которая может обеспечить соблюдение права человека и справедливости силой, может требовать от своих граждан уплаты налогов в единой валюте, что, как оказалось, чеканка указанной центральной власти.
Несмотря на то, что сегодня эта задача выполняется банками - не только центральными банками, но и коммерческими и инвестиционными банками, а также кредитами и депозитами - наша экономика по-прежнему сталкивается с теми же рисками, что и самые первые фиатные валюты, как римский денарий.
В начале I века нашей эры денарий был римская монета, состоявшаяся из чистого серебра. К 54 году нашей эры, во время правления императора Неро, содержание серебра денария сократилось примерно до 94% серебра. Содержание серебра было сокращено до 85% к 100 году нашей эры, благодаря любезности всех последующих императоров. Девальвация серебряного содержания денария, императоры могли одновременно погасить свои долги и стать богатыми.
Эта идея зародилась, и каждый последующий император хотел обесценить денария, чтобы увеличить их богатство. К 218 г. н.э., содержание серебра денария составляло 43%. В 244 году нашей эры император Филипп Араб сократил его до 0,05% серебра. К моменту распада Римской империи денарий содержал 0,02% серебра, и никто не использовал его в качестве хранилища ценности или средства обмена.
Каковы преимущества перед разумными деньгами?
В тот день большинство экономистов и финансовых экспертов скажут вам, что фиатные валюты являются отличным способом борьбы с “деньгами”, потому что они будут подкреплены несколькими активами. Конечно, теперь мы знаем, что заявление - это просто тупая ложь, так как фиатные деньги всегда подкрепляются доверием.
Таким образом, теоретически, может быть преимущество в том, что неограниченная денежная масса контролируется ответственным и прозрачным центральным органом.
Представьте себе возможность добавлять дополнительные валютные единицы для облегчения обмена товарами и услугами. Как насчет того, чтобы построить дороги, больницы, школы и любую другую необходимую инфраструктуру для улучшения условий жизни?
Это было конечным обещанием фиатных денег: освободить людей от оков надежных денег, которые не могут быть созданы и которые имеют ограниченный запас, то есть всегда будут большие ограничения роста, когда больше нет валюты, чтобы добавить на рынок.
Фиат валюта на протяжении всей истории
Я обсуждал, как Рим внедрил концепцию фиатных валют, плавляя драгоценные металлы, такие как золото и серебро, и смешивая их с обычными металлами, такими как медь, что позволило бы добавить больше валюты на рынок.
Но что происходит, когда цены догоняют дополнительное количество валюты, циркулирующей? Давайте прыгнем в многовековой Китай.
Китай начал использовать фиатные деньги в 7 веке. Сначала страна использовала медные монеты, но перешла на железные монеты, так как была нехватка меди. К сожалению, железо было легко найти, и достаточно скоро железные монеты были перепроизведены, что в конечном итоге привело к их краху. В XI веке китайский банк, расположенный в провинции Сычуань Китая, предложил использовать бумагу в качестве валюты. На короткое время это было нормально, так как люди могли торговать бумажную валюту на шелк и драгоценные металлы.
Китай вступил в войну с монголами, которая оказалась слишком дорогостоящей, что в конечном итоге привело к поражению Китая и краху бумажных денег. Кублай хан взял на себя руководство Китаем. Как рассказал Марко Поло, Кублай смог объединить Китай, и каждый год он выпускал огромное количество бумажной валюты. Он продолжал печатать огромные суммы бумажных денег до такой степени, чтобы они превышали спрос. В конечном итоге это привело к падению бумажной валюты, которая разрушила даже богатые семьи и вызвала войны и хаос.
Тебе интересно, что происходит в последнее время?
Аргентина вошла в десятку крупнейших экономик во всем мире еще в 1932 году. Однако, как только ее валюта рухнула в том же году, она потеряла свой список. В том же году Италия, Норвегия и Финляндия испытали валютный шок, который распространился по всей Европе. В 1994 году Мексика также перешла через период обвала валюты, когда песо утратило свою ценность, ввергнув Латинскую Америку в экономические трудности. В 1997 году таиландский бат рухнул, распространив свои последствия на соседние страны, такие как Филиппины, Малайзия, Индонезия, Гонконг и Южная Корея.
В 1998 году российский рубль ввел страну в экономический спад после девальвации. Аналогичные последствия наблюдались в Турции, когда турецкая лира пережила гиперинфляцию. В настоящее время Зимбабве остается на первом месте в списке стран с наихудшими фиатными валютными сбоями. Путем безудержной печати денег государство создало гиперинфляцию. Инфляция достигла 624% в 2004 году, а затем выросла до 11 000% в год после этого. Доллар Зимбабве потерял значение до такой степени, что он стал совершенно бесполезным.
Сегодня у нас доллар США, который девальвировал более 94% с момента своего создания.
Почему фиатные валюты всегда терпят неудачу?
Я говорил о том, что самое большое преимущество фиатных валют заключается в том, что они вводят неограниченную денежную систему, чтобы облегчить рост и торговлю.
Однако, как отметил Адам Смит, когда он написал “Богатство наций”, люди заинтересованы в себе и всегда будут делать то, что лучше для них. Становится очень легко реализовать плохие практики и защитить свою власть в текущей фиатной системе. Это означает, что центральная структура не будет вести себя хорошо, когда нет способа навязать волю народа процессу принятия решений.
Причина, по которой фиатные валюты всегда терпят неудачу, заключается в том, что любой, координирующий предложение денег, станет жадным и вырастет значительно больше единиц валюты, чем необходимо, то есть в какой-то момент экономика будет дефлировать или гиперинфлировать, уничтожая накопленную стоимость людей.
Если мы хотим понять деньги, мы должны выбрать такую форму звуковых денег, как Bitcoin: это легко торговать, мы можем хранить в нем ценность, и это довольно делимо. В некотором смысле, это новое интернет-золото.
Так что теперь я спрашиваю вас, почему бы вам не захотелось получить как можно больше биткоина, если его предложение ограничено, его основы работают, и его нельзя заблокировать?