Что криптомир должен знать о традиционных инвесторах

Что криптомир должен знать о традиционных инвесторах. Криптосектор имеет нездоровую одержимость дневной торговлей. Один взгляд на новостные сайты, посвященные крипто, которые появились за последние пять лет, или даже группы Facebook, подчеркивает фиксацию с множеством причин за минутными движениями цен или, на другом конце шкалы, простой HODLing и надежда.
В настоящее время большинство розничных инвестиций в криптовалюту больше сродни спекуляциям на форекс, основанным на новом классе активов, который почти невозможно точно оценить, или золото- и серебряных покупателей, ожидающих окончания стандарта доллара. Слишком много энтузиастов криптотрейдинга выходят на рынок на пике без опыта - кроме чтения ценовых прогнозов сомнительных блогов криптологов, истощая “положительную энергию” и теряя студенческие кредиты, пенсии или яйцеклетки.
Быки, которые хвастались, что будут огромные взвалы, когда институциональные деньги вошли на рынок, в основном были запутаны, когда массовое поглощение не материализовалось, некоторые прибегали к теориям заговора, чтобы объяснить это. Одна из проблем заключается в том, что есть тревожное количество людей, вовлеченных в криптографию - как разработчики, так и их “инвесторы” - которым не хватает опыта реального мира инвестиций.
Под реальными инвестициями я имею в виду регулируемые финансовые инструменты, которые инвестируют в дивидендные продукты и услуги, а не спекуляции на токенах, которые не предлагают доли в капитале и только очень длинный шанс когда-либо вернуть любые деньги. Вот некоторые из наиболее распространенных недоразумений традиционного пространства.
Неотвращение к рискам
Во-первых, в отличие от криптоэнтузиастов, традиционные инвесторы склонны избегать риска, а их менеджеры по финансам имеют мандат на сохранение своего богатства и создание доходного портфеля - а не “стрелять на луну”, чтобы они могли “купить ламбо”.
Пшемек де Скуба Сквирчиньски, финансовый директор и соучредитель Quazard, игровой криптофирмы, говорит: “Традиционные инвесторы склонны избегать риска, и, следовательно, если вообще, они могут рассматривать криптовалюты как способ диверсификации своих портфелей, а не идти на все. Точно так же, от них следует ожидать, что они выберут самые предсказуемые, жидкие крипты и игнорируют остальное”.
Идея о том, что никто не контролирует, не привлекательна для традиционного инвестора. Они хотят получить средства правовой защиты, если что-то пойдет не так. До тех пор, пока криптография не найдет способ предложить какую-то поддержку ошибки инвестора (например, потеря закрытых ключей) и в конечном итоге не предоставит стороннюю точку окончательной ответственности за поддержание клиентских инвестиций, незаинтересованность будет продолжаться.
Крипто-хранение особенно важно для традиционного инвестиционного сектора. В недавнем документе, подготовленном БНИ Меллон, подчеркивалось следующее:
“На рынке растет спрос на традиционный, установленный хранитель для обеспечения опеки криптовалют... может быть предпочтительнее пойти к партнеру, с которым у них есть существующие отношения, но часто основным драйвером является повышенный комфорт, найденный при поддержке значительного учреждения с сильной системой управления и контроля, а также значительным балансом”.
Философия
Точно так же, традиционные инвесторы не имеют чувства киперпанка после Лемана о создании нового мирового порядка. Многие в крипто, как Роджер Вер и даже Сатоши Накамото говорили о необходимости вернуть контроль над финансовым миром от глобальных финансовых институтов и правительств. Этическая философия и либертарианский драйв, который привлекает многих к крипто, не существует в традиционном инвестировании. Если они думают, что надвигается кризис суверенного долга и крах, они покупают золото и серебро, а не крипто.
Аналогичным образом, привлечение многих в крипто хранения собственных средств в жестком кошельке является в значительной степени отрицательным в секторе ценностей хранения и безопасности активов над независимостью. Многие традиционные инвесторы считают регулирование важной частью любого инвестируемого сектора. В недавнем опросе eToro 76% финансовых консультантов заявили, что хотят, чтобы регулирование было введено в действие для криптоактивов.
Стив Эндрюс, руководитель отдела управляемых услуг компании Focus Solutions, который разрабатывает и поставляет программное обеспечение для финансового планирования и инвестиций в сектор финансовых услуг, говорит:
“Финансовым профессионалам нужны технологии, позволяющие им взаимодействовать с клиентами и предоставлять им надежные инвестиционные консультации и возвраты в соответствии с нормативным, безопасным и простым для понимания способом. Этого не существует в криптомире в настоящее время, но это не значит сказать, что это не будет делать один день”.
Сложность
Для тех, кто участвует в криптомире в течение нескольких лет, многие из основ кажутся базовыми, даже очевидными. Однако этот сектор по-прежнему является чрезвычайно сложным. Пол Линдселл из Куазарда говорит:
“Те, кто в криптопространстве часто забывают, что не так просто попасть в крипто и понять его. На первый взгляд это может быть довольно запутанным и запутанным. Все в пространстве восторгаются о том, как криптография доступна любому, но давайте посмотрим правде в глаза, это нелегко, если вы никогда этого не делали раньше, и барьеры для входа все еще довольно высоки с крутой кривой обучения.”
Пока кто-то не изобретает Windows 95 или Google крипто - и не делает миллиард фунтов в процессе - он останется относительно нишей по сравнению с традиционным инвестиционным сектором.
Ценовая стоимость актива
Как вы оцениваете совершенно новый актив, особенно если многие из них еще не имеют MVP? Вы не можете сделать это надежно и без выплаты дивидендов. Денежные менеджеры, как правило, будут искать в другом месте. ICO особенно будет нестартером практически для каждого традиционного инвестора.
Пшемек продолжает: “То, что практически невозможно фундаментально проанализировать криптовалюты, является основным препятствием для традиционных инвесторов — токены безопасности, конечно, легче оценить из-за их внутреннего элемента капитала. Тем не менее, они не особенно жидкие - сине-чиповые стопы были бы очевидным решением”.
Крипто оксюморон
Здесь есть неотъемлемая проблема. Чтобы привлечь большие инвестиции, крипто нужен элемент регулирования, надзора и хотя бы немного реструктуризации своих инвестиционных процессов. Тем не менее, сама суть криптографии заключается в его уникальной независимости от этих элементов управления.
Дэвид Хескет, главный директор TradingHub, говорит:
“Основной момент криптовалют заключается в том, что у них нет доверенного центрального органа и что они облегчают анонимные транзакции. Эти принципы диаметрально противоположны требованиям регулирующих органов в отношении того, чтобы контролируемые субъекты осуществляли проверки KYC и отмывания денег и чтобы вся информация о контрагентах и операциях сообщалась центральным органам. Трудно увидеть, что эти препятствия преодолеваются, не теряя смысла того, что делает криптовалюты привлекательными”.
Заключение
Крипто большой на идеях и обещаниях, но свет на реальное принятие для массового рынка. Следующие два года — это время, когда сектор должен разобраться в своей структуре управления и соответствия, если он хочет привлечь большие деньги. Это будет нелегко сделать, сохраняя свой основной USP. Дефлирование спекулятивного пузыря последних двух лет дает возможность создать надлежащие финансовые структуры, а не преследовать тупые розничные деньги. Если крипто это сделает, то последуют масштабные традиционные инвестиции.
Мэтью Моррис,
Партнер компании Carr Consulting и Communications.