Как DAI stablecoin удерживал свою привязку, несмотря на недавнюю волатильность Ethereum

Как DAI stablecoin удерживал свою привязку, несмотря на недавнюю волатильность Ethereum. В течение последних трех месяцев DAI stablecoin видел сиюминутные колебания от своего ценника $1, но он в основном удерживается против своей стабильной привязки.
Ethereum поддерживает stablecoin в настоящее время имеет рыночную капитализацию более 70 миллионов долларов. Он также имеет около 6% от общего количества выпущенных токенов, торгующих каждый день на биржах.
Изображение:.
Как работает DAI
Способ работы системы MakerDAO заключается в том, что пользователи объединяют Ether вместе (называемый PETH или объединенный ETH), и после этого пула выпущенные токены DAI получают залоговое обеспечение от этого резерва, заблокированного активом.
При необходимости контракт может автоматически ликвидировать резервы PETH, чтобы стабилизировать токен DAI на уровне $1. Эта автоликвидация регулируется путем владения токенами MKR.
Сегодня DAI на сумму 71 млн. долл. США поддерживается 226 млн. евро объединенного ETH и 335 млн. долл. США на управление MKR (для управления ставками CDP и механизмами ликвидации).
В декабре Coin Rivet принесла вам историю о том, что 1,5% Ethereum был заперт в смарт-контракте за проектом DAI.
Последние три месяца волатильности ETH
Алекс Ларсен смотрел на цену DAI против выдающегося предложения. Глядя на данные за последние три месяца, он продолжил обсуждение интересной последовательности событий.
Он начался с падения цены ETH с выше $200 до $85 с середины ноября до середины декабря 2018 года. Это значительное снижение цены ETH привело к ликвидации CDP (обеспеченные долговые позиции), при этом DAI потерял около 27% предложения.
Далее он заявил: “В течение следующих нескольких недель спрос DAI перевешивает предложение, а цена составляет примерно 2- 4% (выше целевого показателя в среднем)”.
21 декабря держатели токенов MKR проголосовали за изменение платы за стабильность (проценты, взимаемые с CDP) “с 2,5% до 0,5%, что делает его в 5 раз дешевле для создания CDP”.
Результат с тех пор, как изменение стабильности платы? Цена DAI вернулась к доллару США к доллару США.
Ключевые способы
Затем г-н Ларсен заметил несколько отходов от того, что он только что видел, прежде всего, что поставки DAI масштабируются с учетом спроса на CDP.
Голосование MKR за изменение платы за стабильность успешно стабилизировало цену DAI. По его мнению, это стало крупной “победой для процесса управления на цепочке Maker. Тем не менее, необходимо улучшить участие избирателей МКР (за изменение проголосовало всего ~ 10% оборотного предложения)”.
Однако он заметил, что “с платой за стабильность в 0,5%, теперь гораздо меньше места для маневра, если цена ETH снова упала. Ставки ниже 0% могут быть полезны в какой-то момент, хотя это спорно (по сути, “платить людям за использование вашего сервиса” взлом), так как кто-то должен платить”.
Как и центральные банки сегодня
Отрицательные ставки не только для центральных банков. Так же, как центральные банки сегодня делают резервную копию своего состояния “привязки” с QE (свободными деньгами) и отрицательными процентными доходностями, вы также можете позволить DAI торговать менее чем за 1 доллар (для устойчивых периодов волатильности). Это приведет к снижению цен на активы обеспечения — стратегия, которая может поставить под угрозу бренд DAI и перспективы будущего роста.
Самым интересным удалением Алекса Ларсена был “баланс между спросом на DAI и спросом на CDP приводит к избытку пользователей, поскольку держатели MKR удерживаются рыночными силами от взимания чрезмерных комиссий/поиска арендной платы”.
Он также упомянул, что до сих пор существует большое количество проблем для Maker (включая Oracle, управление цепочкой и поиск “хорошего” ликвидного залога).
В заключение он заявил: “Эта динамика является одним из наиболее наглядных примеров того, как децентрализованные финансовые протоколы могут устранить стремление к получению ренты и создать излишки пользователей”.
Не единственный stablecoin
По данным stablecoinstats, мы видим, что DAI все еще отстает от других крупных игроков в пространстве stablecoin, таких как Tether, TrueUSD, USDC и Paxos.
DAI, возможно, и не самый большой, но я думаю, что сегодня он, безусловно, самый прозрачный. Только время покажет, есть ли у этой инновационной смарт-контракта и платформы управления то, что требуется, чтобы продолжать расти (сохраняя свои колышки).
Для получения дополнительных новостей, руководств и анализа нажмите здесь.