Beaucoup de crypto positifs en jeu, eToro. Ne vous laissez pas berner par le marché de l'ours crypto, insiste-t-il, car il déguise des nouvelles positives. « De l'intérêt institutionnel accru à une plus grande certitude réglementaire sur le marché, l'infrastructure sur laquelle reposent les marchés traditionnels a été en construction tout au long de l'année. Par de nombreuses mesures, l'espace cryptoasset a connu une croissance incroyable. »
2019 sera l'année de la tokenisation
Comprendre la valeur des cryptoactifs a toujours été un problème pour les investisseurs, d'autant plus que 2018 a connu une baisse lente et régulière ponctuée par des épisodes de volatilité. C'est pourquoi la dernière moitié de 2018 a été iconosée par l'introduction de nombreuses nouvelles stablecoines.
Les Stablecoins fixent le prix d'un jeton numérique à une monnaie du monde réel afin que les investisseurs puissent être sûrs de la valeur de leur détention, ainsi que d'avoir accès à une monnaie échangeable librement et instantanément. Ce faisant, le marché se rapproche naturellement d'un monde entièrement symboisé.
La meilleure façon de penser aux pièces stables est « tokenized fiat », car ils ont tous les avantages d'une crypto-monnaie mais sans autant de volatilité. À l'horizon 2019, il est probable que de nombreux autres types d'actifs financiers seront jetés. Très probablement en commençant par les actions et les ETF, mais à peu près tout ce qui a une valeur peut être représenté comme un jeton numérique sur une blockchain, ce qui facilite le transfert de propriété directement de personne à personne instantanément sur Internet.
Plus d'intérêt institutionnel
Nous pouvons nous attendre à un intérêt institutionnel encore plus grand dans le marché de la crypto en 2019. En 2018, nous avons vu beaucoup de déclarations d'intention de la part des titulaires de services financiers, qui sont désireux de fournir des services liés à la crypto-monnaie pour leurs clients. Cela a été largement motivé par la demande des clients, et nous terminons 2018 avec les nouvelles que le nouveau service de détention crypto connu sous le nom de Bakkt a recueilli 182 millions de dollars auprès des investisseurs institutionnels.
En 2019, les priorités pour les poids lourds financiers incluent les bourses, les ETF et la garde des cryptoactifs, plus de marchés à terme et des véhicules de négociation supplémentaires liés au crypto. À mesure qu'ils entrent sur le marché, les institutions emmèneront avec eux des clients qui veulent accéder aux cryptoactifs selon leurs propres conditions, à travers un support qu'ils connaissent.
Réglementation de maturation
Enfin, nous arrivons au débat en cours sur la réglementation. Le taureau de 2017 a attiré l'attention des organismes de réglementation du monde entier alors que les gouvernements cherchaient à protéger les investisseurs contre la volatilité du marché.
Il est juste de dire que jusqu'à présent les organismes de réglementation ont eu du mal à définir les cryptoactifs, et donc comment ils devraient être réglementés. Ce dont nous parlons ici, c'est de l'argent programmable et de nouvelles applications pratiques sont inventées quotidiennement. Le défi pour divers pays est donc de savoir comment faire partie de cette innovation tout en protégeant leurs citoyens en même temps. Si les régulateurs agissent rapidement, une plus grande clarté pour les investisseurs autour des cryptoactifs fera des merveilles pour le développement du marché.
Actifs traditionnels
2019 est également une année intéressante pour les marchés traditionnels. Alors que les investisseurs se répartissent avec un éventuel changement de politique monétaire des banques centrales, des bouleversements politiques comme le Brexit et un examen plus poussé des entreprises technologiques traditionnellement performantes.
Politique monétaire
En 2018, les banques centrales du monde entier maintiennent leurs bilans importants. Une décennie entière d'assouplissement quantitatif ne disparaîtra pas dans un mois, de sorte que même si certains pays chercheront à décharger certaines de leurs participations nouvellement acquises, nous pouvons nous attendre à ce que les banques centrales restent les principaux acteurs sur les marchés financiers. Cela signifie que les investisseurs seraient judicieux d'accorder une attention particulière aux décisions de politique monétaire prises par les banques centrales, quelles que soient les décisions qu'ils prennent, déplaceront les marchés.
Pendant la majeure partie de 2018, la Fed était sur la voie du resserrement de sa politique monétaire. La réaction du marché à leur dernière annonce semble avoir effrayé les investisseurs qui anticipaient une ligne de conduite plus souple compte tenu de la déroute actuelle du marché. Si la Fed décide de renforcer sa politique monétaire en 2019, les investisseurs doivent se méfier. La Fed a acheté des actifs financiers de 2009 à 2014, donc maintenant qu'elle commence à décharger ces actifs, cela pourrait signifier une pression négative sur les marchés financiers.
Stocks
Les stocks font face à un début volatil à 2019. En Amérique et en Chine, la menace d'une guerre commerciale continuera d'être grande au moins au cours du premier trimestre de l'année, et la situation n'est pas plus belle en Europe non plus. Les marchés européens devront faire face aux conséquences inévitables du Brexit, ainsi qu'à la crise budgétaire italienne en cours, au ralentissement de l'économie espagnole et aux troubles civils en France.
Cependant, ces questions sont en grande partie (et nous l'espérons) à court terme. Nous espérons qu'elles seront résolues pour la plupart d'ici le milieu de l'année, ce qui devrait permettre aux marchés de croître au cours du second semestre de l'année. Cela dit, cette fois l'année dernière, personne n'aurait prédit une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, donc 2019 pourrait également être plein de surprises.
Une chose que nous constatons cependant est que davantage d'investisseurs interrogent avec plus de rigueur les actions technologiques en particulier. L'année 2018 a marqué le début d'un réalignement de la valeur des actions technologiques. La valeur du stock était devenue basée sur la dynamique plutôt que sur la valeur sous-jacente. 2019 devrait achever ce processus de réalignement.
Conclusion
Dans l'ensemble, le début de l'année marque un bon moment pour les investisseurs de faire le point sur leurs positions et d'envisager de réaffecter leurs actifs entre les marchés et les actifs. Cela vous laissera bien placé pour faire face à toutes les surprises que 2019 vous réserve.
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