Много криптоположительных в игре, eToro. Не обманывайтесь рынком крипто медведей, настаивает он, так как это маскирует некоторые положительные новости. “От повышения институционального интереса до большей регулятивной определенности на рынке, инфраструктура, на которую опираются традиционные рынки, строилась в течение всего года. По многим метрикам пространство криптоактивов наблюдалось невероятный рост”.
2019 год станет годом токенизации
Понимание стоимости криптоактивов всегда было проблемой для инвесторов, особенно с учетом того, что в 2018 году наблюдалось медленное и устойчивое снижение, обусловленный приступками волатильности. Именно поэтому вторая половина 2018 года была иконозирована введением многих новых конюшен.
Stablecoins привязки цены цифрового токена к реальной валюте, чтобы инвесторы могли быть уверены в стоимости, которую они держат, а также иметь доступ к валюте, которая может свободно и мгновенно торговаться. При этом рынок, естественно, приближается к полностью символизированному миру.
Лучший способ думать о стабильных монетах — это “токенизированный фиат”, так как у них есть все преимущества криптовалюты, но без такой волатильности. По мере того, как мы переходим к 2019 году, мы, вероятно, увидим, что многие другие типы финансовых активов будут токенизированы. Скорее всего, начиная с акций и ETF, но практически все, что имеет значение, может быть по существу представлено как цифровой токен на блокчейне, что упрощает передачу собственности непосредственно от человека к человеку мгновенно через Интернет.
Более значительный институциональный интерес
Мы можем ожидать еще большего институционального интереса к крипторынку в 2019 году. В 2018 году мы увидели множество заявлений о намерениях от финансовых служб, которые стремятся предоставлять услуги, связанные с криптографией, для своих клиентов. Это было в значительной степени обусловлено спросом со стороны клиентов, и мы заканчиваем 2018 с новостью о том, что новый сервис криптохолдинга, известный как Bakkt, привлек 182 миллиона долларов от институциональных инвесторов.
В 2019 году приоритеты для финансовых тяжеловесов включают биржи, ETF и хранение криптоактивов, больше фьючерсных рынков и дополнительные торговые средства, связанные с криптографией. Когда они выходят на рынок, учреждения будут привозить с собой клиентов, которые хотят получить доступ к криптоактивам на своих собственных условиях, через среду, с которой они знакомы.
Регулирование зрелости
Наконец, мы подходим к продолжающимся дебатам по вопросам регулирования. Пробег 2017 года привлек внимание регуляторов по всему миру, поскольку правительства стремились защитить инвесторов от волатильного рынка.
Справедливо сказать, что до сих пор регуляторы изо всех сил пытались справиться с определением криптоактивов и, следовательно, с тем, как их следует регулировать. Речь идет о программируемых деньгах, и ежедневно придумываются новые практические приложения этого. Таким образом, задача для различных стран заключается в том, как быть частью этого новшества и при этом защищать своих граждан. Если регуляторы будут действовать быстро, большая ясность для инвесторов вокруг криптоактивов будет творить чудеса для развития рынка.
Традиционные активы
2019 год станет интересным годом и для традиционных рынков. По мере того, как инвесторы смиряются с возможным сдвигом в денежно-кредитной политике от центральных банков, политическим переворотом через подобные Brexit и усилением контроля за традиционно хорошо работающими технологическими компаниями.
Денежно-кредитная политика
В 2018 году центральные банки по всему миру сохраняли свои крупные балансы. Целое десятилетие количественного смягчения не исчезнет через месяц, поэтому, несмотря на то, что некоторые страны будут искать разгрузить некоторые из своих недавно приобретенных холдингов, можно ожидать, что центральные банки останутся крупнейшими игроками на финансовых рынках. Это означает, что инвесторам было бы разумно уделять пристальное внимание решениям, касающимся денежно-кредитной политики, принимаемым центральными банками, поскольку любые решения, которые они принимают, будут перемещать рынки.
Большую часть 2018 года ФРС шла по пути ужесточения своей денежно-кредитной политики. Реакция рынка на их последнее объявление, похоже, напугнула инвесторов, которые ожидали более мягкого курса действий с учетом текущего рынка. Если ФРС решит настаивать на ужесточении денежно-кредитной политики в 2019 году, инвесторы должны остерегаться. ФРС покупала финансовые активы с 2009 по 2014 год, поэтому теперь, когда они начинают разгружать эти активы, это может означать негативное давление на финансовые рынки.
Акции
Акции сталкиваются с волатильным началом до 2019 года. В Америке и Китае угроза торговой войны будет продолжать расти по крайней мере в первом квартале года, и картина также не является более розовой в Европе. Европейские рынки должны будут иметь дело с неизбежными последствиями Brexit, а также с продолжающимся итальянским бюджетным кризисом, замедлением испанской экономики и гражданскими беспорядками во Франции.
Однако эти вопросы носят в основном (и, как мы надеемся,) краткосрочный характер. Мы надеемся, что они должны быть решены в основном к середине года, что должно дать ясный шанс для роста рынков в конце года. Тем не менее, на этот раз в прошлом году никто бы не предсказал торговую войну между США и Китаем, поэтому 2019 год может быть полон сюрпризов.
Одна вещь, которую мы, вероятно, увидим, однако, больше инвесторов более жестко опрашивают технологические акции, в частности. 2018 год ознаменовал начало перегруппировки стоимости технологических акций. Стоимость акций стала основана на импульсе, а не на базовой стоимости. 2019 должен завершить этот процесс реорганизации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В целом начало года знаменует собой хорошее время для инвесторов подвести итоги своих позиций и рассмотреть вопрос о перераспределении своих активов между рынками и активами. Это оставит вас в хорошем положении, чтобы иметь дело с любыми сюрпризами, которые 2019 бросает на вас.
Disclaimer: The views and opinions expressed by the author should not be considered as financial advice. We do not give advice on financial products.